Новости труда и капитала: бюджет – экономика дефицита для одних и экономика финансирования для других, зависимость от Запада, банки и их прибыли
Время чтения ~ 2 часа 5 минут
В этом выпуске:
Блок 1: Бюджет. Экономика дефицита для одних и экономика финансирования для других
С начала войны в 2022 году Украине, как известно, катастрофически не хватает денег. Из-за этого государство стало печатать деньги пачками, и вскоре задолженность бюджета перед банками и зарубежными кредиторами выросла до угрожающих значений. Дефицит бюджета в 2022 году составил 909,5 млрд гривен.
По итогам 2023 года в бюджет поступило 1,68 трлн гривен, а убыло 3,03 трлн грн, разница – 1,33 трлн грн. В 2024 году планируется собрать 1,56 трлн грн, а потратить 3,1 трлн грн. Затраты на оборону, как и в 2023 году, составят 1,68 трлн грн, из которых 1,16 трлн грн пойдет на Минобороны. Дефицит бюджета 2024 ожидается на уровне 1,59 трлн грн, что равняется 20,4 % ВВП, а совокупный государственный долг увеличится до 8,18 трлн грн и составит 104 % от ВВП. В конце июля 2024 совокупный государственный долг составил 6,17 трлн грн. На социальную сферу планируют потратить 469,72 млрд грн. На государственные долги выделят более 1 трлн грн – однако это меньше, чем то, что нужно выплатить для исключения дефолта. Да, недавно заключили договоренности о реструктуризации на 20 млрд долларов, но этого могло и не произойти. А в следующий раз, дабы предотвратить дефолт, нужно будет либо срочно вливать огромные средства, либо… наша экономика и правда схлопнется.
Также одобрили бюджетную декларацию на 2025-2027 годы. Планируется ряд хрестоматийных неолиберальных реформ: улучшение условий для бизнеса и уменьшение регуляторных барьеров, распространение диджитализации и эффективной структуры для развития бизнеса и трансграничного сотрудничества, поддержка малого и среднего предпринимательства. Неужели наше правительство настолько оторвано от реальности, что при чудовищном дефиците бюджета одобряет такие инициативы?
Нет, там не дураки сидят, ведь в 2027 году ожидается ускорение роста ВВП до 6,2 % и доллар по 46,4 грн. Прожиточный минимум и зарплату повышать не собираются. Неужели все будет настолько «потужно», что зарплату повышать просто не придется, и есть ли вообще основания так считать?
Действительно – все обещает быть «потужным», если дело касается банков и корпораций, у которых год за годом рекордные прибыли. Конечно, для бизнеса есть и риски: к ним отнесли неопределенность относительно характера боевых действий, блокаду портов, ограничения стран-соседей на транзит и импорт, демографический кризис, задержку финансовой поддержки со стороны международных партнеров, ускорение инфляции, низкий урожай зерновых и системное сокращение основного капитала из-за разрушения и оккупации предприятий.
Вот таким правительство видит украинский бюджет через 5 лет после начала войны. Есть некоторые трудности, но все разрешимо! И в этом трудно усомниться, наблюдая за объемами поддержки бизнеса от государства, новыми траншами от иностранных партнеров и, как следствие, за все новыми и новыми рекордными прибылями власть имущих. А для рабочих… В их планах для рабочих – повышение налогов и акцизов, минимальная заработная плата в 8000 грн при курсе 46,4, а для МВФ, международных партнеров и банков – валютная либерализация, которая как раз и понизит стоимость гривны; выплата процентов по обязательствам, улучшение условий ведения бизнеса и уменьшение регуляторных барьеров. В итоге, по прогнозу МВФ к 2028 году гривну должны девальвировать до 54 грн за доллар.
К такому плачевному состоянию привели не только военные годы, когда банки получают сверхприбыль, а государство выплачивает по триллиону гривен долговых обязательств, но и то, что в 2021-м бюджет уже был убыточным.
Дефицит бюджета в 2021 году составил 6,2 млрд долларов, а государственный и гарантированный государством долг – 2,67 трлн грн; с 2013 года наблюдался ежегодный рост долга, только в 2019 году он незначительно уменьшился. Долг, составлявший в конце 2013 года 584,8 млрд грн, увеличился более чем в 4 раза на конец 2021 года и более чем в 10 раз на конец 2024 года. Если с началом войны рост внешнего долга на более чем 1 трлн грн или 79 % и рост внутреннего долга на 300 млрд грн или 30,8 % можно списать на падение ВВП, девальвацию гривны и огромные затраты на оборону, то объяснить четырехкратный рост долга до начала полномасштабной войны одним только конфликтом на Донбассе не получится. Тут причины кроются в кризисе 2008 года, из которого Украина в 2009 году вышла с общим государственным долгом, выросшим на 59 % или 112 млрд грн, к концу 2010 года этот показатель вырос еще на 36,4 % и составил 432 млрд грн. Но и до ситуации 2008 года экономику «довели». Отсутствие резервов у государства и рынков сбыта для экспортеров стало причиной, по которой Украина была вынуждена обратиться к МВФ с одной стороны, и к национальному банковскому сектору с другой. Так и начался ежегодный рост внутреннего и внешнего госдолгов, от которых пытались «спастись» реструктуризацией и набором долгов новых...
Из этих данных следует простой вывод: в каждый период политика Украины не особо зависела от конкретного правительства – каждый следующий управленец лишь усугублял накопившиеся противоречия, обслуживая интересы финансового капитала. Падение в долговую яму, девальвация гривны, обнищание населения – все ради ежегодной прибыли банков и зарубежных партнеров.
В итоге глобальный кризис 2008 года привел к полному закабалению самых неустойчивых стран, не вписавшихся в давно освоенный и несколько раз переделенный мировой рынок. Одной из этих стран и оказалась Украина – правда, от этого не пострадали власть имущие, которые также зарабатывали на таком положении. Другой участи для выпавшей в 90-х годах из пост-перестроечной экономики Союза «незалежної» Украины мир наживы и чистогана обеспечить не мог по определению.
Тридцатилетняя капиталистическая экономика со всеми кредитами, банками и заводами стоит не на плечах атлантов, а на плечах трудящихся. В далеком 2006 году в рейтинг Forbes вошли только 3 украинских олигарха с состоянием в 4,7 млрд долларов. А в 2018 году состояние 100 самых богатых украинцев росло в 12 раз быстрее, чем ВВП Украины. В предвоенном 2021 году только топ-10 из топ-100 олигархов обладали состоянием в 22,3 млрд долларов. А обычные рабочие тем временем покидали страну или вымирали миллионами: численность населения сократилась с более чем 52 миллионов человек в 1993 году до 41 миллиона в начале 2022 года. Как же украинский трудящийся, работающий на заводах, кредитуемый в банках, финансирующий налогами бюджет, чувствует себя сейчас, и как война повлияла на его положение?
Платят украинцам преимущественно в гривне, поэтому рассмотрим факторы, влияющие на положение национальной валюты. Начнем с инфляции, которая к концу 2022-го выросла на 26,6 % из-за эмиссии гривны. В 2023 году инфляция значительно замедлилась и составила 5,1 %.
Однако не на всех продуктах инфляция отразилась столь незначительно – некоторые овощи с начала года подорожали в несколько раз, например свекла (+187 %), морковь (+160 %), картошка (+88 %), лук (+61 %). Борщевой набор в августе подорожал почти на 17 % в сравнении с августом прошлого года и составил 122,5 гривны, со сметаной и хлебом примерно на 25 грн дороже. За 2023 год набор подорожал на 10 грн, со 117 грн до 127 грн. Цены в сезон не понизились, а наоборот: в пике составили 158 грн, опустившись до 105 грн только в августе 2023 года.
Причины такой динамики – неурожай, подорожание и отключения электроэнергии, снижение поступлений валюты от сделок в агросекторе и валютная либерализация, которую правительство собирается продолжать – она уже привела к оттоку 3,4 млрд долларов. Удобно: обеспечили банкам сверхприбыль, и чем дальше, тем активнее средства выводятся за рубеж.
Индекс потребительских цен в июне вырос на 2,2 %, с начала года цены на горючее выросли на 2,6 %, ж/д перевозки на 14,2 %, охрана здоровья на 6,1 %, жилье и коммунальные услуги на 17,8 %. Также начиная с июля увеличилась ставка акцизного налога на табачные изделия, и так подорожавшие за год на 8,5 %, так что рабочему придется два раза подумать, успокаивать нервы после тяжелого рабочего дня или оплатить коммуналку – радует, что право выбора за нами.
Также у украинцев становится все больше и больше кредитов. По данным Нацбанка, остаток гривневых кредитов, предоставленных резидентам в марте, (до февраля) вырос на 1,9 % (13,7 млрд грн), а к аналогичному периоду прошлого года – на 7,1 %. В то же время кредитование простого населения росло более быстрыми темпами. Если смотреть в годовом измерении (до марта 2023 года), розничные кредиты выросли на 15,8 %, а корпоративные – всего лишь на 3,8 %.
Объясняется такой рост активизацией потребительского, в том числе карточного, кредитования и наращиванием объемов по программе «єОселя». Объем выданных в прошлом году ипотечных кредитов достиг 9,1 млрд грн, за 4 месяца текущего года – 5,6 млрд грн. С 2022 года по программе «єОселя» более 10 тысяч семей набрали кредитов на 16,7 млрд грн. Гордость берет за государство, которое в такое тяжелое время готово помочь кредитом под 3 %! Правда получают такое счастье только силовики, служащие по контракту, медики, педагоги и ученые. К слову, соседняя Польша давала кредиты на первое жилье под 2 %, а собирается давать под 0 %. А если вы ВПО или пришли по зову ТЦК на фронт, или отслужили, или получили статус ветерана или участника боевых действий, то можете довольствоваться ставкой по ипотеке в 7 %. Но это не все – летом 2024 года в программу «єОселя» внесли некоторые изменения: теперь ставки по льготным кредитам будут выше после первых десяти лет. Для первой категории ставку поднимут с 3 % до 6 %, для второй с 7 % до 10 %. Стоимость страховки также выросла с 1 % до 1,25 %. Зато до 10 % понизили долю первого взноса для заемщиков моложе 25 лет – видимо, чтобы смелее клевали. Для потерявших жилье родное начальство сделало поблажку: выдало бесплатные квартиры сертификат «єВідновлення» на первый взнос. Такие ставки по ипотеке финансируются из бюджета, то есть прибыли получают банки, застройщики и спекулянты вторичным жильем за счет налогоплательщиков. Программы «єОселя» и «єВідновлення» уже значительно повлияли на рынок жилья, и рост спроса увеличивает прибыли продавцов и банков. В сравнении с 2022 годом в 2023-м рост цен на жилье составил 14,6 %. Также на цены влияет подорожание стройматериалов и дефицит строителей, многие из которых покинули страну или были мобилизованы.
А чтобы должники активнее оплачивали кредит и ипотеку, правительство ввело закон, согласно которому задолженность может обернуться слежкой со стороны банка. Начиная с 50 тысяч грн долга Нацбанк будет получать информацию не только о финансовых операциях, но и личную информацию и информацию о близких до тех пор, пока долг не будет погашен. Отчетность будут предоставлять банки, частные денежные компании, а также кредитные союзы.
Слежка идет, а долги выбивать нужно уже сейчас. Так, в 2023 году у должников взыскали более 25 млрд грн, что в 2,5 раза больше прошлогоднего результата, но составляет все еще лишь 6 % от общей суммы. Такие успехи стали возможны благодаря автоматической блокировке счетов и появлению института приватных исполнителей, 80 % заказчиков – коллекторы и микрофинансовые организации, которые в 2023 году заключили договоров на сумму 40,62 млрд грн, увеличив количество выданных микрокредитов в полтора раза. Такой рост объясняется нежеланием банков выдавать кредиты на протяжении почти всего 2023 года, так как схема ОВДП + ДС менее рискованная, но в то же время более прибыльная; а также ростом онлайн-заемщиков и более низким налогом по сравнению с банками (по словам Гетманцева 18 % против 25 %). Еще в 67 % случаев украинцы берут микрокредиты, чтобы просто дожить до зарплаты.
Также был предложен, но на данный момент, видимо, отозван на доработку, законопроект о принудительном наследовании любых долгов вместе с наследством в случае смерти должника. В то же время для себя любимых депутаты приняли закон 9269-д о РЕР, обязывающий банки пересматривать риски и снимать с мониторинга прекративших свою деятельность и не составляющих высоких коррупционных рисков политически значимых лиц (РЕР), если прошло 12 месяцев с момента прекращения их публичных функций и если субъект финмониторинга убедился, что риски отсутствуют. Планируют добить совсем свежим изменением в Уголовном кодексе, которое позволяет коррупционерам откупаться от тюрьмы.
Теперь перейдем к тем, кого получилось мобилизовать и добровольно ушедшим. Даже с учетом ежедневной траты 5,6 млрд грн на войну, Минфин ищет дополнительные 50 млрд грн на принятые в апреле доплаты полицейским и военным в размере 70 тыс. грн. Деньги нужно найти до конца года, ведь бюджет на доплаты выделен не был, даже учитывая транши на 50 млрд долларов, из которых в бюджет попадет 39 млрд долларов и 61 млрд долларов, из которых только 7,85 млрд долларов пойдут в бюджет, поэтому всем, кто еще сводит концы с концами, стоит ждать новых налогов, акцизов и штрафов.
По словам министра финансов Марченко, если правительство не найдет 500 млрд грн, то в сентябре могут начаться перебои с выплатами военным. Поэтому 18 июля Кабмин одобрил увеличение расходов на нужды обороны из бюджета на более чем 500 млрд грн (законопроект №11417), деньги планировали получить от продажи облигаций на сумму 220 млрд грн, запланированного повышения налогов на 140 млрд грн в рамках еще одного законопроекта №11416 об изменениях в Налоговом кодексе, принятого 18 июля и ранее принятых налогов и акцизов. После этих событий в Раде начали искать, кто же будет платить такие налоги. В итоге придумали: повысят военный сбор с 1,5 % до 5 % и поднимут налоги для ФОП, поэтому налогоплательщикам потребление некоторых продуктов из борщевого набора придется временно (на пару лет) сократить, а кому-то и совсем перейти на постный вариант, который дешевле. Также для оздоровления нации введен акциз в 4,5 грн на литр сладкой воды. Питаясь жиденьким борщом, главное – не забывать о банках, 50 % налога для которых в законе отсутствует, ведь и Минфин, и НБУ выступили против. Почему, если год назад такая инициатива была осуществлена, и банковская система «худо-бедно» функционирует, получая рекордные сверхприбыли? Среди причин банкиры и министры указали снижение возможности банков покупать ОВДП, негативную реакцию от МВФ, возможное снижение достаточности капитала у некоторых банков и без того самый высокий корпоративный налог для банков в 25 %. Год назад, видимо, такие риски отсутствовали. В общем, новые налоги ждут тех, кто их и так платит, а гигантских размеров теневой сектор и дальше будет в тени, получая выгоду от неформальных связей с правительством. Правильно, ведь всегда проще искать под фонарем, особенно если это еще и выгодно тем, кто ищет. В итоге из запланированных 140 млрд грн сумма сначала уменьшилась до 125 млрд грн, а потом и вовсе усохла до ~30 млрд грн. Но 500 млрд все равно рассчитывают собрать, из них 115 млрд грн – с сокращений затрат правительства по ОВДП, 216 млрд грн – от продажи ОВДП, 100 млрд грн – от перевыполнения планов по налогообложению и сборам, 30 млрд грн – от вышеупомянутых налоговых нововведений, остальное – от акцизов и сокращений иных расходов. С одной стороны, это только планы и прикидки, а с другой – тянуть их будут из нас с вами, поэтому помимо постного борща стоит рассмотреть и, казалось бы, забытую приправу – голод.
С помощью чего и как пытались спасти экономику и бюджет? Во многом с помощью кредитов от международных организаций и попыток привлечь иностранные инвестиции, выплат по программе 5-7-9, продажи госзаймов и ОВДП.
Начнем с ключевой ставки НБУ. Она состоит из учетной ставки, которая является базовым индикатором; ставки по кредитам «овернайт» и ставки по депозитным сертификатам «овернайт». Мы рассмотрим учетную ставку, или ставку рефинансирования – это процент, под который центральный банк кредитует (рефинансирует) коммерческие банки. С начала 2022 года учетная ставка выросла с 9 % до 25 %. Таким образом правительство пыталось сдержать инфляцию, увеличивая процент по кредитам и снижая потребительский спрос. Высокая ставка также влияла на прибыльность по ОВДП, так правительство привлекало деньги у банков и НБУ. Этот шаг также должен был побудить иностранных кредиторов покупать облигации. Но иностранные инвесторы не были заинтересованы в таких активах даже после разрешения выводить проценты от ОВДП за границу. В итоге сумму в 1 трлн грн привлекли преимущественно через внутренний рынок облигаций. Рост внутреннего долга в 2022 году составил 327,1 млрд грн. На уровне 25 % ставка рефинансирования продержалась больше года, обеспечивая банки сверхприбылью и приводя к профициту ликвидности. Во второй половине 2023 года ставку начали понижать с целью оживить бизнес, который до этого держался на государственных программах и более дешевых кредитах.
В октябре 2023 года НБУ установил 16% учетную ставку, но оставил прежними процентные ставки по операциям с банками, в итоге разрыв составил 4 % для трехмесячных ДС, 0 % для ДС «овернайт» и 6 % для кредитов «овернайт». К концу года ставка в 15 % при инфляции в 5,1 % все еще не вызывала у банков желания кредитовать резидентов, рост происходил за счет государственных программ «5-7-9» и «єОселя». Снижение ставки происходило на протяжении полугода, среди причин: помощь с прибыли российских активов и низкая инфляция на фоне урожая 2023 года. На момент 1 июля 2024 года ставку понижали почти год и понизили с 25 до 13 пунктов, почти год рос и объем кредитования в гривне, превысивший установленный в 2022 году максимальный уровень и составивший 803 млрд грн.
Также важно упомянуть, что от процентной ставки зависит и ставка по депозиту, по крайней мере так считали в НБУ, а в реальности банки не спешили подымать процент по депозитам. Он вырос с примерно 9 % в начале 2022 года до 13,43 % в январе 2023 года и до 15,2 % в июле того же года, хотя учетная ставка была поднята до 25 % еще в середине 2022 года. Такое изменение процента по депозиту показывает нежелание банков делиться прибылью с вкладчиками и позволяет им зарабатывать на деньгах населения, вложенных в ОВДП и ДС. В НБУ сложившуюся ситуацию летом 2023 года назвали перемогой, ведь удалось связать свободную банковскую ликвидность, а уже в октябре ввели систему «нижней границы», которую ЦБ обычно используют в условиях существенного профицита ликвидности в банковской системе. Спустя почти год, в июле 2024 года, ставки по депозитам находятся в диапазоне 15,5-16,5 % годовых, у банков все еще наблюдается структурный профицит ликвидности из-за тех же депозитных сертификатов, скромных мер НБУ и роста депозитных вкладов, выросших на 85 % от значения февраля 2022 года и составивших 1,7 трлн грн.
В результате все, чем заняты банки – это заработком на курсах валют и ставках, и нельзя сказать, что НБУ этому грабежу бюджета сильно сопротивляется. Некоторые действия ЦБ выглядят как откровенное способствование сверхприбылям в военное время. Да, у банков есть и проблемы, например доля NPL (просроченный кредит) из-за войны и экономических проблем остается значительной, но в то же время сохраняется и огромное влияние государственных программ. Последние в итоговом счете перекладывают процентную часть кредита на трудящихся, которым отведено место ломовой лошади в «дружеском» симбиозе.
В первые месяцы войны правительство ввело жесткие валютные ограничения, подняло ключевую ставку, установило лимиты на покупку и продажу валюты, ограничило репатриацию дивидендов за границу. Это было сделано для предотвращения оттока капитала, стабилизации курса гривны и обеспечения функционирования финансовой системы. Даже в такой ситуации банки не остались без прибыли. Например, в начале войны курс доллара был зафиксирован НБУ на уровне 29,25 грн, в июле произошла коррекция до 36,5 грн за доллар, в коммерческих банках к концу 2022 курс составлял чуть больше сорока гривен. Таким образом на разнице курсов коммерческие банки во втором квартале 2022 года заработали 12,4 млрд грн – в 6 раз больше в сравнении с предыдущим годом, к концу июля – 19,1 млрд грн. Должники по валютным кредитам, опасаясь девальвации гривны, к концу 2022 года погасили четверть чистого портфеля, часть досрочно. Для этого они часть долларов купили у НБУ, который получил их где-то даром, где-то в долг от иностранных кредиторов. Получается, что НБУ рекордными валютными интервенциями в начале войны и отменой ограничения на продажу валюты по фиксированному курсу для банков поспособствовал доходам коммерческих банков. К концу 2022 года чистая прибыль банков составила 21,9 млрд грн, хотя на самом деле банки получили прибыль около 120 млрд грн, но уплатили ее в резервы для стабилизации сектора. В 2023 году банкам было разрешено использовать 50 % резервов для покупки ОВДП, это называлось бенчмарк-ОВДП.
На протяжении почти всего 2023 года фиксированный курс доллара на уровне 36,56 грн поддерживал НБУ, в октябре произошло плановое девальвирование гривны и к концу года официальный курс составлял 38,1 грн за доллар США.
По итогам января чистая продажа долларов НБУ составила 2,53 млрд грн с 3,55 млрд в декабре, 2,45 млрд в ноябре и 3,34 млрд в октябре. В целом за 2023 год население купило на 3,36 млрд долларов больше, чем продало. В феврале продажа сократилась до 1,5 млрд. Также зимой НБУ сообщил об оттоке депозитов украинцев размером в 2 %, или 50 млрд грн. В условиях роста объема депозитов населения в 3 раза, а у бизнеса в 6 раз за последние 10 лет, у населения остается все меньше денег из общего объема депозитного портфеля, а у бизнеса – все больше. В итоге любые непредвиденные риски будут отражаться на объеме депозитов населения, поэтому есть предположение, что отрицательные ожидания населения проявились в выводе денег со счетов. Хотя, возможно, это было просто сезонное явление, и уровень доверия населения сохраняется? По словам главы Нацбанка, украинцы наращивают срочные вклады, а уровень долларизации депозитов падает. Правда глава Нацбанка не уточнил медианное значение количества месяцев для срочных вкладов, и учитывая вероятность принятия закона №10378 от 25 декабря неудивительно, что вкладчики предпочитают данный способ сбережения.
С помощью этого закона практику блокировки банковских счетов из-за долгов без решения суда хотели распространить еще и на тех, кто решил не являться в ТЦК для обновления данных. В итоге законопроект отозвали. В списке проблем наиболее обширно описан пункт о взаимодействии с банками, примерно подсчитано количество потенциальных «ухилянтiв», которые заберут деньги из банков. Вероятный отток вкладов физлиц, спровоцировавший опасения банков, которые имеют колоссальное влияние в структуре правящего класса, во многом и повлиял на отзыв проекта №10378.
Также глава НБУ добавил: «У вислові „українці знімають кошти в банках рекордними темпами через закон про мобілізацію“ і перша, і друга частини не відповідають дійсності», а в статье указали, что «украинцы своей банковской системе доверяют больше, чем вражеским ІПСО».
А вот и главный ІПСО-шник Данило Гетьманцев пишет: «Утім, допускаю, що певний негативний ефект міг бути пов'язаний із нормами законопроекту №10449 щодо «військової служби, мобілізації та обліку». Давид Арахамія вже відповів на це питання. Як голова профільного комітету можу ще раз це повторити, що норми законопроекту, які передбачають блокування банківських рахунків не будуть підтримані. Стійка банківська система – це також наша зброя сьогодні і фундамент повоєнного відновлення.»
Что же это такое? Уже и в Раде депутат допускает такую зраду, однако сразу же оговаривается что нормы законопроекта о блокировке счетов не будут поддерживаться, так как стойкая банковская система – наше оружие и фундамент послевоенного восстановления. В посте был упомянут законопроект №10449, данный законопроект предложили только 30 января, но говорить о нем начали еще 11 января. В день отмены законопроекта №10378 создали новый, чтобы не тратить время на волокиту с изменением текущего, да и сумятицу внести так гораздо легче. Упоминания подобных инициатив начались еще раньше, примерно в середине декабря, так что, действительно, время повлиять на отток денег у закона было.
Но в итоге получается какая-то зрада вдвойне, ведь законопроект №10449 был принят, введены приличные штрафы, денежные средства на банковском счете официально могут быть арестованы, как и имущество. Видимо, враг действительно прокрался в святую святых нашей демократии – Раду, и ломает наше оружие, наш фундамент послевоенного восстановления – банковскую систему! Однако не все предложения были приняты: например, ТЦК не разрешили блокировать счета, что говорит о том, что банковская сфера влияет не только на экономику, но и на принятие законов во время войны.
Также в статье указано, что на фоне «отвязки» курса попытка досрочно забрать вклад с потерей процентов и купить валюту может и не окупиться, то есть после всех заверений и опровержений от управляющего НБУ даже автор статьи сомневается. Учитывая текущий уровень девальвации и неутешительные прогнозы по курсу гривны, можно сказать, что решение купить валюту было более взвешенным, чем оставить деньги на депозите.
По итогам 2023 года в бюджет поступило 1,68 трлн гривен, а убыло 3,03 трлн грн, разница – 1,33 трлн грн. В 2024 году планируется собрать 1,56 трлн грн, а потратить 3,1 трлн грн. Затраты на оборону, как и в 2023 году, составят 1,68 трлн грн, из которых 1,16 трлн грн пойдет на Минобороны. Дефицит бюджета 2024 ожидается на уровне 1,59 трлн грн, что равняется 20,4 % ВВП, а совокупный государственный долг увеличится до 8,18 трлн грн и составит 104 % от ВВП. В конце июля 2024 совокупный государственный долг составил 6,17 трлн грн. На социальную сферу планируют потратить 469,72 млрд грн. На государственные долги выделят более 1 трлн грн – однако это меньше, чем то, что нужно выплатить для исключения дефолта. Да, недавно заключили договоренности о реструктуризации на 20 млрд долларов, но этого могло и не произойти. А в следующий раз, дабы предотвратить дефолт, нужно будет либо срочно вливать огромные средства, либо… наша экономика и правда схлопнется.
Также одобрили бюджетную декларацию на 2025-2027 годы. Планируется ряд хрестоматийных неолиберальных реформ: улучшение условий для бизнеса и уменьшение регуляторных барьеров, распространение диджитализации и эффективной структуры для развития бизнеса и трансграничного сотрудничества, поддержка малого и среднего предпринимательства. Неужели наше правительство настолько оторвано от реальности, что при чудовищном дефиците бюджета одобряет такие инициативы?
Нет, там не дураки сидят, ведь в 2027 году ожидается ускорение роста ВВП до 6,2 % и доллар по 46,4 грн. Прожиточный минимум и зарплату повышать не собираются. Неужели все будет настолько «потужно», что зарплату повышать просто не придется, и есть ли вообще основания так считать?
Действительно – все обещает быть «потужным», если дело касается банков и корпораций, у которых год за годом рекордные прибыли. Конечно, для бизнеса есть и риски: к ним отнесли неопределенность относительно характера боевых действий, блокаду портов, ограничения стран-соседей на транзит и импорт, демографический кризис, задержку финансовой поддержки со стороны международных партнеров, ускорение инфляции, низкий урожай зерновых и системное сокращение основного капитала из-за разрушения и оккупации предприятий.
Вот таким правительство видит украинский бюджет через 5 лет после начала войны. Есть некоторые трудности, но все разрешимо! И в этом трудно усомниться, наблюдая за объемами поддержки бизнеса от государства, новыми траншами от иностранных партнеров и, как следствие, за все новыми и новыми рекордными прибылями власть имущих. А для рабочих… В их планах для рабочих – повышение налогов и акцизов, минимальная заработная плата в 8000 грн при курсе 46,4, а для МВФ, международных партнеров и банков – валютная либерализация, которая как раз и понизит стоимость гривны; выплата процентов по обязательствам, улучшение условий ведения бизнеса и уменьшение регуляторных барьеров. В итоге, по прогнозу МВФ к 2028 году гривну должны девальвировать до 54 грн за доллар.
К такому плачевному состоянию привели не только военные годы, когда банки получают сверхприбыль, а государство выплачивает по триллиону гривен долговых обязательств, но и то, что в 2021-м бюджет уже был убыточным.
Дефицит бюджета в 2021 году составил 6,2 млрд долларов, а государственный и гарантированный государством долг – 2,67 трлн грн; с 2013 года наблюдался ежегодный рост долга, только в 2019 году он незначительно уменьшился. Долг, составлявший в конце 2013 года 584,8 млрд грн, увеличился более чем в 4 раза на конец 2021 года и более чем в 10 раз на конец 2024 года. Если с началом войны рост внешнего долга на более чем 1 трлн грн или 79 % и рост внутреннего долга на 300 млрд грн или 30,8 % можно списать на падение ВВП, девальвацию гривны и огромные затраты на оборону, то объяснить четырехкратный рост долга до начала полномасштабной войны одним только конфликтом на Донбассе не получится. Тут причины кроются в кризисе 2008 года, из которого Украина в 2009 году вышла с общим государственным долгом, выросшим на 59 % или 112 млрд грн, к концу 2010 года этот показатель вырос еще на 36,4 % и составил 432 млрд грн. Но и до ситуации 2008 года экономику «довели». Отсутствие резервов у государства и рынков сбыта для экспортеров стало причиной, по которой Украина была вынуждена обратиться к МВФ с одной стороны, и к национальному банковскому сектору с другой. Так и начался ежегодный рост внутреннего и внешнего госдолгов, от которых пытались «спастись» реструктуризацией и набором долгов новых...
Из этих данных следует простой вывод: в каждый период политика Украины не особо зависела от конкретного правительства – каждый следующий управленец лишь усугублял накопившиеся противоречия, обслуживая интересы финансового капитала. Падение в долговую яму, девальвация гривны, обнищание населения – все ради ежегодной прибыли банков и зарубежных партнеров.
В итоге глобальный кризис 2008 года привел к полному закабалению самых неустойчивых стран, не вписавшихся в давно освоенный и несколько раз переделенный мировой рынок. Одной из этих стран и оказалась Украина – правда, от этого не пострадали власть имущие, которые также зарабатывали на таком положении. Другой участи для выпавшей в 90-х годах из пост-перестроечной экономики Союза «незалежної» Украины мир наживы и чистогана обеспечить не мог по определению.
Тридцатилетняя капиталистическая экономика со всеми кредитами, банками и заводами стоит не на плечах атлантов, а на плечах трудящихся. В далеком 2006 году в рейтинг Forbes вошли только 3 украинских олигарха с состоянием в 4,7 млрд долларов. А в 2018 году состояние 100 самых богатых украинцев росло в 12 раз быстрее, чем ВВП Украины. В предвоенном 2021 году только топ-10 из топ-100 олигархов обладали состоянием в 22,3 млрд долларов. А обычные рабочие тем временем покидали страну или вымирали миллионами: численность населения сократилась с более чем 52 миллионов человек в 1993 году до 41 миллиона в начале 2022 года. Как же украинский трудящийся, работающий на заводах, кредитуемый в банках, финансирующий налогами бюджет, чувствует себя сейчас, и как война повлияла на его положение?
Платят украинцам преимущественно в гривне, поэтому рассмотрим факторы, влияющие на положение национальной валюты. Начнем с инфляции, которая к концу 2022-го выросла на 26,6 % из-за эмиссии гривны. В 2023 году инфляция значительно замедлилась и составила 5,1 %.
Однако не на всех продуктах инфляция отразилась столь незначительно – некоторые овощи с начала года подорожали в несколько раз, например свекла (+187 %), морковь (+160 %), картошка (+88 %), лук (+61 %). Борщевой набор в августе подорожал почти на 17 % в сравнении с августом прошлого года и составил 122,5 гривны, со сметаной и хлебом примерно на 25 грн дороже. За 2023 год набор подорожал на 10 грн, со 117 грн до 127 грн. Цены в сезон не понизились, а наоборот: в пике составили 158 грн, опустившись до 105 грн только в августе 2023 года.
Причины такой динамики – неурожай, подорожание и отключения электроэнергии, снижение поступлений валюты от сделок в агросекторе и валютная либерализация, которую правительство собирается продолжать – она уже привела к оттоку 3,4 млрд долларов. Удобно: обеспечили банкам сверхприбыль, и чем дальше, тем активнее средства выводятся за рубеж.
Индекс потребительских цен в июне вырос на 2,2 %, с начала года цены на горючее выросли на 2,6 %, ж/д перевозки на 14,2 %, охрана здоровья на 6,1 %, жилье и коммунальные услуги на 17,8 %. Также начиная с июля увеличилась ставка акцизного налога на табачные изделия, и так подорожавшие за год на 8,5 %, так что рабочему придется два раза подумать, успокаивать нервы после тяжелого рабочего дня или оплатить коммуналку – радует, что право выбора за нами.
Также у украинцев становится все больше и больше кредитов. По данным Нацбанка, остаток гривневых кредитов, предоставленных резидентам в марте, (до февраля) вырос на 1,9 % (13,7 млрд грн), а к аналогичному периоду прошлого года – на 7,1 %. В то же время кредитование простого населения росло более быстрыми темпами. Если смотреть в годовом измерении (до марта 2023 года), розничные кредиты выросли на 15,8 %, а корпоративные – всего лишь на 3,8 %.
Объясняется такой рост активизацией потребительского, в том числе карточного, кредитования и наращиванием объемов по программе «єОселя». Объем выданных в прошлом году ипотечных кредитов достиг 9,1 млрд грн, за 4 месяца текущего года – 5,6 млрд грн. С 2022 года по программе «єОселя» более 10 тысяч семей набрали кредитов на 16,7 млрд грн. Гордость берет за государство, которое в такое тяжелое время готово помочь кредитом под 3 %! Правда получают такое счастье только силовики, служащие по контракту, медики, педагоги и ученые. К слову, соседняя Польша давала кредиты на первое жилье под 2 %, а собирается давать под 0 %. А если вы ВПО или пришли по зову ТЦК на фронт, или отслужили, или получили статус ветерана или участника боевых действий, то можете довольствоваться ставкой по ипотеке в 7 %. Но это не все – летом 2024 года в программу «єОселя» внесли некоторые изменения: теперь ставки по льготным кредитам будут выше после первых десяти лет. Для первой категории ставку поднимут с 3 % до 6 %, для второй с 7 % до 10 %. Стоимость страховки также выросла с 1 % до 1,25 %. Зато до 10 % понизили долю первого взноса для заемщиков моложе 25 лет – видимо, чтобы смелее клевали. Для потерявших жилье родное начальство сделало поблажку: выдало бесплатные квартиры сертификат «єВідновлення» на первый взнос. Такие ставки по ипотеке финансируются из бюджета, то есть прибыли получают банки, застройщики и спекулянты вторичным жильем за счет налогоплательщиков. Программы «єОселя» и «єВідновлення» уже значительно повлияли на рынок жилья, и рост спроса увеличивает прибыли продавцов и банков. В сравнении с 2022 годом в 2023-м рост цен на жилье составил 14,6 %. Также на цены влияет подорожание стройматериалов и дефицит строителей, многие из которых покинули страну или были мобилизованы.
А чтобы должники активнее оплачивали кредит и ипотеку, правительство ввело закон, согласно которому задолженность может обернуться слежкой со стороны банка. Начиная с 50 тысяч грн долга Нацбанк будет получать информацию не только о финансовых операциях, но и личную информацию и информацию о близких до тех пор, пока долг не будет погашен. Отчетность будут предоставлять банки, частные денежные компании, а также кредитные союзы.
Слежка идет, а долги выбивать нужно уже сейчас. Так, в 2023 году у должников взыскали более 25 млрд грн, что в 2,5 раза больше прошлогоднего результата, но составляет все еще лишь 6 % от общей суммы. Такие успехи стали возможны благодаря автоматической блокировке счетов и появлению института приватных исполнителей, 80 % заказчиков – коллекторы и микрофинансовые организации, которые в 2023 году заключили договоров на сумму 40,62 млрд грн, увеличив количество выданных микрокредитов в полтора раза. Такой рост объясняется нежеланием банков выдавать кредиты на протяжении почти всего 2023 года, так как схема ОВДП + ДС менее рискованная, но в то же время более прибыльная; а также ростом онлайн-заемщиков и более низким налогом по сравнению с банками (по словам Гетманцева 18 % против 25 %). Еще в 67 % случаев украинцы берут микрокредиты, чтобы просто дожить до зарплаты.
Также был предложен, но на данный момент, видимо, отозван на доработку, законопроект о принудительном наследовании любых долгов вместе с наследством в случае смерти должника. В то же время для себя любимых депутаты приняли закон 9269-д о РЕР, обязывающий банки пересматривать риски и снимать с мониторинга прекративших свою деятельность и не составляющих высоких коррупционных рисков политически значимых лиц (РЕР), если прошло 12 месяцев с момента прекращения их публичных функций и если субъект финмониторинга убедился, что риски отсутствуют. Планируют добить совсем свежим изменением в Уголовном кодексе, которое позволяет коррупционерам откупаться от тюрьмы.
Теперь перейдем к тем, кого получилось мобилизовать и добровольно ушедшим. Даже с учетом ежедневной траты 5,6 млрд грн на войну, Минфин ищет дополнительные 50 млрд грн на принятые в апреле доплаты полицейским и военным в размере 70 тыс. грн. Деньги нужно найти до конца года, ведь бюджет на доплаты выделен не был, даже учитывая транши на 50 млрд долларов, из которых в бюджет попадет 39 млрд долларов и 61 млрд долларов, из которых только 7,85 млрд долларов пойдут в бюджет, поэтому всем, кто еще сводит концы с концами, стоит ждать новых налогов, акцизов и штрафов.
По словам министра финансов Марченко, если правительство не найдет 500 млрд грн, то в сентябре могут начаться перебои с выплатами военным. Поэтому 18 июля Кабмин одобрил увеличение расходов на нужды обороны из бюджета на более чем 500 млрд грн (законопроект №11417), деньги планировали получить от продажи облигаций на сумму 220 млрд грн, запланированного повышения налогов на 140 млрд грн в рамках еще одного законопроекта №11416 об изменениях в Налоговом кодексе, принятого 18 июля и ранее принятых налогов и акцизов. После этих событий в Раде начали искать, кто же будет платить такие налоги. В итоге придумали: повысят военный сбор с 1,5 % до 5 % и поднимут налоги для ФОП, поэтому налогоплательщикам потребление некоторых продуктов из борщевого набора придется временно (на пару лет) сократить, а кому-то и совсем перейти на постный вариант, который дешевле. Также для оздоровления нации введен акциз в 4,5 грн на литр сладкой воды. Питаясь жиденьким борщом, главное – не забывать о банках, 50 % налога для которых в законе отсутствует, ведь и Минфин, и НБУ выступили против. Почему, если год назад такая инициатива была осуществлена, и банковская система «худо-бедно» функционирует, получая рекордные сверхприбыли? Среди причин банкиры и министры указали снижение возможности банков покупать ОВДП, негативную реакцию от МВФ, возможное снижение достаточности капитала у некоторых банков и без того самый высокий корпоративный налог для банков в 25 %. Год назад, видимо, такие риски отсутствовали. В общем, новые налоги ждут тех, кто их и так платит, а гигантских размеров теневой сектор и дальше будет в тени, получая выгоду от неформальных связей с правительством. Правильно, ведь всегда проще искать под фонарем, особенно если это еще и выгодно тем, кто ищет. В итоге из запланированных 140 млрд грн сумма сначала уменьшилась до 125 млрд грн, а потом и вовсе усохла до ~30 млрд грн. Но 500 млрд все равно рассчитывают собрать, из них 115 млрд грн – с сокращений затрат правительства по ОВДП, 216 млрд грн – от продажи ОВДП, 100 млрд грн – от перевыполнения планов по налогообложению и сборам, 30 млрд грн – от вышеупомянутых налоговых нововведений, остальное – от акцизов и сокращений иных расходов. С одной стороны, это только планы и прикидки, а с другой – тянуть их будут из нас с вами, поэтому помимо постного борща стоит рассмотреть и, казалось бы, забытую приправу – голод.
С помощью чего и как пытались спасти экономику и бюджет? Во многом с помощью кредитов от международных организаций и попыток привлечь иностранные инвестиции, выплат по программе 5-7-9, продажи госзаймов и ОВДП.
Начнем с ключевой ставки НБУ. Она состоит из учетной ставки, которая является базовым индикатором; ставки по кредитам «овернайт» и ставки по депозитным сертификатам «овернайт». Мы рассмотрим учетную ставку, или ставку рефинансирования – это процент, под который центральный банк кредитует (рефинансирует) коммерческие банки. С начала 2022 года учетная ставка выросла с 9 % до 25 %. Таким образом правительство пыталось сдержать инфляцию, увеличивая процент по кредитам и снижая потребительский спрос. Высокая ставка также влияла на прибыльность по ОВДП, так правительство привлекало деньги у банков и НБУ. Этот шаг также должен был побудить иностранных кредиторов покупать облигации. Но иностранные инвесторы не были заинтересованы в таких активах даже после разрешения выводить проценты от ОВДП за границу. В итоге сумму в 1 трлн грн привлекли преимущественно через внутренний рынок облигаций. Рост внутреннего долга в 2022 году составил 327,1 млрд грн. На уровне 25 % ставка рефинансирования продержалась больше года, обеспечивая банки сверхприбылью и приводя к профициту ликвидности. Во второй половине 2023 года ставку начали понижать с целью оживить бизнес, который до этого держался на государственных программах и более дешевых кредитах.
В октябре 2023 года НБУ установил 16% учетную ставку, но оставил прежними процентные ставки по операциям с банками, в итоге разрыв составил 4 % для трехмесячных ДС, 0 % для ДС «овернайт» и 6 % для кредитов «овернайт». К концу года ставка в 15 % при инфляции в 5,1 % все еще не вызывала у банков желания кредитовать резидентов, рост происходил за счет государственных программ «5-7-9» и «єОселя». Снижение ставки происходило на протяжении полугода, среди причин: помощь с прибыли российских активов и низкая инфляция на фоне урожая 2023 года. На момент 1 июля 2024 года ставку понижали почти год и понизили с 25 до 13 пунктов, почти год рос и объем кредитования в гривне, превысивший установленный в 2022 году максимальный уровень и составивший 803 млрд грн.
Также важно упомянуть, что от процентной ставки зависит и ставка по депозиту, по крайней мере так считали в НБУ, а в реальности банки не спешили подымать процент по депозитам. Он вырос с примерно 9 % в начале 2022 года до 13,43 % в январе 2023 года и до 15,2 % в июле того же года, хотя учетная ставка была поднята до 25 % еще в середине 2022 года. Такое изменение процента по депозиту показывает нежелание банков делиться прибылью с вкладчиками и позволяет им зарабатывать на деньгах населения, вложенных в ОВДП и ДС. В НБУ сложившуюся ситуацию летом 2023 года назвали перемогой, ведь удалось связать свободную банковскую ликвидность, а уже в октябре ввели систему «нижней границы», которую ЦБ обычно используют в условиях существенного профицита ликвидности в банковской системе. Спустя почти год, в июле 2024 года, ставки по депозитам находятся в диапазоне 15,5-16,5 % годовых, у банков все еще наблюдается структурный профицит ликвидности из-за тех же депозитных сертификатов, скромных мер НБУ и роста депозитных вкладов, выросших на 85 % от значения февраля 2022 года и составивших 1,7 трлн грн.
В результате все, чем заняты банки – это заработком на курсах валют и ставках, и нельзя сказать, что НБУ этому грабежу бюджета сильно сопротивляется. Некоторые действия ЦБ выглядят как откровенное способствование сверхприбылям в военное время. Да, у банков есть и проблемы, например доля NPL (просроченный кредит) из-за войны и экономических проблем остается значительной, но в то же время сохраняется и огромное влияние государственных программ. Последние в итоговом счете перекладывают процентную часть кредита на трудящихся, которым отведено место ломовой лошади в «дружеском» симбиозе.
В первые месяцы войны правительство ввело жесткие валютные ограничения, подняло ключевую ставку, установило лимиты на покупку и продажу валюты, ограничило репатриацию дивидендов за границу. Это было сделано для предотвращения оттока капитала, стабилизации курса гривны и обеспечения функционирования финансовой системы. Даже в такой ситуации банки не остались без прибыли. Например, в начале войны курс доллара был зафиксирован НБУ на уровне 29,25 грн, в июле произошла коррекция до 36,5 грн за доллар, в коммерческих банках к концу 2022 курс составлял чуть больше сорока гривен. Таким образом на разнице курсов коммерческие банки во втором квартале 2022 года заработали 12,4 млрд грн – в 6 раз больше в сравнении с предыдущим годом, к концу июля – 19,1 млрд грн. Должники по валютным кредитам, опасаясь девальвации гривны, к концу 2022 года погасили четверть чистого портфеля, часть досрочно. Для этого они часть долларов купили у НБУ, который получил их где-то даром, где-то в долг от иностранных кредиторов. Получается, что НБУ рекордными валютными интервенциями в начале войны и отменой ограничения на продажу валюты по фиксированному курсу для банков поспособствовал доходам коммерческих банков. К концу 2022 года чистая прибыль банков составила 21,9 млрд грн, хотя на самом деле банки получили прибыль около 120 млрд грн, но уплатили ее в резервы для стабилизации сектора. В 2023 году банкам было разрешено использовать 50 % резервов для покупки ОВДП, это называлось бенчмарк-ОВДП.
На протяжении почти всего 2023 года фиксированный курс доллара на уровне 36,56 грн поддерживал НБУ, в октябре произошло плановое девальвирование гривны и к концу года официальный курс составлял 38,1 грн за доллар США.
По итогам января чистая продажа долларов НБУ составила 2,53 млрд грн с 3,55 млрд в декабре, 2,45 млрд в ноябре и 3,34 млрд в октябре. В целом за 2023 год население купило на 3,36 млрд долларов больше, чем продало. В феврале продажа сократилась до 1,5 млрд. Также зимой НБУ сообщил об оттоке депозитов украинцев размером в 2 %, или 50 млрд грн. В условиях роста объема депозитов населения в 3 раза, а у бизнеса в 6 раз за последние 10 лет, у населения остается все меньше денег из общего объема депозитного портфеля, а у бизнеса – все больше. В итоге любые непредвиденные риски будут отражаться на объеме депозитов населения, поэтому есть предположение, что отрицательные ожидания населения проявились в выводе денег со счетов. Хотя, возможно, это было просто сезонное явление, и уровень доверия населения сохраняется? По словам главы Нацбанка, украинцы наращивают срочные вклады, а уровень долларизации депозитов падает. Правда глава Нацбанка не уточнил медианное значение количества месяцев для срочных вкладов, и учитывая вероятность принятия закона №10378 от 25 декабря неудивительно, что вкладчики предпочитают данный способ сбережения.
С помощью этого закона практику блокировки банковских счетов из-за долгов без решения суда хотели распространить еще и на тех, кто решил не являться в ТЦК для обновления данных. В итоге законопроект отозвали. В списке проблем наиболее обширно описан пункт о взаимодействии с банками, примерно подсчитано количество потенциальных «ухилянтiв», которые заберут деньги из банков. Вероятный отток вкладов физлиц, спровоцировавший опасения банков, которые имеют колоссальное влияние в структуре правящего класса, во многом и повлиял на отзыв проекта №10378.
Также глава НБУ добавил: «У вислові „українці знімають кошти в банках рекордними темпами через закон про мобілізацію“ і перша, і друга частини не відповідають дійсності», а в статье указали, что «украинцы своей банковской системе доверяют больше, чем вражеским ІПСО».
А вот и главный ІПСО-шник Данило Гетьманцев пишет: «Утім, допускаю, що певний негативний ефект міг бути пов'язаний із нормами законопроекту №10449 щодо «військової служби, мобілізації та обліку». Давид Арахамія вже відповів на це питання. Як голова профільного комітету можу ще раз це повторити, що норми законопроекту, які передбачають блокування банківських рахунків не будуть підтримані. Стійка банківська система – це також наша зброя сьогодні і фундамент повоєнного відновлення.»
Что же это такое? Уже и в Раде депутат допускает такую зраду, однако сразу же оговаривается что нормы законопроекта о блокировке счетов не будут поддерживаться, так как стойкая банковская система – наше оружие и фундамент послевоенного восстановления. В посте был упомянут законопроект №10449, данный законопроект предложили только 30 января, но говорить о нем начали еще 11 января. В день отмены законопроекта №10378 создали новый, чтобы не тратить время на волокиту с изменением текущего, да и сумятицу внести так гораздо легче. Упоминания подобных инициатив начались еще раньше, примерно в середине декабря, так что, действительно, время повлиять на отток денег у закона было.
Но в итоге получается какая-то зрада вдвойне, ведь законопроект №10449 был принят, введены приличные штрафы, денежные средства на банковском счете официально могут быть арестованы, как и имущество. Видимо, враг действительно прокрался в святую святых нашей демократии – Раду, и ломает наше оружие, наш фундамент послевоенного восстановления – банковскую систему! Однако не все предложения были приняты: например, ТЦК не разрешили блокировать счета, что говорит о том, что банковская сфера влияет не только на экономику, но и на принятие законов во время войны.
Также в статье указано, что на фоне «отвязки» курса попытка досрочно забрать вклад с потерей процентов и купить валюту может и не окупиться, то есть после всех заверений и опровержений от управляющего НБУ даже автор статьи сомневается. Учитывая текущий уровень девальвации и неутешительные прогнозы по курсу гривны, можно сказать, что решение купить валюту было более взвешенным, чем оставить деньги на депозите.
А что же с евро, в котором у нас производится 50 % платежей? 27 марта курс опустился до исторического минимума в 42,69 грн, затем в апреле курс гривны к евро (потужно) укрепился до 41,96 грн/евро. В мае население купило валюты больше, чем продало, курс евро снизился до 42,83, с долларом ситуация аналогичная – 39,79 грн/доллар. Всю весну наблюдался рост объемов валютной интервенции, и в июне месячная продажа валюты составила 3,3 млрд грн.
На данный момент девальвация гривны продолжается. Причиной тому послужили несколько факторов – тут и валютная либерализация, сократившая резервы на 3,4 млрд долларов, и отказ НБУ от политики фиксации курса. Приписали даже сезонность, активизацию бюджетных расходов и уменьшение поступлений валюты от экспортеров, в общем, все против нас, хотя годом ранее ни сезонность, ни расходы бюджета, ни торговый дефицит в 21 % ВВП на курсе не сказались, так как он большую часть года был фиксированным, его во многом поддерживали за счет внешней финансовой помощи. Теперь ограничения для бизнеса по выводу долларов снимают в рамках политики валютной либерализации, которую поддерживает МВФ. Таким образом, девальвацию гривны, на которую будут дополнительно давить патриотичные бизнесмены, выводящие валюту из страны, профинансирует население, отдающее жизнь за очередной транш по выгодному для западных «партнеров» курсу. В 2024 году иностранную помощь также выделили, но НБУ курс фиксировать не собирается… Видимо, инфляция побеждена и девальвация не предвидится, как и экономические трудности, которые были причинами фиксации курса ранее.
Таковы требования как национальных компаний, ориентированных на экспорт, так и тех самых иностранных партнеров, а рабочие могут и потерпеть, ведь взят курс на либерализацию. Это значит, что в обмен на реструктуризацию долгов и привлечение капитала в Украину, доллар по 54 грн к 2028 году, на котором настаивает МВФ, украинцы могут увидеть гораздо раньше. Вполне возможно, что и к концу 2025 года, если помощь международных партнеров сократится.
Инфляция в 26,6 % в конце 2022 года не соответствовала реальной для большинства потребителей, так как цены на продукты выросли на 34,4 %. Причиной роста были нарушенные логистические цепочки, кризис на рынке горючего, потеря части плодородных земель, разрушение предприятий и инфраструктуры, дефицит электроэнергии и, как следствие, выросшие затраты бизнеса, которые владельцы покрывают за счет повышения цен. Некоторые так старались, что рекорды по прибыли не заставили себя долго ждать. Прибыль АЗС ОККО чистыми в январе-июне 2022 года составила 3 млрд грн, для сравнения, за весь 2021 год сеть заработала 2,4 млрд грн. Таким финансовым результатам поспособствовало и государство. В попытках справиться с кризисом на рынке горючего было отменено госрегулирование цен на топливо на розничном рынке, упразднен акциз на нефтепродукты и снижен НДС для горючего с 20 % до 7 %. Также неплохую прибыль в 2022 году показали многие розничные сети. Конечно же, и предприятия агросферы не остались в убытке. Доход ТОП-10 компаний составил 97,65 млрд грн, а Юрий Косюк, владелец половины компаний из топа получил 63,2 млрд грн, что выше прошлогоднего значения в 1,5 раза. В свою очередь на рабочем такой дикий уровень инфляции и низкий процент по депозитам сказался далеко не лучшим образом, поставив его перед выбором: либо тратить сейчас и разгонять инфляцию, либо воспользоваться депозитом и потерять 13 % от покупательной способности денег за год. В 2023 инфляция замедлялась и к концу года составила 5,1 %, прибыли банков побили все рекорды, учитывая немаленькую ставку и растущий большую часть года кредитный портфель. Борщевой набор за 2023 год подорожал.
В первой половине 2024 года инфляция нарастала незначительно, составив 4,3 % к середине года. Однако несколько факторов значительно повлияют на ускорение инфляции во втором полугодии: это валютная либерализация, отключения электричества, дефицит рабочих и рост кредитования, а значит активизация бизнеса и рост цен. Поэтому прогноз НБУ по инфляции в 8,2 % вполне может сбыться, особенно при текущем росте на коммунальные услуги и продукты.
С банковскими кредитами и программой доступных кредитов «5-7-9» выходит похожая ситуация: в 2022 году на фоне роста учетной ставки банки выдают меньше кредитов, если проценты по кредитам не покрывает государство, так как давать кредиты под проценты бизнесу менее выгодно и очень рискованно, а без очередного кредита бизнес не в силах выплатить проценты по «старым» кредитам (по программе «5-7-9» деньги даются в том числе и на рефинансирование имеющейся задолженности). Как, в таком случае, кредиты продолжают выдавать, а НБУ в декабре 2022 года отчитывается о росте доли кредитов по данной программе с 18 % до 26 % в чистом гривневом корпоративном портфеле?
Все дело в проценте, который покрывает государство. С начала войны активно росли кредиты на антивоенные цели, на посевную и антикризисные кредиты, все они выдавались под 0 %. Это значило, что государство полностью заплатит по процентам, а выплата по телу кредита останется бизнесу, договоров по таким кредитам было 74 %. Также выдавались кредиты рефинансирования под 3 %, но даже их выдавали в очень малом количестве. Зарубежные и приватные банки занимаются – кто бы мог подумать – исключительно зарабатыванием денег, большинство кредитов на сумму договоров менее 10 млн грн выдано государственными банками, поэтому бюджет убывает, принимая риски погашения кредитов бизнеса по программе портфельных гарантий (еще один канал наращивания внутреннего госдолга во время войны в пользу МСБ) на сумму 25,2 млрд грн и оплачивая по процентным ставкам программу «5-7-9». Однако, проблема еще и в том, что при понижающейся годовой инфляции (5,1 % к концу 2023 года) ставку удерживали на уровне 25 % более полугода и первый раз опустили только в конце июля 2023 года на 3 пункта.
Таким образом были обеспечены высокие прибыли банков и по ОВДП, и по ДС, и по процентам с программы «5-7-9». Летом 2024 года из-за понижения ставки, существенного запаса кредитного наращивания и продолжающихся государственных программ, объем кредитов увеличился до рекордного значения в 803 млрд грн. Причем объем кредитования населения рос вдвое быстрее, чем в корпоративном сегменте, что вместе с распространением микрозаймов говорит, что с деньгами у пролетариата туго. Также в июне была одобрена стратегия по развитию кредитования приоритетных направлений экономики Украины: на кредитные деньги будут восстанавливать энергетику, усиливать производственные возможности АПК, перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства. Конечно же и бизнес в прифронтовых регионах не останется без кредита, так как эта программа будет дополнением к «5-7-9». В рамках стратегии решили изменить минимальные требований для капитала банков, что позволит банкам выдавать в полтора раза больше кредитов при том же объеме капитала. Также временно изменили особенности оценки кредитных рисков по специализированным кредитам в приоритетных областях, такой шаг поможет увеличить объем кредитного портфеля. Но программа «5-7-9» несет и риски. Оказывается, ей пользовались не так, как задумывалось, она не стимулировала ценовую конкуренцию банков за клиентов, не повышала операционную эффективность заемщика, а просто позволяла им больше заработать за счет государства. В итоге, на бюджет было оказано дополнительное давление, с начала войны портфель займов по программе вырос более чем в два раза – до 129 млрд грн, долг перед банками составил около 6 млрд грн, а доля NPL выросла с 1 % до 8 %.
Помимо государственных программ по поддержке бизнеса, будет внедрен новый закон о клубе белого бизнеса, члены которого будут реже подвергаться налоговым проверкам. Теперь компаниям не нужно платить налоги в полном объеме, если они выплачивают зарплаты и налоги больше среднего значения по отрасли.
Если продолжится понижение ставки, побуждающее банки обращать все больше внимания на кредит как инструмент заработка (вместе с программами поддержки от государства и подобными стратегиями), то значительный рост кредитного портфеля за счет дефицита бюджета будет неизбежен. А банки, некоторые из которых за счет таких программ сформировали 50 % гривневого портфеля, будут и дальше получать сверхдоходы.
Но есть и позитивные новости! По данным НБУ, на 1 марта 2024 года объем неработающих кредитов (NPL) составил 419,7 млрд грн. За первые два месяца с начала года объем NPL сократился на 2,7 млрд грн, в том числе в феврале – на 0,7 млрд грн. Доля неработающих кредитов от всего кредитного портфеля на 1 марта уменьшилась до 36,59 % (минус 0,76 п.п. с начала года). К 1 апреля 2024 года доля объема неработающих кредитов составила 420,3 млрд грн, а их доля (от всех выданных кредитов) – 36,1 % (минус 1,3 % за первый квартал).
Как и раньше, 5/6 всех неработающих кредитов по банковской системе приходится на государственные банки (350,8 млрд грн), из них около половины (180,1 млрд грн) приходится на Приват. Львиную долю из них составляют NPL, выданные предприятиям, связанным с бывшими собственниками банка.
Около трети военных NPL возникли из-за повреждений активов или их потери на оккупированных территориях, 60 % – из-за финансовых сложностей клиентов, напрямую не связанных с повреждениями и оккупацией. Да, как выясняется, крупная часть NPL – кредиты, выданные Приватбанком, и скорее всего они не будут возвращены, так как суды по ним длятся до сих пор. Но в процентах относительно всех кредитов доля NPL снижается. Этому активно способствуют банки, реструктуризируя корпоративные NPL. Без учета кредитов бывших владельцев Приватбанка доля реструктуризированных NPL превышает 90 %. Самым часто используемым инструментом реструктуризации после начала войны является пролонгация и льготный период. В государственных банках реструктуризация преимущественно проходит в соответствии с Законом Украины «О финансовой реструктуризации» от 2016 года. В общем, для облегчения нелегкой жизни большим корпорациям и бизнесам поменьше государство делает немало. Обратной ситуация становится, когда дело касается кредитов обычным гражданам. Тут можно не только не реструктуризировать долг, а перепродать его коллекторам, пригрозить конфискацией имущества и т.д.
В завершение давайте перенесемся в мир инноваций и гениальных инициатив, заодно посмотрим, как этот мир влияет на бюджет страны. Национальный банк Украины уже не первый год обещает украинцам внедрение «мгновенных» платежей. Однако пока это остается лишь благими намерениями. Согласно последним заявлениям руководства НБУ, реализация таких платежей запланирована на конец первого квартала 2025 года. Помимо вопросов о комиссии и доступности остаются открытыми вопросы безопасности.
Еще наблюдается очередное ноу-хау, уже несколько лет Нацбанк Украины увлечен идеей внедрения собственной цифровой валюты – электронной гривны (е-гривны). При этом НБУ уверяет, что е-гривна «не заменит, а дополнит» наличную и безналичную формы. Резонный вопрос: зачем тогда она нужна?
Есть и менее амбициозные, но не менее раздражающие инициативы, одна из них – кешбек от государства, действительно выгодный скорее для МСБ, а не для рядового потребителя, из кармана которого и формируется кешбек. Указывается, что это может быть похоже на услугу «еПоддержаниеШтанов». Направлена данная инициатива будет на отечественный рынок товаров. Стимулируя спрос на товары, произведенные внутри страны, правительство рассчитывает получить больше денег. Правда денег в бюджете на такую замечательную инициативу нет, замкнутый круг какой-то… Из замкнутого круга экономику который год выводит иностранная помощь, возможно и в этот раз без нее не обойдется.
Мало того, что за все эти инициативы люди во власти получают зарплаты – и за придумывание, и за реализацию, и за контроль за реализацией, и за внедрение так далее... Таких цифровых сказок очень много, Украина – передовик в бесполезных инициативах.
Дiя, єВiдновлення, єОселя, єВорог, Резерв+, є Повістка, Армия+, из недавних – очищение денежного обращения Украины от российского влияния с помощью переименования московской, имперской копейки в уникальный, сохраняющий древнюю украинскую идентичность шаг. Через пару лет все эти инициативы мы обнаружим там же, где и экологически чистые платежные карты, изготовленные из кочанов кукурузы и сахарного тростника. Помните такую? Конечно же нет, но тут хотя бы есть польза: когда на Западе не одобрят очередной транш, и экономика обрушится в считанные дни, можете попробовать приправить своими кредитками постный борщ. Вдруг хотя бы в этом случае инновации наконец-то отразятся на вашей жизни не только в виде убытков?
Чего добьются всеми этими действиями власть имущие? Лишь оттянут неизбежное. Кредиты на вооружение, которое купят у стран-кредиторов, кредиты на закрытие дыр в бюджете, кредиты на старые кредиты, рекламные поездки на форумы с выпячиванием роста на бумаге, который является последствием краха в реальности. Продолжать можно и дальше, успешные предприниматели заработают на чем угодно, а тем более на войне. И доходы обеспечит рабочий, трудом которого и производятся товары, с каждым годом для него все менее доступные. Не останется в стороне и государство, долги которого лягут на плечи трудящихся в виде растущей гривны, инфляции, налогов, акцизов и штрафов. С каждым днем ситуация ухудшается, и все больше людей не только видят это, но и ощущают на себе лично. Ощутит это и бюджет, рост дефицита которого уже не удастся покрыть ни отменой финансирования социальной сферы, ни отменой бюджета на оборону.
На данный момент девальвация гривны продолжается. Причиной тому послужили несколько факторов – тут и валютная либерализация, сократившая резервы на 3,4 млрд долларов, и отказ НБУ от политики фиксации курса. Приписали даже сезонность, активизацию бюджетных расходов и уменьшение поступлений валюты от экспортеров, в общем, все против нас, хотя годом ранее ни сезонность, ни расходы бюджета, ни торговый дефицит в 21 % ВВП на курсе не сказались, так как он большую часть года был фиксированным, его во многом поддерживали за счет внешней финансовой помощи. Теперь ограничения для бизнеса по выводу долларов снимают в рамках политики валютной либерализации, которую поддерживает МВФ. Таким образом, девальвацию гривны, на которую будут дополнительно давить патриотичные бизнесмены, выводящие валюту из страны, профинансирует население, отдающее жизнь за очередной транш по выгодному для западных «партнеров» курсу. В 2024 году иностранную помощь также выделили, но НБУ курс фиксировать не собирается… Видимо, инфляция побеждена и девальвация не предвидится, как и экономические трудности, которые были причинами фиксации курса ранее.
Таковы требования как национальных компаний, ориентированных на экспорт, так и тех самых иностранных партнеров, а рабочие могут и потерпеть, ведь взят курс на либерализацию. Это значит, что в обмен на реструктуризацию долгов и привлечение капитала в Украину, доллар по 54 грн к 2028 году, на котором настаивает МВФ, украинцы могут увидеть гораздо раньше. Вполне возможно, что и к концу 2025 года, если помощь международных партнеров сократится.
Инфляция в 26,6 % в конце 2022 года не соответствовала реальной для большинства потребителей, так как цены на продукты выросли на 34,4 %. Причиной роста были нарушенные логистические цепочки, кризис на рынке горючего, потеря части плодородных земель, разрушение предприятий и инфраструктуры, дефицит электроэнергии и, как следствие, выросшие затраты бизнеса, которые владельцы покрывают за счет повышения цен. Некоторые так старались, что рекорды по прибыли не заставили себя долго ждать. Прибыль АЗС ОККО чистыми в январе-июне 2022 года составила 3 млрд грн, для сравнения, за весь 2021 год сеть заработала 2,4 млрд грн. Таким финансовым результатам поспособствовало и государство. В попытках справиться с кризисом на рынке горючего было отменено госрегулирование цен на топливо на розничном рынке, упразднен акциз на нефтепродукты и снижен НДС для горючего с 20 % до 7 %. Также неплохую прибыль в 2022 году показали многие розничные сети. Конечно же, и предприятия агросферы не остались в убытке. Доход ТОП-10 компаний составил 97,65 млрд грн, а Юрий Косюк, владелец половины компаний из топа получил 63,2 млрд грн, что выше прошлогоднего значения в 1,5 раза. В свою очередь на рабочем такой дикий уровень инфляции и низкий процент по депозитам сказался далеко не лучшим образом, поставив его перед выбором: либо тратить сейчас и разгонять инфляцию, либо воспользоваться депозитом и потерять 13 % от покупательной способности денег за год. В 2023 инфляция замедлялась и к концу года составила 5,1 %, прибыли банков побили все рекорды, учитывая немаленькую ставку и растущий большую часть года кредитный портфель. Борщевой набор за 2023 год подорожал.
В первой половине 2024 года инфляция нарастала незначительно, составив 4,3 % к середине года. Однако несколько факторов значительно повлияют на ускорение инфляции во втором полугодии: это валютная либерализация, отключения электричества, дефицит рабочих и рост кредитования, а значит активизация бизнеса и рост цен. Поэтому прогноз НБУ по инфляции в 8,2 % вполне может сбыться, особенно при текущем росте на коммунальные услуги и продукты.
С банковскими кредитами и программой доступных кредитов «5-7-9» выходит похожая ситуация: в 2022 году на фоне роста учетной ставки банки выдают меньше кредитов, если проценты по кредитам не покрывает государство, так как давать кредиты под проценты бизнесу менее выгодно и очень рискованно, а без очередного кредита бизнес не в силах выплатить проценты по «старым» кредитам (по программе «5-7-9» деньги даются в том числе и на рефинансирование имеющейся задолженности). Как, в таком случае, кредиты продолжают выдавать, а НБУ в декабре 2022 года отчитывается о росте доли кредитов по данной программе с 18 % до 26 % в чистом гривневом корпоративном портфеле?
Все дело в проценте, который покрывает государство. С начала войны активно росли кредиты на антивоенные цели, на посевную и антикризисные кредиты, все они выдавались под 0 %. Это значило, что государство полностью заплатит по процентам, а выплата по телу кредита останется бизнесу, договоров по таким кредитам было 74 %. Также выдавались кредиты рефинансирования под 3 %, но даже их выдавали в очень малом количестве. Зарубежные и приватные банки занимаются – кто бы мог подумать – исключительно зарабатыванием денег, большинство кредитов на сумму договоров менее 10 млн грн выдано государственными банками, поэтому бюджет убывает, принимая риски погашения кредитов бизнеса по программе портфельных гарантий (еще один канал наращивания внутреннего госдолга во время войны в пользу МСБ) на сумму 25,2 млрд грн и оплачивая по процентным ставкам программу «5-7-9». Однако, проблема еще и в том, что при понижающейся годовой инфляции (5,1 % к концу 2023 года) ставку удерживали на уровне 25 % более полугода и первый раз опустили только в конце июля 2023 года на 3 пункта.
Таким образом были обеспечены высокие прибыли банков и по ОВДП, и по ДС, и по процентам с программы «5-7-9». Летом 2024 года из-за понижения ставки, существенного запаса кредитного наращивания и продолжающихся государственных программ, объем кредитов увеличился до рекордного значения в 803 млрд грн. Причем объем кредитования населения рос вдвое быстрее, чем в корпоративном сегменте, что вместе с распространением микрозаймов говорит, что с деньгами у пролетариата туго. Также в июне была одобрена стратегия по развитию кредитования приоритетных направлений экономики Украины: на кредитные деньги будут восстанавливать энергетику, усиливать производственные возможности АПК, перерабатывающей промышленности и сельского хозяйства. Конечно же и бизнес в прифронтовых регионах не останется без кредита, так как эта программа будет дополнением к «5-7-9». В рамках стратегии решили изменить минимальные требований для капитала банков, что позволит банкам выдавать в полтора раза больше кредитов при том же объеме капитала. Также временно изменили особенности оценки кредитных рисков по специализированным кредитам в приоритетных областях, такой шаг поможет увеличить объем кредитного портфеля. Но программа «5-7-9» несет и риски. Оказывается, ей пользовались не так, как задумывалось, она не стимулировала ценовую конкуренцию банков за клиентов, не повышала операционную эффективность заемщика, а просто позволяла им больше заработать за счет государства. В итоге, на бюджет было оказано дополнительное давление, с начала войны портфель займов по программе вырос более чем в два раза – до 129 млрд грн, долг перед банками составил около 6 млрд грн, а доля NPL выросла с 1 % до 8 %.
Помимо государственных программ по поддержке бизнеса, будет внедрен новый закон о клубе белого бизнеса, члены которого будут реже подвергаться налоговым проверкам. Теперь компаниям не нужно платить налоги в полном объеме, если они выплачивают зарплаты и налоги больше среднего значения по отрасли.
Если продолжится понижение ставки, побуждающее банки обращать все больше внимания на кредит как инструмент заработка (вместе с программами поддержки от государства и подобными стратегиями), то значительный рост кредитного портфеля за счет дефицита бюджета будет неизбежен. А банки, некоторые из которых за счет таких программ сформировали 50 % гривневого портфеля, будут и дальше получать сверхдоходы.
Но есть и позитивные новости! По данным НБУ, на 1 марта 2024 года объем неработающих кредитов (NPL) составил 419,7 млрд грн. За первые два месяца с начала года объем NPL сократился на 2,7 млрд грн, в том числе в феврале – на 0,7 млрд грн. Доля неработающих кредитов от всего кредитного портфеля на 1 марта уменьшилась до 36,59 % (минус 0,76 п.п. с начала года). К 1 апреля 2024 года доля объема неработающих кредитов составила 420,3 млрд грн, а их доля (от всех выданных кредитов) – 36,1 % (минус 1,3 % за первый квартал).
Как и раньше, 5/6 всех неработающих кредитов по банковской системе приходится на государственные банки (350,8 млрд грн), из них около половины (180,1 млрд грн) приходится на Приват. Львиную долю из них составляют NPL, выданные предприятиям, связанным с бывшими собственниками банка.
Около трети военных NPL возникли из-за повреждений активов или их потери на оккупированных территориях, 60 % – из-за финансовых сложностей клиентов, напрямую не связанных с повреждениями и оккупацией. Да, как выясняется, крупная часть NPL – кредиты, выданные Приватбанком, и скорее всего они не будут возвращены, так как суды по ним длятся до сих пор. Но в процентах относительно всех кредитов доля NPL снижается. Этому активно способствуют банки, реструктуризируя корпоративные NPL. Без учета кредитов бывших владельцев Приватбанка доля реструктуризированных NPL превышает 90 %. Самым часто используемым инструментом реструктуризации после начала войны является пролонгация и льготный период. В государственных банках реструктуризация преимущественно проходит в соответствии с Законом Украины «О финансовой реструктуризации» от 2016 года. В общем, для облегчения нелегкой жизни большим корпорациям и бизнесам поменьше государство делает немало. Обратной ситуация становится, когда дело касается кредитов обычным гражданам. Тут можно не только не реструктуризировать долг, а перепродать его коллекторам, пригрозить конфискацией имущества и т.д.
В завершение давайте перенесемся в мир инноваций и гениальных инициатив, заодно посмотрим, как этот мир влияет на бюджет страны. Национальный банк Украины уже не первый год обещает украинцам внедрение «мгновенных» платежей. Однако пока это остается лишь благими намерениями. Согласно последним заявлениям руководства НБУ, реализация таких платежей запланирована на конец первого квартала 2025 года. Помимо вопросов о комиссии и доступности остаются открытыми вопросы безопасности.
Еще наблюдается очередное ноу-хау, уже несколько лет Нацбанк Украины увлечен идеей внедрения собственной цифровой валюты – электронной гривны (е-гривны). При этом НБУ уверяет, что е-гривна «не заменит, а дополнит» наличную и безналичную формы. Резонный вопрос: зачем тогда она нужна?
Есть и менее амбициозные, но не менее раздражающие инициативы, одна из них – кешбек от государства, действительно выгодный скорее для МСБ, а не для рядового потребителя, из кармана которого и формируется кешбек. Указывается, что это может быть похоже на услугу «еПоддержаниеШтанов». Направлена данная инициатива будет на отечественный рынок товаров. Стимулируя спрос на товары, произведенные внутри страны, правительство рассчитывает получить больше денег. Правда денег в бюджете на такую замечательную инициативу нет, замкнутый круг какой-то… Из замкнутого круга экономику который год выводит иностранная помощь, возможно и в этот раз без нее не обойдется.
Мало того, что за все эти инициативы люди во власти получают зарплаты – и за придумывание, и за реализацию, и за контроль за реализацией, и за внедрение так далее... Таких цифровых сказок очень много, Украина – передовик в бесполезных инициативах.
Дiя, єВiдновлення, єОселя, єВорог, Резерв+, є Повістка, Армия+, из недавних – очищение денежного обращения Украины от российского влияния с помощью переименования московской, имперской копейки в уникальный, сохраняющий древнюю украинскую идентичность шаг. Через пару лет все эти инициативы мы обнаружим там же, где и экологически чистые платежные карты, изготовленные из кочанов кукурузы и сахарного тростника. Помните такую? Конечно же нет, но тут хотя бы есть польза: когда на Западе не одобрят очередной транш, и экономика обрушится в считанные дни, можете попробовать приправить своими кредитками постный борщ. Вдруг хотя бы в этом случае инновации наконец-то отразятся на вашей жизни не только в виде убытков?
Чего добьются всеми этими действиями власть имущие? Лишь оттянут неизбежное. Кредиты на вооружение, которое купят у стран-кредиторов, кредиты на закрытие дыр в бюджете, кредиты на старые кредиты, рекламные поездки на форумы с выпячиванием роста на бумаге, который является последствием краха в реальности. Продолжать можно и дальше, успешные предприниматели заработают на чем угодно, а тем более на войне. И доходы обеспечит рабочий, трудом которого и производятся товары, с каждым годом для него все менее доступные. Не останется в стороне и государство, долги которого лягут на плечи трудящихся в виде растущей гривны, инфляции, налогов, акцизов и штрафов. С каждым днем ситуация ухудшается, и все больше людей не только видят это, но и ощущают на себе лично. Ощутит это и бюджет, рост дефицита которого уже не удастся покрыть ни отменой финансирования социальной сферы, ни отменой бюджета на оборону.
Блок 2: Зависимость от Запада
Так если все методы спасения экономики являют собой лишь попил денег и реверансы буржуазии, то на чем вообще она держится? Ответ предельно прост: на западной помощи. И тенденция эта не нова, так как промышленность в независимой Украине никогда не находилась на высоком уровне, а напротив, лишь разрушалась с каждым годом. О постоянно растущем уровне кредитования и в довоенные годы свидетельствует история кредитов от МВФ и в целом динамика государственного долга, показывающая, что с 2012 года лишь в 2019-м он показал незначительное уменьшение, а во все остальные года – неумолимый рост.
Чрезмерно высокий уровень кредитования означает высокий уровень дефицита бюджета, ведь расходы на покрытие старых кредитов покрываются новыми, при том, что фактические доходы увеличиваются слишком медленно или не делают этого вовсе. В самом дефиците бюджета нет ничего экстраординарного, при капиталистической экономике почти все страны удерживают определенный уровень бюджетного дефицита, потому что постоянное кредитование является единственным способом развития экономики. США и РФ, например, стараются сохранять дефицит бюджета на уровне 3 % и 1,8 % от ВВП соответственно. Но в Украине он достиг планки в 17 % в 2022 году и 20,39 % в 2023-м, и по окончании этого года, несмотря на радужный проект бюджета от НБУ, снижение дефицита находится под большим сомнением, ведь реальные расходы на оборону должны расти, а не падать. Это подтверждается и статистикой за первые шесть месяцев 2024 года. Так, в сравнении с бюджетными расходами за первые шесть месяцев 2023-го, в этом году они выросли приблизительно на 9,7 %, в то время как доходы при сравнении тех же периодов выросли лишь на 1,4 %. При этом рост расходов бюджета наблюдается еще и в кредитных выплатах. Если в 2022 году расходы на погашение долгов составляли 4,3 млрд долларов (или же 5,90 % от всех расходов), то в 2023-м они возросли до 6,6 млрд (или 6,28 %), а за первые шесть месяцев 2024-го их доля составила уже целых 6,97 %. Этот возросший, в том числе и из-за кредитов, расход бюджета придется еще сильнее погашать теми же кредитами. Но получалось ли это раньше и получится ли сейчас? Давайте разбираться.
Как мы уже говорили, дефицит бюджета является вполне нормальным инструментом управления экономикой, но он всегда должен сопутствовать росту. ВВП, который до войны рос в среднем по 2-3 % в год, в 2022 году резко обвалился на 29 % вместе с разрушением инфраструктуры и без того скудного производства и массовым выездом населения за границу. Упали доходы бюджета, а значит и экономика страны. Падение ВВП было бы еще сильнее, если бы не учитывалась финансовая и грантовая помощь украинскому бюджету от западных союзников, которая составила приблизительно 31,1 млрд долларов за 2022 год. В 2023-м же она и вовсе достигла 42,5 миллиардов, что даже помогло увеличить рост ВВП на 5,3 % по сравнению с прошлым годом. Это, конечно, не много, учитывая, что рост еще и имеет эффект низкой базы после падения 2022-го, но хуже именно тот факт, что цифра роста никак не соответствует росту промышленных мощностей. Так, в 2022 году, по сравнению с предыдущим 21-м, из производства выбыли 36,7 %. В 2023-м же производство в целом увеличилось на 6,8 % в сравнении с 2022 годом. То есть восстановление 2023 года и близко не подошло к тому, что было до войны. А связано это в первую очередь с тем, что не восстанавливались разрушенные предприятия: весь рост приходится на восстановление работы тех, которые остались целы, но по тем или иным причинам были вынуждены остановить работу в начале войны. В общем-то, никакого стабильного роста экономики и чуда восстановления украинской промышленности не случилось.
Но, как мы и говорили, страна во время войны требует все больших расходов. Если в 2021 году они составляли 54,5 миллиарда долларов, то уже в 2023-м выросли почти в два раза: до 108,5 миллиардов. Расходы превысили доходы – это означает дефицит бюджета! Рассмотрим его на примере 2023 года. Расход составил 108,5 млрд, а доход всего 72,2 млрд. Что же это, деньги закончились, и теперь ЦБ вместо валюты пользуется огородными лопухами? Не совсем так. Да, бюджет получился дефицитным, и дефицит этот будет, судя по всему, и дальше углубляться, но деньги не закончились: дыра между доходами и расходами покрывается из золотовалютных резервов страны. А эти резервы, в свою очередь, наполняются западной помощью и кредитами. Дело в том, что помощь и кредиты нам приходят в зарубежной валюте (в основном, это американские доллары) и в ней же и остаются, так как резерв такой валюты куда стабильнее, чем пикирующая гривна. Вот и выходит, что большая часть западной помощи просто лежит в виде резерва и дожидается дыры в бюджете, чтобы ее покрыть. И валюты лежит там действительно много: еще в 2023-м размер украинских резервов бил рекорды всего периода независимости, но в апреле 2024-го он превзошел сам себя, в пике ЗВР достиг отметки в 43,7 млрд. долларов. После этого резервы начали сокращаться, но за август вновь взлетели до показателя в 42 миллиарда – может, даже пойдут на новый рекорд.
Но в чем логика держать огромные деньги при таком дефиците бюджета? Разве это не абсурдно? Совсем нет, если понимать, что государство нуждается в резервах для регулирования экономики, т. е. чтобы этими деньгами поправлять благосостояние правящего класса, как было с усилением продажи доллара в прошлом году. Ведь какая выгода пустить все деньги на те или иные госзаказы, если правильные люди потом не смогут вывести в доллары прибыли с тендеров? Так же мыслят и господа иностранные инвесторы и кредиторы. В этом они солидарны с правительством, и потому, чтобы защитить свои интересы, дают новые кредиты, которые пылятся в резерве. А вы и дальше платите новые налоги и не засматривайтесь на 40 млрд долларов; они там не для вас, пусть и лежат под вывеской про «народ Украины». Ведь пролетарии в глазах капитала – быдло, а не народ.
Так как из такой экономической ямы дефицитного бюджета не получится выбраться своими силами во время войны, то единственным способом поддержания экономики является дальнейшее расширение западной помощи. А помощь стране с «мусорным» кредитным рейтингом – дело сомнительное, требующее дополнительных гарантий (хотя некоторые западные дельцы умудряются зарабатывать и на мусорных кредитах). Потому западные правительства, а точнее западный капитал, взамен на помощь требуют проведения различных реформ в Украине. По той же схеме наша страна не только получает помощь, но и вступает в ЕС.
Свежайшим примером и одного, и другого сразу, является спасительная помощь от ЕС в виде программы Ukraine Facility. Вы, наверное, слышали о ней, когда читали красивые заголовки про помощь от ЕС в размере 50 млрд евро. Обычно ее презентуют как пик бело-пушистости ЕС, главного спасителя украинской экономики, но, как вы уже догадались, не все так однозначно. Программа действительно предполагает выделение 50 миллиардов евро – сумма внушительная, особенно если учитывать, что в нее входит только финансовая помощь. Но с самого начала важно понять, что это помощь долгосрочная, то есть она будет предоставлена на протяжении последующих четырех лет, и она отнюдь не безвозмездная. Всего эти 50 миллиардов делятся на четыре части, где 5 млрд – это гранты, которые не придется возвращать, 9,3 – средства для улучшения инвестиционного климата, 33 – кредиты, а все, что останется – средства на погашение текущих бюджетных расходов.
Впрочем, как видно из выше представленных цифр, эта программа по большей части кредитная и нужна нашему государству, дабы покрывать дефицитный бюджет и окончательно не свалиться в дефолт. Но несмотря на то, что экономика страны находится в таком плачевном состоянии, что аж не способна функционировать без внешних денежных вливаний, западные партнеры все равно готовы ее и дальше нагружать кредитной кабалой. Конечно же господа из Еврокомиссии утверждают подобные программы не из большой любви к благотворительности. Давая новые кредиты, они понимают, что Украина никак не сможет все это выплатить в ближайшее время, однако, дьявол кроется в деталях. В этой, как и в любой другой программе, есть целый список требований – «индикаторов», которые нужно выполнять, чтобы продолжать получать помощь. Так, к примеру, для получения 4,1 миллиарда евро уже в сентябре этого года было выполнено девять таких требований. В них входят: утверждение плана цифровизации таможни, одобрение плана мер по управлению публичными инвестициями, вступление в силу закона про корпоративное управление государственными предприятиями и даже смена главы НАЗК. Эти прямые интервенции западного капитала в экономику Украины дают ему огромные преференции. По поводу того, как эти вмешательства влияют на антикоррупционное законодательство, вы можете почитать в другом выпуске НТК, а вот об инвестициях скажем сейчас. Инвестиции, доля которых в Ukraine Facility находится на втором месте после кредитов, несмотря на благозвучность слова, являются не чем иным, как капиталовложениями с целью получения прибыли. То есть, можно даже сказать, что это такой кредит, который придется выплачивать не процентами, а напрямую акциями, предприятиями и доходами, то есть частью экономики как таковой. Поэтому немудрено, что Еврокомиссия выделяет столько денег для подготовления еще более выгодной для нее инвестиционной базы, а наше государство проводит столько реформ, дабы эти инвестиции оправдали себя. Суммарно программа Ukraine Facility предполагает 69 реформ и 151 сопутствующий индикатор, однако государству придется выполнять все больше и больше подобных «маяков» и «индикаторов», чтобы поток кредитов и инвестиций не прекращался. И несмотря на то, что большинство этих маяков довольно благозвучны, в своей сущности ничего хорошего населению страны они не несут. Так, можно привести пример нескольких условий, которые находятся в процессе выполнения. Структурный маяк №21, или же «Зміни до бюджету для створення нових джерел надходжень» предполагает увеличение военного сбора и сопутствующих налогов для того, чтобы повысить внутренние доходы бюджета за счет населения. Еще более прямолинейно выглядит маяк №24, он весь о реструктуризации и сокращении льготного налогообложения. Его выполнение, которое в любом случае будет, означает, что в первую очередь многих льгот могут лишиться незащищенные слои населения, такие как ветераны и инвалиды войны. Хотя этот индикатор задевает и часть национального бизнеса, который тоже может иметь некоторые налоговые преференции. Интересы национального бизнеса подтачиваются и другими маяками, такими как №37 – об улучшении управления государственными предприятиями. В нем говорится, что корпоративное управление государственных предприятий будет проходить в тесном сотрудничестве с международными партнерами. И это еще далеко не конец, огромное количество требований отвечает за западные интервенции в антикоррупционное законодательство, а значит, и за подтачивание украинского бизнеса. При этом государство вовсе и не против их выполнять, ведь все эти маяки ложатся тяжелым грузом именно на рабочие массы, а не на класс капиталистов и их лакеев. Так, министр финансов Сергей Марченко заявил, что нам просто необходимо и дальше проводить повышение налогов, дабы показать союзникам нашу готовность идти до победного конца и принимать самые непростые решения. Не уточнил он, правда, чью именно жизнь такие решения сделают «непростой»… Впрочем, самое главное то, что усилия Министерства финансов оценил глава МВФ, ведь для него и стараемся.
Однако даже этого не всегда достаточно, ведь некоторые партнеры всерьез обсуждают уменьшение или даже прекращение помощи Украине. Так, к примеру, еще в начале 2024 года, когда шли жаркие обсуждения пакета помощи на 60 миллиардов долларов от США, американский сенатор, республиканец и по совместительству вице-президент Трампа Джей Ди Вэнс заявил, что эта помощь вообще ни на что не повлияет. На что Зеленский смог отреагировать лишь словами: «Миллионы погибнут!». Впрочем, Джей – не единственный республиканец, который активно сопротивляется выделению помощи Украине. Больше половины всех конгрессменов республиканцев в апреле голосовали против финансовой помощи, в их числе и довольно влиятельные лица. После покушения на Трампа и последовавшей героизации пострадавшего в СМИ рейтинг Байдена упал – соответственно, увеличился и шанс того, что следующее правительство США будет республиканским. Очевидно, это еще сильнее ужесточит курс Штатов на уменьшение поддержки. Впрочем, о последнем свидетельствует и НБУ с прогнозом на получение 38 миллиардов долларов бюджетной помощи в 2024-м, что заставляет подушку резерва выглядеть уже не столь внушительной, ведь финансовая помощь за год может впервые не дотянуть до размера дефицита. Особенно если сравнивать с тем, что за 2022-й и 23-й в сумме Украина получила целых 128 миллиардов долларов чисто финансовой поддержки (из которой 73,6 бюджетных и грантовых средств, а остальные ушли в резервы), цифра за этот год выглядит печально.
Но если глянуть еще дальше в будущее, то там прогноз НБУ упал еще сильнее: до 25 миллиардов в 2025 году и 12,6 миллиардов в 2026-м. Это же подкрепляется и проектом бюджета Германии на 2025-й, где сказано о сокращении поддержки Украины в два раза, с восьми миллиардов до четырех. Обосновывается это решение тем, что проценты от конфискованных российских активов уже могут покрыть эти 4 миллиарда, и что не стоит лишний раз нагружать немецкий бюджет. Кстати, об этих самых активах. Если помощь Запада уменьшается, так может, это только потому, что Украина полностью перейдет на обеспечение себя конфискованными ресурсами? Так, на данный момент уже подписан план «передачи» 50 миллиардов из российских активов в украинский бюджет. Почему в кавычках? Потому что никто их передавать не будет, это было бы нарушением международного права, а ЕС все-таки хочет сохранить привлекательность своих рынков. Деньги будут переданы по довольно запутанной схеме: страны Большой семерки предоставят Украине кредит на общую сумму в 50 миллиардов долларов, который будет выплачиваться прибылями с помощью тех самых активов. Но не самими прибылями с них – это тоже стало бы нарушением международного права, ведь как сами активы, так и прибыли принадлежат РФ. Большая их часть была передана бельгийской компании Euroclear, которая абсолютно легально, в рамках стандартных операционных соглашений и погашения по ценным бумагам, перевела по «купонной схеме» денежные средства Кремля на свой баланс, а затем реинвестировала. Вот уже с этих реинвестиций Euroclear и получала прибыль, примерно равную 4 миллиардам долларов в год, и как раз с помощью нее и должен выплачиваться кредит семерки. Тут сразу же бросается в глаза математическое несоответствие, ведь 4 миллиарда в год не смогут сразу покрыть 50, да и какие вообще гарантии, что купоны и дальше будут приносить прибыль? Насчет второго все просто: государства семерки обязуются покрыть все риски кредита из своего государственного бюджета. А вот первая проблема решается тем, что и эта программа стала долгосрочной, то есть украинское государство не увидит никакой единоразовой помощи в виде 50 миллиардов. Так, уже в июле этого года был утвержден транш на 1,5 миллиарда евро военной и финансовой помощи для Украины – правда, значительная часть этих денег была потрачена на закупку именно у европейской военщины, кому и достались все корешки. Имеет смысл предположить, что и все последующие транши передачи прибылей от российских активов будут проходить похожим образом. То есть, небольшими порциями будет финансироваться европейский ВПК, а Украина будет получать лишь его готовую продукцию. Об этом прямо говорит то, что 90 % всех средств от передач идет через «Европейский фонд мира», то есть фонд спонсирования военщины в Европе, который, конечно же, учитывает все пожелания капитала ЕС.
Стоит отметить, что и вся финансовая помощь Украине с конца 2023-го года изменилась в сторону более долгосрочных кредитов и грантов, вспомнить ту же Ukraine Facility, рассчитанную на четыре года. Однако даже учитывая такое изменение характера помощи на более плановый и растянутый на несколько лет, это не отменяет того факта, что в абсолютных значениях помощь снижается, в то время как необходимость в ней только растет. Учитывая, что при этом производительный сектор – за исключением аграрного и металлургического – не показал хоть сколько-нибудь значительного роста в сравнении с предыдущим годом, мы получаем картину полной экономической зависимости.
Для того чтобы экономика продолжала работать, нужны все новые и новые кредиты, потому что если их не брать вовсе, то будет нечем выплачивать старые долги. Просто же отказаться выплачивать долговые обязательства и начать независимую экономическую политику наше государство не может, как и не может построить развитую производительную экономику. В такой, казалось бы, безвыходной ситуации у правительства есть только один путь – вести страну прямо в пропасть, выбивая себе еще больше кредитов и забирая последние копейки у граждан при помощи всевозможных экономических инструментов.
Но у этого пути ни одна из развязок не обещает ничего хорошего ни экономике страны как таковой, ни ее трудовому населению. Так, еще в начале июля, за месяц до того, как Украина должна была восстановить выплаты процентов по облигациям внешнего займа (евробонды), возник серьезный риск дефолта в стране. Откуда же он взялся? В 2021 году наше государство и несколько государственных компаний, таких как Укравтодор и Укрэнерго, выпустили ценных бумаг (евробондов) общей стоимостью на 19,7 млрд. долларов. Но так как в 2022 году началась война и экономическая обстановка значительно ухудшилась, то государство попросило у инвесторов, купивших евробонды, отсрочку выплаты по процентам на 2 года. Вот и прошел отведенный срок – теперь их нужно выплатить, но выплаты по евробондам отличаются тем, что их нельзя производить из золотовалютных резервов, которыми обычно и покрывается дефицит. Тогда сразу начались переговоры с кредиторами, а Министерство финансов принялось всех успокаивать и принижать значимость дефолта. Дело в том, что Украина и так находится в состоянии технического дефолта с 2022 года, на что и ссылался Минфин. Фактически, негласно он в Украине и так уже был, однако, существовал только технически, как свидетельство о том, что страна не справится с выплатой долга в будущем. Эта финансовая несостоятельность не приносит украинской экономике ничего хорошего, ведь она снижает цену украинских облигаций и закрывает многие рынки для украинского капитала. Впрочем, новый дефолт, который Минфин решил «взять на слабо», означал бы, что страна понизила бы свой и без того хлипкий кредитный рейтинг и в любом случае начала бы процесс рефинансирования долга другими способами. И так как дефицитный бюджет, которому и без того не достает 12 миллиардов долларов, нагружать дополнительной потерей в 22,5 миллиардов было бы очень вредно, то покрыть эту потерю пришлось бы классическим повышением уровня эксплуатации населения и урезанием социальных благ.
Но, как известно, этого не случилось, долг удалось реструктуризировать. Конечно, изначальный проект реструктуризации довольно сильно отличался от финального. Так, изначально оптимистичный вариант предполагал более половины безусловного списания долга, снижение процента выплаты и отсрочку долга на период от года до четырех лет. Такое предложение принято не было, а многоуважаемые партнеры изначально вовсе предложили отсрочку только для 25 % долга – не в благотворительность же играем. В итоге сошлись где-то на середине, финальный план реструктуризации такой: 25 % безусловного списания долга с возможностью восстановления в случае, если Украина вернется к показателю ВВП на 85 % от довоенного к 2026-м году; еще 12 % долга списывается при условии, если рост ВВП окажется меньше прогнозируемого МВФ; остальные 40 % и 23 % делятся между выпуском новых облигаций двух типов, по которым Украина будет платить 13,4 млрд долларов с постепенно растущим процентом. Тут стоит отметить, что платит-то, конечно, центральный украинский бюджет, но расплачивается он не только за себя, но и за государственные компании, дошедшие до невозможности выплатить проценты по долгам. Конкретно речь идет про Укравтодор и Укрэнерго, в 2021 году эти компании выпустили евробондов (ценных бумаг) на 700 и 825 миллионов долларов соответственно. И так как они не могут реструктуризировать свой долг самостоятельно, то госбюджет им поможет, взяв у них кредит, т. е. фактически расплатится за них.
Интересный момент и в том, кому же Украина задолжала все эти богатства по евробондам. Как известно, во всей этой дефолтной истории разговор о реструктуризации шел именно с частными компаниями, которым и должна Украина. При этом с маленькими инвесторами никто решил не говорить: все, кто купил евробондов меньше, чем на 100 тыс. долларов, не имели ни голоса, ни даже приглашения на обсуждение условий реструктуризации долга. Особенно забавно, что миноритариями, которых «спросить забыли», оказались, в основном, украинские мелкие бизнесмены. Они же, кстати, не смогут получить часть новых евробондов, то есть просто потеряют деньги. А все потому, что реальные интересанты там прямо-таки класса люкс – высшая лига американского империализма. Самыми крупными инвесторами в украинское чудо являются инвестиционные корпорации Pimco и BlackRock. Причем последняя осела в Украине надолго и имеет большие планы на нашу страну. Так как государству приходится постоянно брать новые кредиты и прогибаться под всевозможные маяки МВФ, то для американского инвестора это отличная почва, чтобы подарить украинцам еще один фонд с пафосным названием. Фонд развития Украины – его работа предполагает инвестиционную деятельность в Украине. И нет, конечно же он не будет отстаивать интересы западного капитала в стране, ведь, как сказал генеральный директор BlackRock, это чисто украинский фонд, которому американские инвесторы просто дают консультации, ну и кредиты само собой. В общем, он предполагает выделение Украине инвестиций суммой в 10 млрд долларов с ожиданием того, что они все окупятся по полной.
Но что это мы все в негативных красках, ведь дефолтная опасность миновала, ничего страшного не случилось и все выдохнули с облегчением. Однако весь остальной долг-то никуда не делся, как и тенденция на все большее кредитование. Ведь перед бюджетом стоит еще одна цифра окончания кредитных каникул – 2027 год, когда придется выплачивать проценты по огромным льготным кредитам наших дорогих (в прямом смысле этого слова) союзников. А это, на минуточку, больше 70 миллиардов долларов, так что новый дефолт и кризис – это лишь вопрос времени. Не стоит забывать, что положение украинской экономики ухудшается не только «во вне», но и внутри страны. Как мы помним, внешний государственный долг составляет 72,7 %, а оставшиеся 27,3 % приходятся на внутренний. И, как ни странно, он тоже растет, но если с внешнего долга Украины кормится западный капитал, то кому же выгоден внутренний?
Чрезмерно высокий уровень кредитования означает высокий уровень дефицита бюджета, ведь расходы на покрытие старых кредитов покрываются новыми, при том, что фактические доходы увеличиваются слишком медленно или не делают этого вовсе. В самом дефиците бюджета нет ничего экстраординарного, при капиталистической экономике почти все страны удерживают определенный уровень бюджетного дефицита, потому что постоянное кредитование является единственным способом развития экономики. США и РФ, например, стараются сохранять дефицит бюджета на уровне 3 % и 1,8 % от ВВП соответственно. Но в Украине он достиг планки в 17 % в 2022 году и 20,39 % в 2023-м, и по окончании этого года, несмотря на радужный проект бюджета от НБУ, снижение дефицита находится под большим сомнением, ведь реальные расходы на оборону должны расти, а не падать. Это подтверждается и статистикой за первые шесть месяцев 2024 года. Так, в сравнении с бюджетными расходами за первые шесть месяцев 2023-го, в этом году они выросли приблизительно на 9,7 %, в то время как доходы при сравнении тех же периодов выросли лишь на 1,4 %. При этом рост расходов бюджета наблюдается еще и в кредитных выплатах. Если в 2022 году расходы на погашение долгов составляли 4,3 млрд долларов (или же 5,90 % от всех расходов), то в 2023-м они возросли до 6,6 млрд (или 6,28 %), а за первые шесть месяцев 2024-го их доля составила уже целых 6,97 %. Этот возросший, в том числе и из-за кредитов, расход бюджета придется еще сильнее погашать теми же кредитами. Но получалось ли это раньше и получится ли сейчас? Давайте разбираться.
Как мы уже говорили, дефицит бюджета является вполне нормальным инструментом управления экономикой, но он всегда должен сопутствовать росту. ВВП, который до войны рос в среднем по 2-3 % в год, в 2022 году резко обвалился на 29 % вместе с разрушением инфраструктуры и без того скудного производства и массовым выездом населения за границу. Упали доходы бюджета, а значит и экономика страны. Падение ВВП было бы еще сильнее, если бы не учитывалась финансовая и грантовая помощь украинскому бюджету от западных союзников, которая составила приблизительно 31,1 млрд долларов за 2022 год. В 2023-м же она и вовсе достигла 42,5 миллиардов, что даже помогло увеличить рост ВВП на 5,3 % по сравнению с прошлым годом. Это, конечно, не много, учитывая, что рост еще и имеет эффект низкой базы после падения 2022-го, но хуже именно тот факт, что цифра роста никак не соответствует росту промышленных мощностей. Так, в 2022 году, по сравнению с предыдущим 21-м, из производства выбыли 36,7 %. В 2023-м же производство в целом увеличилось на 6,8 % в сравнении с 2022 годом. То есть восстановление 2023 года и близко не подошло к тому, что было до войны. А связано это в первую очередь с тем, что не восстанавливались разрушенные предприятия: весь рост приходится на восстановление работы тех, которые остались целы, но по тем или иным причинам были вынуждены остановить работу в начале войны. В общем-то, никакого стабильного роста экономики и чуда восстановления украинской промышленности не случилось.
Но, как мы и говорили, страна во время войны требует все больших расходов. Если в 2021 году они составляли 54,5 миллиарда долларов, то уже в 2023-м выросли почти в два раза: до 108,5 миллиардов. Расходы превысили доходы – это означает дефицит бюджета! Рассмотрим его на примере 2023 года. Расход составил 108,5 млрд, а доход всего 72,2 млрд. Что же это, деньги закончились, и теперь ЦБ вместо валюты пользуется огородными лопухами? Не совсем так. Да, бюджет получился дефицитным, и дефицит этот будет, судя по всему, и дальше углубляться, но деньги не закончились: дыра между доходами и расходами покрывается из золотовалютных резервов страны. А эти резервы, в свою очередь, наполняются западной помощью и кредитами. Дело в том, что помощь и кредиты нам приходят в зарубежной валюте (в основном, это американские доллары) и в ней же и остаются, так как резерв такой валюты куда стабильнее, чем пикирующая гривна. Вот и выходит, что большая часть западной помощи просто лежит в виде резерва и дожидается дыры в бюджете, чтобы ее покрыть. И валюты лежит там действительно много: еще в 2023-м размер украинских резервов бил рекорды всего периода независимости, но в апреле 2024-го он превзошел сам себя, в пике ЗВР достиг отметки в 43,7 млрд. долларов. После этого резервы начали сокращаться, но за август вновь взлетели до показателя в 42 миллиарда – может, даже пойдут на новый рекорд.
Но в чем логика держать огромные деньги при таком дефиците бюджета? Разве это не абсурдно? Совсем нет, если понимать, что государство нуждается в резервах для регулирования экономики, т. е. чтобы этими деньгами поправлять благосостояние правящего класса, как было с усилением продажи доллара в прошлом году. Ведь какая выгода пустить все деньги на те или иные госзаказы, если правильные люди потом не смогут вывести в доллары прибыли с тендеров? Так же мыслят и господа иностранные инвесторы и кредиторы. В этом они солидарны с правительством, и потому, чтобы защитить свои интересы, дают новые кредиты, которые пылятся в резерве. А вы и дальше платите новые налоги и не засматривайтесь на 40 млрд долларов; они там не для вас, пусть и лежат под вывеской про «народ Украины». Ведь пролетарии в глазах капитала – быдло, а не народ.
Так как из такой экономической ямы дефицитного бюджета не получится выбраться своими силами во время войны, то единственным способом поддержания экономики является дальнейшее расширение западной помощи. А помощь стране с «мусорным» кредитным рейтингом – дело сомнительное, требующее дополнительных гарантий (хотя некоторые западные дельцы умудряются зарабатывать и на мусорных кредитах). Потому западные правительства, а точнее западный капитал, взамен на помощь требуют проведения различных реформ в Украине. По той же схеме наша страна не только получает помощь, но и вступает в ЕС.
Свежайшим примером и одного, и другого сразу, является спасительная помощь от ЕС в виде программы Ukraine Facility. Вы, наверное, слышали о ней, когда читали красивые заголовки про помощь от ЕС в размере 50 млрд евро. Обычно ее презентуют как пик бело-пушистости ЕС, главного спасителя украинской экономики, но, как вы уже догадались, не все так однозначно. Программа действительно предполагает выделение 50 миллиардов евро – сумма внушительная, особенно если учитывать, что в нее входит только финансовая помощь. Но с самого начала важно понять, что это помощь долгосрочная, то есть она будет предоставлена на протяжении последующих четырех лет, и она отнюдь не безвозмездная. Всего эти 50 миллиардов делятся на четыре части, где 5 млрд – это гранты, которые не придется возвращать, 9,3 – средства для улучшения инвестиционного климата, 33 – кредиты, а все, что останется – средства на погашение текущих бюджетных расходов.
Впрочем, как видно из выше представленных цифр, эта программа по большей части кредитная и нужна нашему государству, дабы покрывать дефицитный бюджет и окончательно не свалиться в дефолт. Но несмотря на то, что экономика страны находится в таком плачевном состоянии, что аж не способна функционировать без внешних денежных вливаний, западные партнеры все равно готовы ее и дальше нагружать кредитной кабалой. Конечно же господа из Еврокомиссии утверждают подобные программы не из большой любви к благотворительности. Давая новые кредиты, они понимают, что Украина никак не сможет все это выплатить в ближайшее время, однако, дьявол кроется в деталях. В этой, как и в любой другой программе, есть целый список требований – «индикаторов», которые нужно выполнять, чтобы продолжать получать помощь. Так, к примеру, для получения 4,1 миллиарда евро уже в сентябре этого года было выполнено девять таких требований. В них входят: утверждение плана цифровизации таможни, одобрение плана мер по управлению публичными инвестициями, вступление в силу закона про корпоративное управление государственными предприятиями и даже смена главы НАЗК. Эти прямые интервенции западного капитала в экономику Украины дают ему огромные преференции. По поводу того, как эти вмешательства влияют на антикоррупционное законодательство, вы можете почитать в другом выпуске НТК, а вот об инвестициях скажем сейчас. Инвестиции, доля которых в Ukraine Facility находится на втором месте после кредитов, несмотря на благозвучность слова, являются не чем иным, как капиталовложениями с целью получения прибыли. То есть, можно даже сказать, что это такой кредит, который придется выплачивать не процентами, а напрямую акциями, предприятиями и доходами, то есть частью экономики как таковой. Поэтому немудрено, что Еврокомиссия выделяет столько денег для подготовления еще более выгодной для нее инвестиционной базы, а наше государство проводит столько реформ, дабы эти инвестиции оправдали себя. Суммарно программа Ukraine Facility предполагает 69 реформ и 151 сопутствующий индикатор, однако государству придется выполнять все больше и больше подобных «маяков» и «индикаторов», чтобы поток кредитов и инвестиций не прекращался. И несмотря на то, что большинство этих маяков довольно благозвучны, в своей сущности ничего хорошего населению страны они не несут. Так, можно привести пример нескольких условий, которые находятся в процессе выполнения. Структурный маяк №21, или же «Зміни до бюджету для створення нових джерел надходжень» предполагает увеличение военного сбора и сопутствующих налогов для того, чтобы повысить внутренние доходы бюджета за счет населения. Еще более прямолинейно выглядит маяк №24, он весь о реструктуризации и сокращении льготного налогообложения. Его выполнение, которое в любом случае будет, означает, что в первую очередь многих льгот могут лишиться незащищенные слои населения, такие как ветераны и инвалиды войны. Хотя этот индикатор задевает и часть национального бизнеса, который тоже может иметь некоторые налоговые преференции. Интересы национального бизнеса подтачиваются и другими маяками, такими как №37 – об улучшении управления государственными предприятиями. В нем говорится, что корпоративное управление государственных предприятий будет проходить в тесном сотрудничестве с международными партнерами. И это еще далеко не конец, огромное количество требований отвечает за западные интервенции в антикоррупционное законодательство, а значит, и за подтачивание украинского бизнеса. При этом государство вовсе и не против их выполнять, ведь все эти маяки ложатся тяжелым грузом именно на рабочие массы, а не на класс капиталистов и их лакеев. Так, министр финансов Сергей Марченко заявил, что нам просто необходимо и дальше проводить повышение налогов, дабы показать союзникам нашу готовность идти до победного конца и принимать самые непростые решения. Не уточнил он, правда, чью именно жизнь такие решения сделают «непростой»… Впрочем, самое главное то, что усилия Министерства финансов оценил глава МВФ, ведь для него и стараемся.
Однако даже этого не всегда достаточно, ведь некоторые партнеры всерьез обсуждают уменьшение или даже прекращение помощи Украине. Так, к примеру, еще в начале 2024 года, когда шли жаркие обсуждения пакета помощи на 60 миллиардов долларов от США, американский сенатор, республиканец и по совместительству вице-президент Трампа Джей Ди Вэнс заявил, что эта помощь вообще ни на что не повлияет. На что Зеленский смог отреагировать лишь словами: «Миллионы погибнут!». Впрочем, Джей – не единственный республиканец, который активно сопротивляется выделению помощи Украине. Больше половины всех конгрессменов республиканцев в апреле голосовали против финансовой помощи, в их числе и довольно влиятельные лица. После покушения на Трампа и последовавшей героизации пострадавшего в СМИ рейтинг Байдена упал – соответственно, увеличился и шанс того, что следующее правительство США будет республиканским. Очевидно, это еще сильнее ужесточит курс Штатов на уменьшение поддержки. Впрочем, о последнем свидетельствует и НБУ с прогнозом на получение 38 миллиардов долларов бюджетной помощи в 2024-м, что заставляет подушку резерва выглядеть уже не столь внушительной, ведь финансовая помощь за год может впервые не дотянуть до размера дефицита. Особенно если сравнивать с тем, что за 2022-й и 23-й в сумме Украина получила целых 128 миллиардов долларов чисто финансовой поддержки (из которой 73,6 бюджетных и грантовых средств, а остальные ушли в резервы), цифра за этот год выглядит печально.
Но если глянуть еще дальше в будущее, то там прогноз НБУ упал еще сильнее: до 25 миллиардов в 2025 году и 12,6 миллиардов в 2026-м. Это же подкрепляется и проектом бюджета Германии на 2025-й, где сказано о сокращении поддержки Украины в два раза, с восьми миллиардов до четырех. Обосновывается это решение тем, что проценты от конфискованных российских активов уже могут покрыть эти 4 миллиарда, и что не стоит лишний раз нагружать немецкий бюджет. Кстати, об этих самых активах. Если помощь Запада уменьшается, так может, это только потому, что Украина полностью перейдет на обеспечение себя конфискованными ресурсами? Так, на данный момент уже подписан план «передачи» 50 миллиардов из российских активов в украинский бюджет. Почему в кавычках? Потому что никто их передавать не будет, это было бы нарушением международного права, а ЕС все-таки хочет сохранить привлекательность своих рынков. Деньги будут переданы по довольно запутанной схеме: страны Большой семерки предоставят Украине кредит на общую сумму в 50 миллиардов долларов, который будет выплачиваться прибылями с помощью тех самых активов. Но не самими прибылями с них – это тоже стало бы нарушением международного права, ведь как сами активы, так и прибыли принадлежат РФ. Большая их часть была передана бельгийской компании Euroclear, которая абсолютно легально, в рамках стандартных операционных соглашений и погашения по ценным бумагам, перевела по «купонной схеме» денежные средства Кремля на свой баланс, а затем реинвестировала. Вот уже с этих реинвестиций Euroclear и получала прибыль, примерно равную 4 миллиардам долларов в год, и как раз с помощью нее и должен выплачиваться кредит семерки. Тут сразу же бросается в глаза математическое несоответствие, ведь 4 миллиарда в год не смогут сразу покрыть 50, да и какие вообще гарантии, что купоны и дальше будут приносить прибыль? Насчет второго все просто: государства семерки обязуются покрыть все риски кредита из своего государственного бюджета. А вот первая проблема решается тем, что и эта программа стала долгосрочной, то есть украинское государство не увидит никакой единоразовой помощи в виде 50 миллиардов. Так, уже в июле этого года был утвержден транш на 1,5 миллиарда евро военной и финансовой помощи для Украины – правда, значительная часть этих денег была потрачена на закупку именно у европейской военщины, кому и достались все корешки. Имеет смысл предположить, что и все последующие транши передачи прибылей от российских активов будут проходить похожим образом. То есть, небольшими порциями будет финансироваться европейский ВПК, а Украина будет получать лишь его готовую продукцию. Об этом прямо говорит то, что 90 % всех средств от передач идет через «Европейский фонд мира», то есть фонд спонсирования военщины в Европе, который, конечно же, учитывает все пожелания капитала ЕС.
Стоит отметить, что и вся финансовая помощь Украине с конца 2023-го года изменилась в сторону более долгосрочных кредитов и грантов, вспомнить ту же Ukraine Facility, рассчитанную на четыре года. Однако даже учитывая такое изменение характера помощи на более плановый и растянутый на несколько лет, это не отменяет того факта, что в абсолютных значениях помощь снижается, в то время как необходимость в ней только растет. Учитывая, что при этом производительный сектор – за исключением аграрного и металлургического – не показал хоть сколько-нибудь значительного роста в сравнении с предыдущим годом, мы получаем картину полной экономической зависимости.
Для того чтобы экономика продолжала работать, нужны все новые и новые кредиты, потому что если их не брать вовсе, то будет нечем выплачивать старые долги. Просто же отказаться выплачивать долговые обязательства и начать независимую экономическую политику наше государство не может, как и не может построить развитую производительную экономику. В такой, казалось бы, безвыходной ситуации у правительства есть только один путь – вести страну прямо в пропасть, выбивая себе еще больше кредитов и забирая последние копейки у граждан при помощи всевозможных экономических инструментов.
Но у этого пути ни одна из развязок не обещает ничего хорошего ни экономике страны как таковой, ни ее трудовому населению. Так, еще в начале июля, за месяц до того, как Украина должна была восстановить выплаты процентов по облигациям внешнего займа (евробонды), возник серьезный риск дефолта в стране. Откуда же он взялся? В 2021 году наше государство и несколько государственных компаний, таких как Укравтодор и Укрэнерго, выпустили ценных бумаг (евробондов) общей стоимостью на 19,7 млрд. долларов. Но так как в 2022 году началась война и экономическая обстановка значительно ухудшилась, то государство попросило у инвесторов, купивших евробонды, отсрочку выплаты по процентам на 2 года. Вот и прошел отведенный срок – теперь их нужно выплатить, но выплаты по евробондам отличаются тем, что их нельзя производить из золотовалютных резервов, которыми обычно и покрывается дефицит. Тогда сразу начались переговоры с кредиторами, а Министерство финансов принялось всех успокаивать и принижать значимость дефолта. Дело в том, что Украина и так находится в состоянии технического дефолта с 2022 года, на что и ссылался Минфин. Фактически, негласно он в Украине и так уже был, однако, существовал только технически, как свидетельство о том, что страна не справится с выплатой долга в будущем. Эта финансовая несостоятельность не приносит украинской экономике ничего хорошего, ведь она снижает цену украинских облигаций и закрывает многие рынки для украинского капитала. Впрочем, новый дефолт, который Минфин решил «взять на слабо», означал бы, что страна понизила бы свой и без того хлипкий кредитный рейтинг и в любом случае начала бы процесс рефинансирования долга другими способами. И так как дефицитный бюджет, которому и без того не достает 12 миллиардов долларов, нагружать дополнительной потерей в 22,5 миллиардов было бы очень вредно, то покрыть эту потерю пришлось бы классическим повышением уровня эксплуатации населения и урезанием социальных благ.
Но, как известно, этого не случилось, долг удалось реструктуризировать. Конечно, изначальный проект реструктуризации довольно сильно отличался от финального. Так, изначально оптимистичный вариант предполагал более половины безусловного списания долга, снижение процента выплаты и отсрочку долга на период от года до четырех лет. Такое предложение принято не было, а многоуважаемые партнеры изначально вовсе предложили отсрочку только для 25 % долга – не в благотворительность же играем. В итоге сошлись где-то на середине, финальный план реструктуризации такой: 25 % безусловного списания долга с возможностью восстановления в случае, если Украина вернется к показателю ВВП на 85 % от довоенного к 2026-м году; еще 12 % долга списывается при условии, если рост ВВП окажется меньше прогнозируемого МВФ; остальные 40 % и 23 % делятся между выпуском новых облигаций двух типов, по которым Украина будет платить 13,4 млрд долларов с постепенно растущим процентом. Тут стоит отметить, что платит-то, конечно, центральный украинский бюджет, но расплачивается он не только за себя, но и за государственные компании, дошедшие до невозможности выплатить проценты по долгам. Конкретно речь идет про Укравтодор и Укрэнерго, в 2021 году эти компании выпустили евробондов (ценных бумаг) на 700 и 825 миллионов долларов соответственно. И так как они не могут реструктуризировать свой долг самостоятельно, то госбюджет им поможет, взяв у них кредит, т. е. фактически расплатится за них.
Интересный момент и в том, кому же Украина задолжала все эти богатства по евробондам. Как известно, во всей этой дефолтной истории разговор о реструктуризации шел именно с частными компаниями, которым и должна Украина. При этом с маленькими инвесторами никто решил не говорить: все, кто купил евробондов меньше, чем на 100 тыс. долларов, не имели ни голоса, ни даже приглашения на обсуждение условий реструктуризации долга. Особенно забавно, что миноритариями, которых «спросить забыли», оказались, в основном, украинские мелкие бизнесмены. Они же, кстати, не смогут получить часть новых евробондов, то есть просто потеряют деньги. А все потому, что реальные интересанты там прямо-таки класса люкс – высшая лига американского империализма. Самыми крупными инвесторами в украинское чудо являются инвестиционные корпорации Pimco и BlackRock. Причем последняя осела в Украине надолго и имеет большие планы на нашу страну. Так как государству приходится постоянно брать новые кредиты и прогибаться под всевозможные маяки МВФ, то для американского инвестора это отличная почва, чтобы подарить украинцам еще один фонд с пафосным названием. Фонд развития Украины – его работа предполагает инвестиционную деятельность в Украине. И нет, конечно же он не будет отстаивать интересы западного капитала в стране, ведь, как сказал генеральный директор BlackRock, это чисто украинский фонд, которому американские инвесторы просто дают консультации, ну и кредиты само собой. В общем, он предполагает выделение Украине инвестиций суммой в 10 млрд долларов с ожиданием того, что они все окупятся по полной.
Но что это мы все в негативных красках, ведь дефолтная опасность миновала, ничего страшного не случилось и все выдохнули с облегчением. Однако весь остальной долг-то никуда не делся, как и тенденция на все большее кредитование. Ведь перед бюджетом стоит еще одна цифра окончания кредитных каникул – 2027 год, когда придется выплачивать проценты по огромным льготным кредитам наших дорогих (в прямом смысле этого слова) союзников. А это, на минуточку, больше 70 миллиардов долларов, так что новый дефолт и кризис – это лишь вопрос времени. Не стоит забывать, что положение украинской экономики ухудшается не только «во вне», но и внутри страны. Как мы помним, внешний государственный долг составляет 72,7 %, а оставшиеся 27,3 % приходятся на внутренний. И, как ни странно, он тоже растет, но если с внешнего долга Украины кормится западный капитал, то кому же выгоден внутренний?
Блок 3: Банки и их прибыли
В завершающей части рассмотрим выгодополучателей от роста внутреннего долга – банки и их прибыли. В Украине на момент лета 2024 года насчитывается 62 действующих банка: 6 государственных, 42 приватных и 14 со 100 % иностранного капитала. Количество банков с начала войны уменьшилось на девять единиц, шесть из них с иностранным капиталом. Суммарные активы банков с начала войны увеличились в полтора раза и составляют 3 трлн грн, из них 53,3 % чистых активов и 64,1 % денег населения находятся в государственных банках. В сравнении с 2008 годом банковский сектор Украины монополизировался в значительной степени. Количество активов тогда равнялось 600 млрд грн, а действующих банков было 175.
Рентабельность капитала (ROE), отображающая прибыльность компании в отношении к собственному капиталу, по всей банковской системе в 2021 году составляла 32,9 %, в 2022 году этот показатель снизился до 9,33 %. Основной причиной низких прибылей стали отчисления в резервы в размере 121 млрд грн. Это было сделано для большей стабильности всей системы. Однако уже на конец 2023 года положение банков серьезно улучшилось, в резервы отчислили почти в 10 раз меньше, и ROE составил 52,77 %. Даже с учетом 50%-ного налога на прибыль, введенного в конце года задним числом, банки получили чистую прибыль в размере рекордных 83,2 млрд грн. В 2024 году налог на прибыль для банков повысили с 18 % до 25 %. По словам Гетьманцева, предложившего 50%-ный налог на прибыль в 2023 году, в конце 2024 года налог не планируют вводить повторно. Прибыль банки получают преимущественно от процентных доходов, которые составляют 72 % от операционных доходов банков при процентной марже в 7,5 %. Прибыли банков месяц к месяцу уже выше, чем годом ранее. За 7 месяцев 2024 года платежеспособные банки получили 93,6 млрд грн чистой прибыли, что на 12 % больше, чем за аналогичный прошлогодний период. Учитывая названные факторы и текущий ROE в 51 %, годовая чистая прибыль банков, даже при повышенных с 18 % до 25 % налогах, может составить от 150 до 170 млрд грн.
На чем же банки зарабатывали с начала войны? Комиссионные доходы составляли примерно 20 %, торговые – от 5 % до 10 %. Процентные доходы составляли большую часть от примерно 75 % остальных доходов – их и рассмотрим.
Процентные доходы делятся на доходы от кредитования, ценных бумаг, иных процентных активов, депозитов и межбанковских займов. Объем кредитного портфеля с начала войны уменьшался и только с середины 2023 года начал расти, установив летом 2024 года рекорд в 803 млрд грн. А вот доход от ценных бумаг, депозитов и межбанковских займов побил все рекорды. В первую очередь этому поспособствовало правительство, которое нуждалось в деньгах с начала войны. Высокие прибыли банков во время пандемии и перед войной и, как следствие, накопленные активы сыграли важную роль в стремительном росте прибылей банковского сектора во время войны. Чтобы привлечь эти деньги из банков, правительство подняло учетную ставку до 25 пунктов и начало принимать деньги по ОВГЗ, трехмесячным и «овернайт» депозитным сертификатам. Но в итоге такая потребность государства дорого обошлась обычному населению, увеличив дефицит бюджета и создав еще большие риски дефолта, но уже по внутренним обязательствам государства.
Важно понять, как именно банки использовали схему «ОВГЗ и ДС» во время войны, и почему это вообще стало возможным. С началом войны денег в бюджете не хватало, зарубежные партнеры и банки помогать не спешили. Правительство продало облигации НБУ на сумму 400 млрд грн. У НБУ не было таких денег, и банк проводил эмиссию гривны (печатал деньги), а также пытался финансировать убытки из бюджета, поднимая ставки в стремлении замедлить обесценивание гривны. В погоне за доходами по высоким ставкам банки нарастили инвестиции в депозитные сертификаты, продаваемые НБУ, с примерно 150 млрд грн в начале войны и перед войной и до 477,5 млрд грн на 1 января 2024 года. Продолжающаяся политика высоких ставок, проводимая регулятором по итогам 2023 года, привела к рекордной чистой прибыли банков в 83,2 млрд грн, а налог на прибыль составил 76,6 млрд грн, процентные доходы составили 304,4 млрд грн, процентные затраты – 103 млрд грн. Такие доходы были не только следствием политики НБУ, предлагавшего банкам депозитные сертификаты, по которым учетная ставка достигала 25 % (23 % в случае overnight – выдачи банком денег НБУ на ночь, 29 % в случае трехмесячных ДС), но и следствием политики правительства по привлечению денег в бюджет через ОВГЗ по той же учетной ставке, но уже в стабилизированной экономической ситуации, когда риск дефолта был преодолен. НБУ почти всю прибыль с выплат правительства по процентам и телу ОВГЗ, а также со сторонних операций выплачивает коммерческим банкам из-за высоких процентов по ДС. Так, в 2023 году 71,8 млрд грн прибыли за 2022 год НБУ уплатил в бюджет. Ожидается, что в 2024 году Центральным банком в бюджет будет уплачено только 17,7 млрд грн прибыли за 2023 год, то есть более 100 млрд грн (85 % выплат правительства в пользу НБУ) пойдет на выплаты коммерческим банкам. В 2024 году ситуация с выплатами банкам останется примерно такой же – 80 % выплат правительства перетечет в банки в виде прибыли. Проблема еще и в том, что НБУ, по сути, получает прибыль из-за государственной монополии на печать денег – эта монопольная прибыль должна была возвращаться государству, а не банкам, которые ради нее ничего не сделали. Такие действия регулятора только усугубляют инфляцию, девальвацию и обнищание населения, а бюджет теряет деньги дважды: один раз на ОВГЗ, второй – на ДС. Однако в НБУ такую ситуацию не считают плохой – по их словам, банки только стали более стабильными, а гривна не девальвировала. Хотя на самом деле большую часть прибыли (120 млрд грн) банки перевели в резервы еще в 2022 году, что и отразилось на чистой прибыли за год. А вот чистые прибыли банков в 2023 и 2024 годах никак не получается подвести под предлог об увеличении стабильности, в этом случае отчетливо видна зависимость всей экономики в целом – а следовательно и государства – именно от банковского сектора. Учитывая также прибыли с обязательств правительства с 2014 по 2017 годы, остаток по операциям НБУ (депозитные сертификаты «овернайт» и до 100 дней) на пике в конце 2023 года составил около 647,9 млрд грн. В 2024 году за первые 7 месяцев чистая прибыль банков составила рекордные 93,6 млрд грн. Все так же по причине высоких процентных доходов в размере 201,8 млрд грн и высокой ликвидности. Также, по данным Министерства финансов, в первом квартале 2024 года на финансирование дефицита бюджета от размещения ОВГЗ было привлечено 116,3 млрд грн, погашение ОВГЗ за этот период составило 88,5 млрд грн. Таким образом, замещение новыми выпусками объема погашений составило 31 %, а ведь есть еще и проценты, расходы на уплату которых выросли на 70 % до 26,2 млрд грн. Если сравнить новые размещения ОВГЗ в первом квартале 2024 года с их погашением и затратами на обслуживание, то окажется, что бюджет получил только 1,6 млрд грн. Это довольно скромный результат, обусловленный и высокими ставками, и растущей зависимостью государства от банковского сектора, обеспечившего 56 % чистого прироста ОВГЗ. Портфель ОВГЗ в собственности НБУ и нерезидентов продолжал сокращаться, а текущих объемов удалось достичь, в том числе благодаря поддержке ставок привлечения средств и бенчмарк-ОВГЗ, позволяющим банкам использовать до 50 % резервов, накопленных в основном в 2022 году. Чем дальше, тем сложнее правительству дается привлечение денег по новым займам. Поэтому и пытаются спастись повышением налогов и запросами на иностранные кредиты, ведь если остановятся выплаты по уже выданным ОВГЗ, то это будет означать дефолт по внутренним обязательствам.
В итоге именно правительство должно выплачивать долговые обязательства, которых только для банков к августу накопилось 723,3 млрд грн плюс проценты. Общая задолженность государства составляет на данный момент 1,66 трлн грн, до войны этот показатель был на уровне 1 трлн грн. Да, на данный момент НБУ принадлежит объем ОВГЗ на сумму 677 млрд грн, но прибыль от этих активов почти полностью уходит на выплаты по ДС коммерческим банкам. Поэтому бюджет получает с каждым годом все меньше, а банки – все больше. Это отчетливо видно на графике изменений объема ОВГЗ. В начале войны банки не закупали ОВГЗ, а наоборот, сократили объемы по ним на 62 млрд грн (547 млрд грн на начало года, 485 млрд грн к концу года), так как ситуация была не ясна, а риски высокими. В безвозмездную помощь играть никто не собирался, поэтому банки просто наблюдали за развитием ситуации, наращивая объемы по трехмесячным ДС. Финансирование происходило в основном за счет НБУ, который печатал гривны и к концу 2022 года обладал объемом ОВГЗ на сумму 704 млрд грн при значении в 312 млрд грн в начале 2022 года. Окончательно уплатить по ОВГЗ планируется к 2052 году. Какая именно сумма будет выплачена в итоге, никто не знает, так как у большой части долга плавающий процент, зависящий от инфляции и учетной ставки.
Вот так банки получают рекордные за все время сверхприбыли во время войны, давая деньги в долг правительству с депозитов рабочих в рамках ОВГЗ и вкладывая прибыли с этих же денег под процент по депозитным сертификатам НБУ. Правительство и НБУ платят за такую «помощь» от банков. НБУ платит банкам проценты по депозитным сертификатам с выплат правительства по ОВГЗ, а правительство платит из денег, которые банки дали в долг в рамках ОВГЗ годами ранее, и с налогов, которые собирает в конечном счете с обычных рабочих. Вся эта схема может работать исключительно на резервах, накопленных от иностранной помощи и кредитов, которые тоже придется выплачивать рано или поздно. Но ситуация не становится лучше. Положительной динамики в избавлении от зависимости от зарубежных кредиторов не наблюдается, наоборот, внешний долг растет вместе с девальвацией гривны, а налогообложение все меньше влияет на ситуацию, что в логике власть имущих означает одно – дальнейший рост налогов для трудящихся при сверхприбылях банков.
Мы рассмотрели саму схему получения доходов со связки ОВГЗ и ДС. Но почему она была так прибыльна, и как менялась доходность по ОВГЗ с начала войны? Причина высокой прибыльности схемы ОВГЗ и ДС лежит в логике капитала: банки просто не дадут деньги государству, если процент ставки будет слишком низким. Это хорошо видно на примере кредитов, ОВГЗ и депозитных сертификатов. В случае с кредитами по государственной программе «5-7-9» ставки банков были выше, чем по кредитам на рыночных условиях. Государство в начале 2024 года компенсировало банкам 14,4 % при ставке 4,5 % для клиента в расчете на активизацию бизнеса. В том числе и от таких компенсаций банки получают часть процентных доходов, однако меньшую, чем от схемы ОВГЗ и ДС при высокой учетной ставке. Эта гипотеза подтверждается низким объемом (около 690 млрд грн) кредитного портфеля в 2023 году, когда учетная ставка еще была на уровне 25 %. В случае с ОВГЗ государство платит по более высокой ставке по военным ОВГЗ и разрешает использовать 50 % накопленных в 2022 году банковских резервов для закупок бумаг в рамках бенчмарк-ОВГЗ. Еще одним примером этой погони за высокой доходностью может послужить понижение учетной ставки НБУ. В октябре 2023 года – до 16 %, но НБУ не просто понизил ставку, а еще и увеличил разрыв между учетной ставкой и процентными ставками по операциям с банками. В итоге разрыв составил +4 % от учетной ставки для трехмесячных ДС, 0 % для ДС «овернайт» и +6 % для кредитов «овернайт». Такие изменения позволяют банкам получать те же 20 % дохода по трехмесячным ДС при пониженной ставке, через два месяца ставку понизили до 15 % и доход по трехмесячным ДС стал равен 19 %. На протяжении первого полугодия 2024 года ставку продолжили понижать, на данный момент она равна 13 %, а доход по трехмесячным ДС – 17 %. А вот к ДС «овернайт», которые были привязаны к учетной ставке и давали все меньшую доходность в 2024 году, банки проявляли все меньше интереса. Их объем сократился с пиковых 479,9 млрд грн в декабре 2023 года до текущих 350 млрд грн на момент августа 2024 года. Банковский капитал прикладывался к ОВГЗ, так как процент по ОВГЗ выше уровня учетной ставки. Так, 1 ноября 2023 года объем ОВГЗ у банков составлял 599,5 млрд грн, а к августу 2024 года вырос на 134 млрд грн и составил 733,5 млрд грн. Ситуация с понижающейся учетной ставкой также позволяет банкам зарабатывать на выдаче кредитов, так как с понижением ставки и государственными программами «5-7-9» и «єОселя» объем выданных кредитов бьет все рекорды, увеличившись с 690 млрд грн в 2023 году до 803,2 млрд грн в июне 2024 года. На высокой процентной ставке по кредитам рефинансирования НБУ не особо удалось заработать, так как 93,5 % объема всего кредитного портфеля рефинансирования банки вернули в конце 2023 года, но это лишь 35,66 млрд грн. Однако и собственный капитал НБУ увеличился на 29 %, до 543 млрд грн. На прибыль в 122,6 млрд грн повлияли высокий объем ОВГЗ в портфеле банка, снижающаяся доходность коммерческих банков по ДС и выросший курс гривны. Со стороны может показаться, что выплаты коммерческим банкам по ДС не так сильно ударили по банку. Однако в случае с НБУ стоит дождаться годовых отчетов, подтвержденных внешним аудитом и публикуемых весной, которые дадут более полную картину.
Доходность по ОВГЗ с начала войны обеспечивалась в том числе и фиксированным курсом гривны. Но даже после отвязки курса ОВГЗ остаются привлекательным активом из-за отсутствия рисков. С инфляцией немного сложнее, ведь она росла весь 2022 год, составив 26,6 % к концу года. Ставки по ОВГЗ сроком на год тоже росли: с довоенных 11,93 % до декабрьских 18,5 %. В 2023 году инфляция ощутимо замедлилась до 5,1 % в годовом выражении, ставки же большую часть года оставались на уровне около 18 % и с осени начали постепенно снижаться до декабрьских 16,84 %. За 7 месяцев 2024 года доходность за год по ОВГЗ медленно опускалась с 16,80 % до 14,5 % при инфляции в 4,3 %.
Доходность по ОВГЗ сроком на два или три года выше доходности по ОВГЗ сроком на год на 1-2 %, на срок менее года – ниже на 1 %. Часто берут ОВГЗ сроком на два года и более, представьте доходность такой ОВГЗ, приобретенной в конце 2022 года. Естественно, банки не будут заинтересованы в выдаче кредитов, которые еще и несут риски, когда есть возможность купить ОВГЗ и вкладывать проценты, получаемые несколько раз в год, в те же ОВГЗ или ДС. С реинвестированием процентов доходность связки с лихвой покрывает все остальные финансовые инструменты на период войны.
Кстати, вы тоже можете заработать на ОВГЗ, если вы все еще не разуверились в возможности стать атлантом, и у вас, как и у 7 % украинцев, еще есть что откладывать. Рассмотрим пример того, как на ОВГЗ зарабатывает руководитель банка НБУ. Согласно декларациям за 2021-2023 годы, Пышный через жену ежегодно покупает ОВГЗ и реинвестирует прибыль от них. В декларации за 2021 год были указаны прибыль с погашения ОВГЗ – 5,46 млн грн, плюс процентный доход в 205 тыс. грн и вновь купленные 205 ценных бумаг стоимостью 27 тыс. грн – 5,59 млн грн. В 2022 году прибыль по ним составила 5,99 млн грн. ОВГЗ были закуплены вновь в количестве 200 штук, но уже по цене 36 тыс. грн – в итоге 7,3 млн грн. В 2023 году были выплачены 7,3 млн грн как погашение ОВГЗ и 135 тыс. грн как проценты по ОВГЗ. И вот вновь закуплены ОВГЗ в количестве 468 штук по прошлогодней цене на сумму 17,1 млн грн. Ждем декларации за 2024 год с новыми рекордами.
Кстати, из каких сбережений будут выплачивать дивиденды? Кому-то придется потрудиться, чтобы не пришлось огорчать уважаемых людей, ведь «помощь» от иностранных партнеров просто так не придет, а платить из бюджета чем-то нужно – обесценивающаяся гривна мало кого интересует, остается поддерживать ее курс повышением налогов и «закручиванием гаек» внутри страны по просьбам партнеров и, конечно, кровью и потом рабочих на производстве или на передовой.
Рентабельность капитала (ROE), отображающая прибыльность компании в отношении к собственному капиталу, по всей банковской системе в 2021 году составляла 32,9 %, в 2022 году этот показатель снизился до 9,33 %. Основной причиной низких прибылей стали отчисления в резервы в размере 121 млрд грн. Это было сделано для большей стабильности всей системы. Однако уже на конец 2023 года положение банков серьезно улучшилось, в резервы отчислили почти в 10 раз меньше, и ROE составил 52,77 %. Даже с учетом 50%-ного налога на прибыль, введенного в конце года задним числом, банки получили чистую прибыль в размере рекордных 83,2 млрд грн. В 2024 году налог на прибыль для банков повысили с 18 % до 25 %. По словам Гетьманцева, предложившего 50%-ный налог на прибыль в 2023 году, в конце 2024 года налог не планируют вводить повторно. Прибыль банки получают преимущественно от процентных доходов, которые составляют 72 % от операционных доходов банков при процентной марже в 7,5 %. Прибыли банков месяц к месяцу уже выше, чем годом ранее. За 7 месяцев 2024 года платежеспособные банки получили 93,6 млрд грн чистой прибыли, что на 12 % больше, чем за аналогичный прошлогодний период. Учитывая названные факторы и текущий ROE в 51 %, годовая чистая прибыль банков, даже при повышенных с 18 % до 25 % налогах, может составить от 150 до 170 млрд грн.
На чем же банки зарабатывали с начала войны? Комиссионные доходы составляли примерно 20 %, торговые – от 5 % до 10 %. Процентные доходы составляли большую часть от примерно 75 % остальных доходов – их и рассмотрим.
Процентные доходы делятся на доходы от кредитования, ценных бумаг, иных процентных активов, депозитов и межбанковских займов. Объем кредитного портфеля с начала войны уменьшался и только с середины 2023 года начал расти, установив летом 2024 года рекорд в 803 млрд грн. А вот доход от ценных бумаг, депозитов и межбанковских займов побил все рекорды. В первую очередь этому поспособствовало правительство, которое нуждалось в деньгах с начала войны. Высокие прибыли банков во время пандемии и перед войной и, как следствие, накопленные активы сыграли важную роль в стремительном росте прибылей банковского сектора во время войны. Чтобы привлечь эти деньги из банков, правительство подняло учетную ставку до 25 пунктов и начало принимать деньги по ОВГЗ, трехмесячным и «овернайт» депозитным сертификатам. Но в итоге такая потребность государства дорого обошлась обычному населению, увеличив дефицит бюджета и создав еще большие риски дефолта, но уже по внутренним обязательствам государства.
Важно понять, как именно банки использовали схему «ОВГЗ и ДС» во время войны, и почему это вообще стало возможным. С началом войны денег в бюджете не хватало, зарубежные партнеры и банки помогать не спешили. Правительство продало облигации НБУ на сумму 400 млрд грн. У НБУ не было таких денег, и банк проводил эмиссию гривны (печатал деньги), а также пытался финансировать убытки из бюджета, поднимая ставки в стремлении замедлить обесценивание гривны. В погоне за доходами по высоким ставкам банки нарастили инвестиции в депозитные сертификаты, продаваемые НБУ, с примерно 150 млрд грн в начале войны и перед войной и до 477,5 млрд грн на 1 января 2024 года. Продолжающаяся политика высоких ставок, проводимая регулятором по итогам 2023 года, привела к рекордной чистой прибыли банков в 83,2 млрд грн, а налог на прибыль составил 76,6 млрд грн, процентные доходы составили 304,4 млрд грн, процентные затраты – 103 млрд грн. Такие доходы были не только следствием политики НБУ, предлагавшего банкам депозитные сертификаты, по которым учетная ставка достигала 25 % (23 % в случае overnight – выдачи банком денег НБУ на ночь, 29 % в случае трехмесячных ДС), но и следствием политики правительства по привлечению денег в бюджет через ОВГЗ по той же учетной ставке, но уже в стабилизированной экономической ситуации, когда риск дефолта был преодолен. НБУ почти всю прибыль с выплат правительства по процентам и телу ОВГЗ, а также со сторонних операций выплачивает коммерческим банкам из-за высоких процентов по ДС. Так, в 2023 году 71,8 млрд грн прибыли за 2022 год НБУ уплатил в бюджет. Ожидается, что в 2024 году Центральным банком в бюджет будет уплачено только 17,7 млрд грн прибыли за 2023 год, то есть более 100 млрд грн (85 % выплат правительства в пользу НБУ) пойдет на выплаты коммерческим банкам. В 2024 году ситуация с выплатами банкам останется примерно такой же – 80 % выплат правительства перетечет в банки в виде прибыли. Проблема еще и в том, что НБУ, по сути, получает прибыль из-за государственной монополии на печать денег – эта монопольная прибыль должна была возвращаться государству, а не банкам, которые ради нее ничего не сделали. Такие действия регулятора только усугубляют инфляцию, девальвацию и обнищание населения, а бюджет теряет деньги дважды: один раз на ОВГЗ, второй – на ДС. Однако в НБУ такую ситуацию не считают плохой – по их словам, банки только стали более стабильными, а гривна не девальвировала. Хотя на самом деле большую часть прибыли (120 млрд грн) банки перевели в резервы еще в 2022 году, что и отразилось на чистой прибыли за год. А вот чистые прибыли банков в 2023 и 2024 годах никак не получается подвести под предлог об увеличении стабильности, в этом случае отчетливо видна зависимость всей экономики в целом – а следовательно и государства – именно от банковского сектора. Учитывая также прибыли с обязательств правительства с 2014 по 2017 годы, остаток по операциям НБУ (депозитные сертификаты «овернайт» и до 100 дней) на пике в конце 2023 года составил около 647,9 млрд грн. В 2024 году за первые 7 месяцев чистая прибыль банков составила рекордные 93,6 млрд грн. Все так же по причине высоких процентных доходов в размере 201,8 млрд грн и высокой ликвидности. Также, по данным Министерства финансов, в первом квартале 2024 года на финансирование дефицита бюджета от размещения ОВГЗ было привлечено 116,3 млрд грн, погашение ОВГЗ за этот период составило 88,5 млрд грн. Таким образом, замещение новыми выпусками объема погашений составило 31 %, а ведь есть еще и проценты, расходы на уплату которых выросли на 70 % до 26,2 млрд грн. Если сравнить новые размещения ОВГЗ в первом квартале 2024 года с их погашением и затратами на обслуживание, то окажется, что бюджет получил только 1,6 млрд грн. Это довольно скромный результат, обусловленный и высокими ставками, и растущей зависимостью государства от банковского сектора, обеспечившего 56 % чистого прироста ОВГЗ. Портфель ОВГЗ в собственности НБУ и нерезидентов продолжал сокращаться, а текущих объемов удалось достичь, в том числе благодаря поддержке ставок привлечения средств и бенчмарк-ОВГЗ, позволяющим банкам использовать до 50 % резервов, накопленных в основном в 2022 году. Чем дальше, тем сложнее правительству дается привлечение денег по новым займам. Поэтому и пытаются спастись повышением налогов и запросами на иностранные кредиты, ведь если остановятся выплаты по уже выданным ОВГЗ, то это будет означать дефолт по внутренним обязательствам.
В итоге именно правительство должно выплачивать долговые обязательства, которых только для банков к августу накопилось 723,3 млрд грн плюс проценты. Общая задолженность государства составляет на данный момент 1,66 трлн грн, до войны этот показатель был на уровне 1 трлн грн. Да, на данный момент НБУ принадлежит объем ОВГЗ на сумму 677 млрд грн, но прибыль от этих активов почти полностью уходит на выплаты по ДС коммерческим банкам. Поэтому бюджет получает с каждым годом все меньше, а банки – все больше. Это отчетливо видно на графике изменений объема ОВГЗ. В начале войны банки не закупали ОВГЗ, а наоборот, сократили объемы по ним на 62 млрд грн (547 млрд грн на начало года, 485 млрд грн к концу года), так как ситуация была не ясна, а риски высокими. В безвозмездную помощь играть никто не собирался, поэтому банки просто наблюдали за развитием ситуации, наращивая объемы по трехмесячным ДС. Финансирование происходило в основном за счет НБУ, который печатал гривны и к концу 2022 года обладал объемом ОВГЗ на сумму 704 млрд грн при значении в 312 млрд грн в начале 2022 года. Окончательно уплатить по ОВГЗ планируется к 2052 году. Какая именно сумма будет выплачена в итоге, никто не знает, так как у большой части долга плавающий процент, зависящий от инфляции и учетной ставки.
Вот так банки получают рекордные за все время сверхприбыли во время войны, давая деньги в долг правительству с депозитов рабочих в рамках ОВГЗ и вкладывая прибыли с этих же денег под процент по депозитным сертификатам НБУ. Правительство и НБУ платят за такую «помощь» от банков. НБУ платит банкам проценты по депозитным сертификатам с выплат правительства по ОВГЗ, а правительство платит из денег, которые банки дали в долг в рамках ОВГЗ годами ранее, и с налогов, которые собирает в конечном счете с обычных рабочих. Вся эта схема может работать исключительно на резервах, накопленных от иностранной помощи и кредитов, которые тоже придется выплачивать рано или поздно. Но ситуация не становится лучше. Положительной динамики в избавлении от зависимости от зарубежных кредиторов не наблюдается, наоборот, внешний долг растет вместе с девальвацией гривны, а налогообложение все меньше влияет на ситуацию, что в логике власть имущих означает одно – дальнейший рост налогов для трудящихся при сверхприбылях банков.
Мы рассмотрели саму схему получения доходов со связки ОВГЗ и ДС. Но почему она была так прибыльна, и как менялась доходность по ОВГЗ с начала войны? Причина высокой прибыльности схемы ОВГЗ и ДС лежит в логике капитала: банки просто не дадут деньги государству, если процент ставки будет слишком низким. Это хорошо видно на примере кредитов, ОВГЗ и депозитных сертификатов. В случае с кредитами по государственной программе «5-7-9» ставки банков были выше, чем по кредитам на рыночных условиях. Государство в начале 2024 года компенсировало банкам 14,4 % при ставке 4,5 % для клиента в расчете на активизацию бизнеса. В том числе и от таких компенсаций банки получают часть процентных доходов, однако меньшую, чем от схемы ОВГЗ и ДС при высокой учетной ставке. Эта гипотеза подтверждается низким объемом (около 690 млрд грн) кредитного портфеля в 2023 году, когда учетная ставка еще была на уровне 25 %. В случае с ОВГЗ государство платит по более высокой ставке по военным ОВГЗ и разрешает использовать 50 % накопленных в 2022 году банковских резервов для закупок бумаг в рамках бенчмарк-ОВГЗ. Еще одним примером этой погони за высокой доходностью может послужить понижение учетной ставки НБУ. В октябре 2023 года – до 16 %, но НБУ не просто понизил ставку, а еще и увеличил разрыв между учетной ставкой и процентными ставками по операциям с банками. В итоге разрыв составил +4 % от учетной ставки для трехмесячных ДС, 0 % для ДС «овернайт» и +6 % для кредитов «овернайт». Такие изменения позволяют банкам получать те же 20 % дохода по трехмесячным ДС при пониженной ставке, через два месяца ставку понизили до 15 % и доход по трехмесячным ДС стал равен 19 %. На протяжении первого полугодия 2024 года ставку продолжили понижать, на данный момент она равна 13 %, а доход по трехмесячным ДС – 17 %. А вот к ДС «овернайт», которые были привязаны к учетной ставке и давали все меньшую доходность в 2024 году, банки проявляли все меньше интереса. Их объем сократился с пиковых 479,9 млрд грн в декабре 2023 года до текущих 350 млрд грн на момент августа 2024 года. Банковский капитал прикладывался к ОВГЗ, так как процент по ОВГЗ выше уровня учетной ставки. Так, 1 ноября 2023 года объем ОВГЗ у банков составлял 599,5 млрд грн, а к августу 2024 года вырос на 134 млрд грн и составил 733,5 млрд грн. Ситуация с понижающейся учетной ставкой также позволяет банкам зарабатывать на выдаче кредитов, так как с понижением ставки и государственными программами «5-7-9» и «єОселя» объем выданных кредитов бьет все рекорды, увеличившись с 690 млрд грн в 2023 году до 803,2 млрд грн в июне 2024 года. На высокой процентной ставке по кредитам рефинансирования НБУ не особо удалось заработать, так как 93,5 % объема всего кредитного портфеля рефинансирования банки вернули в конце 2023 года, но это лишь 35,66 млрд грн. Однако и собственный капитал НБУ увеличился на 29 %, до 543 млрд грн. На прибыль в 122,6 млрд грн повлияли высокий объем ОВГЗ в портфеле банка, снижающаяся доходность коммерческих банков по ДС и выросший курс гривны. Со стороны может показаться, что выплаты коммерческим банкам по ДС не так сильно ударили по банку. Однако в случае с НБУ стоит дождаться годовых отчетов, подтвержденных внешним аудитом и публикуемых весной, которые дадут более полную картину.
Доходность по ОВГЗ с начала войны обеспечивалась в том числе и фиксированным курсом гривны. Но даже после отвязки курса ОВГЗ остаются привлекательным активом из-за отсутствия рисков. С инфляцией немного сложнее, ведь она росла весь 2022 год, составив 26,6 % к концу года. Ставки по ОВГЗ сроком на год тоже росли: с довоенных 11,93 % до декабрьских 18,5 %. В 2023 году инфляция ощутимо замедлилась до 5,1 % в годовом выражении, ставки же большую часть года оставались на уровне около 18 % и с осени начали постепенно снижаться до декабрьских 16,84 %. За 7 месяцев 2024 года доходность за год по ОВГЗ медленно опускалась с 16,80 % до 14,5 % при инфляции в 4,3 %.
Доходность по ОВГЗ сроком на два или три года выше доходности по ОВГЗ сроком на год на 1-2 %, на срок менее года – ниже на 1 %. Часто берут ОВГЗ сроком на два года и более, представьте доходность такой ОВГЗ, приобретенной в конце 2022 года. Естественно, банки не будут заинтересованы в выдаче кредитов, которые еще и несут риски, когда есть возможность купить ОВГЗ и вкладывать проценты, получаемые несколько раз в год, в те же ОВГЗ или ДС. С реинвестированием процентов доходность связки с лихвой покрывает все остальные финансовые инструменты на период войны.
Кстати, вы тоже можете заработать на ОВГЗ, если вы все еще не разуверились в возможности стать атлантом, и у вас, как и у 7 % украинцев, еще есть что откладывать. Рассмотрим пример того, как на ОВГЗ зарабатывает руководитель банка НБУ. Согласно декларациям за 2021-2023 годы, Пышный через жену ежегодно покупает ОВГЗ и реинвестирует прибыль от них. В декларации за 2021 год были указаны прибыль с погашения ОВГЗ – 5,46 млн грн, плюс процентный доход в 205 тыс. грн и вновь купленные 205 ценных бумаг стоимостью 27 тыс. грн – 5,59 млн грн. В 2022 году прибыль по ним составила 5,99 млн грн. ОВГЗ были закуплены вновь в количестве 200 штук, но уже по цене 36 тыс. грн – в итоге 7,3 млн грн. В 2023 году были выплачены 7,3 млн грн как погашение ОВГЗ и 135 тыс. грн как проценты по ОВГЗ. И вот вновь закуплены ОВГЗ в количестве 468 штук по прошлогодней цене на сумму 17,1 млн грн. Ждем декларации за 2024 год с новыми рекордами.
Кстати, из каких сбережений будут выплачивать дивиденды? Кому-то придется потрудиться, чтобы не пришлось огорчать уважаемых людей, ведь «помощь» от иностранных партнеров просто так не придет, а платить из бюджета чем-то нужно – обесценивающаяся гривна мало кого интересует, остается поддерживать ее курс повышением налогов и «закручиванием гаек» внутри страны по просьбам партнеров и, конечно, кровью и потом рабочих на производстве или на передовой.
Сколько же именно получили отдельные банки?
За 2023 год прибыль банков составила почти 160 млрд грн. С нее были уплачены налоги в размере 73 млрд грн, что равняется 46 % от всей прибыли. Такой высокий налог был введен незадолго до конца года задним числом по инициативе Гетманцева. В условиях, когда государство не способно развивать производство и строить заводы, налоги – это чуть ли не единственный способ оживления бюджета, которым может воспользоваться правительство. Очевидно, что все налоговые издержки будут переложены банками на клиентов с помощью более дорогих кредитов и дополнительных комиссий. Это заметно в 2024 году по прибылям банков, превышающим прошлогодние показатели на 19 % при повышенных налогах в 25 %.
Самыми успешными по окончании 2023 года стали 10 банков, получившие 76 млрд грн или 88 % от всей прибыли банковского сектора. За год десятка не сильно изменилась: выпал «Ситибанк», его место занял государственный «Укргазбанк», также место «Сенс Банка» занял «Универсал Банк» (monobank). В результате в топ вошли 4 государственных банка, 4 банка с иностранным капиталом и 2 с частным капиталом.
Рассмотрим государственные банки. Самый прибыльный из них – «Приватбанк», получивший почти 70 % всей прибыли государственных банков или 37,76 млрд грн в 2023 году и 35,3 % или 23,96 млрд грн за 5 месяцев 2024 года. По прошествии 6 месяцев 2024 года его активы составляют 700 млрд грн, депозитный портфель населения – 418,6 млрд грн, чистая прибыль – 30,7 млрд грн, собственный капитал 89,5 млрд грн.
У «Приватбанка», как и у украинского государства, сложная история. В декабре 2016 года банк был национализирован и требовал докапитализации. «Влили» в капитал банка 43 млрд и 64 млрд грн бюджетных средств, в 2017 году докапитализация была окончена после вливания 9,8 млрд и 38,5 млрд грн. Но остались процентные платежи на 184,5 млрд грн.
Стоит вспомнить, как Верховный суд отменил попытку взыскать с «Приватбанка» почти 350 млн долл. в пользу компаний, связанных с семьей Суркисов. Кстати, эти господа прихватили свои капиталы и за взятку пересекли границу сразу после начала полномасштабного вторжения России. Чрезмерный страх Суркисов, из-за которого они покинули страну, нельзя назвать оправданным. Таким опытным и именитым предпринимателям нашлось бы место в военном фонде, волонтерской организации или среди компаний-поставщиков ВСУ.
Также уже который год тянется история о 10 млрд грн и заправках в лизинге после национализации банка, так как почти сразу после заключения договоров группа компаний «Приват» перестала по ним выплачивать. Дело длится до сих пор, а учитывая войну и отторжение Кременчугского НПЗ и «Укрнафты» в пользу государства, дела у группы «Приват» становятся еще хуже. Таким образом, цена за топливо была ниже, а теперь приходится закупать его за рубежом и понижать цены для потребителей, так как в 2023 году средние суточные продажи одной заправки упали на 30 %.
Некогда гордость украинского банкинга превратилась в бездонную бочку, выкачивающую миллионы из карманов налогоплательщиков. Государство, вложив в его спасение астрономические 155 млрд грн, даже спустя годы не может отбить вложения.
Ирония в том, что в 180 млрд грн, уже заплаченных «Приватбанком» в бюджет, входят не только прибыли, но и инфляция с девальвацией, являющиеся неотъемлемыми атрибутами украинской экономики вот уже более тридцати лет. Интересно также, что на первом месте по покупкам на тендерах у «Приватбанка» находится ТОВ «Дніпровські енергетичні послуги» Рината Ахметова с суммой в почти миллиард гривен. Других банков в топе покупателей замечено не было. Все-таки дорогая нынче электроэнергия.
На данный момент «Приватбанк» как государственный банк получает прибыль, например, 72,77 млрд грн за 2023 год и платит налог на прибыль 35 млрд грн, а из оставшихся 37,76 млрд грн 80 % выплачивает государству как дивиденды, 15 % на покрытие убытков прошлых лет, 5 % в резервный фонд. Такое распределение – следствие того, что «Приват» после событий 2016 года – на 100 % государственный банк.
Перед войной банк активно готовили к приватизации. Для этого в 2021 году наняли нового гендиректора, который должен был завершить подготовку банка к продаже. Приняли «антиколомойский» закон №2571-д (отменяющий возможность возвращения банка в собственность бывших владельцев в качестве возмещения ущерба) в который людьми Коломойского было внесено 16 тыс. правок. Для трансформации банка в рамках новой стратегии «Good Bank Transformation», которая должна была занять 18 месяцев, для чего даже наняли австрийскую фирму Zeb.Rolfes.Schierenbeck.Associates за 154,5 млн грн. В 2024 году «Приватбанк» увеличил активы с 559,2 до 672,6 млрд грн, собственный капитал – с 74,3 до 100,4 млрд грн. Чистая прибыль за 1 квартал 2024 года составила 13,86 млрд грн, годом ранее – 16 млрд грн. За весь 2023 год чистая прибыль банка составила 37,7 млрд грн, что являлось наивысшим показателем за все время. Большая часть прибыли банка уходит в бюджет, а о способах украсть из бюджета можно говорить очень долго. Но есть и официальные способы, например, поднять себе зарплату в среднем на 60 % в сравнении с довоенными показателями, как сделали украинские чиновники после начала войны.
В условиях войны приватизация такого банка выглядела бы откровенным издевательством над населением, а главное, она уменьшила бы притоки в бюджет. Поэтому ее решили отложить, видимо, до счастливого и стабильного послевоенного времени. В связи с этим пост главы правления Приватбанка покидает Герхард Беш. Зарплата Беша составляла 1,1 млн грн в месяц, его заместителей – от 791 тыс. грн до 981 тыс грн, членов наблюдательного совета (НС) – 568 тыс. грн. В «Приватбанке» во время войны продолжились неадекватные назначения на должности в НС, Юлию Мецгер, жену бывшего управляющего Укрэксимом, сделали членом наблюдательного совета. Она отличилась покупкой Mercedes-Benz GLE350DE за 3 млн грн и двух квартир в Турции на сумму еще примерно 3 млн грн. Также семьей было приобретено несколько других авто и квартир в Испании и Австрии. Их сын, естественно, за границей, а не в окопе. Также должность члена НС получил Владимир Литвин, работавший заместителем председателя «Ощадбанка» с 2014 по 2022 – в то время банк возглавлял Андрей Пышный, текущий руководитель НБУ. В связи с таким тесным сотрудничеством с главой НБУ к назначению Владимира возникают вопросы. Во-первых, по факту самого назначения, так как через него может осуществляться давление на банк со стороны регулятора – то есть в интересах государства, что запрещено. И во-вторых, по факту взаимной работы с Пышным в 2014-2015 годах, когда «Ощадбанк» продал в пользу «Банка 3/4» ОВГЗ на 22,4 млрд гривен, из-за чего госбанк недополучил около 2 млрд грн. Но и назначения со стороны иностранных организаций не отличались чистоплотностью. Председатель наблюдательного совета Нильс Мелнгайлис, утвержденный в 2022 году, готовил балтийский банк Luminor (объединенные финский Nordea и норвежский DNB Bank) к продаже 60%-ного контрольного пакета акций американскому инвестиционному фонду Blackstone за 1 млрд евро. Покупка произошла на фоне череды скандалов с отмыванием денег (в том числе российских) в Балтийском регионе, в том числе и с участием Nordea (проводили подозрительные транзакции на 790 млн долларов) – одного из банков, объединившихся в Luminor. Но Нильс заверил, что в их банке ведется работа по сокращению нерезидентских бизнесов, которые обычно связаны с отмыванием денег. И это не первый раз, когда Нильс взаимодействует с Blackstone: почти 20 лет назад он пытался договориться о выкупе латвийской телекоммуникационной компании Lettelecom, затем работал советником в Blackstone и помогал в переговорах с Parex Bank, который потом и возглавил. В докладе спецкомитета ООН Blackstone Group был назван главным виновником мирового жилищного кризиса. Компания скупала недвижимость в странах от США до Чехии и повышала арендную плату на 30-50 %, не гнушаясь даже социальным жильем. Проводился ремонт, а жильцов вынуждали съехать. После таких подробностей даже не о рядовом члене наблюдательного совета, а о его главе становится понятно, для чего украинские банки нужны зарубежным «партнерам». Направляя своих агентов в банки Прибалтики, Греции, Украины и т. д., они со временем склоняют банки к продаже контрольного пакета акций и пользуются ими исключительно в своих интересах. Украинский «Приватбанк» также мог вызывать заинтересованность фонда по причине большого объема ипотечных кредитов и общей ситуации с недвижимостью в воюющей стране, которую можно скупить сейчас, а продать или сдать в аренду по уже накатанной схеме после окончания войны.
Теперь коротко рассмотрим остальных членов наблюдательного совета. Можно сказать, что вся Европа, а точнее ее банковский капитал, участвует в наблюдении за украинскими банками: Збигнев Ягейло из польского PKO, Федерико Руссо из итальянской UniCredit, Михай Ионеску из Deutsche Bank, Credit Suisse Group, Raiffeisen Bank, Надир Азиз Шейх из американского Citigroup. Завершим новым представителем государства от Комитета Верховной Рады Украины по финансовой политике и банковской деятельности в Приватбанке – Сергеем Алексеенко, открывшим в 2016 году офшорную компанию для вывода валюты за рубеж в обход валютных ограничений, которые тогда действовали в Украине.
На втором месте находится «Ощадбанк», увеличивший свою прибыль в 4 раза в 2023 году и получивший 8,7 млрд грн, или 21 % от прибыли государственных банков за 6 месяцев 2024 года. Активы банка выросли с 269,3 млрд грн в конце 2022 года до 408,7 млрд грн. По итогам 2023 года чистый процентный доход «Ощадбанка» увеличился на 26 % до 19 млрд грн, чистый комиссионный доход вырос на 12 % до 6,6 млрд грн. По результатам 6 месяцев 2024 года чистая прибыль банка составила 8,8 млрд грн, депозитный портфель населения – 197,3 млрд грн, собственный капитал банка – 35,8 млрд грн. Структура распределения прибыли у «Ощада» отличается от структуры «Приватбанка»: 30 % уплачиваются в бюджет как дивиденды, 5 % – в резервный фонд, 65 % – на покрытие убытков прошлых лет. Также в основном через «Ощад» проводится государственная программа «єОселя». Он первый по количеству выданных кредитов, а также в тройке по объему выдачи кредитов по программе «5-7-9». Но с программой «5-7-9» так было не всегда. Сергей Наумов рассказывает, что когда он пришел в Ощадв конце 2020 года, доля «5-7-9» составляла 6 млрд грн, а по результатам трех кварталов 2023 года – 21 млрд грн или 90 % от всего кредитного портфеля микро, малого и среднего бизнеса (ММСБ). А расти доля кредитов начала сразу после прихода Сергея Наумова на пост главы, и «Ощад» через пару месяцев возглавил топ банков, прокредитовав ММСБ на 1,225 млрд грн. Тут и видны причины, по которым НБУ под руководством едва вступившего в должность Кирилла Шевченко на момент ковидного 2020 года не устроил глава Андрей Пышный, полномочия которого в «Ощаде» были продолжены на 5 лет еще в 2019 году, но заблокированы НБУ. К слову, Сергей Наумов в итоге вернул Пышного в «Ощад» на должность советника председателя правления и уточнил, что это была его идея, видимо, чтобы не думали лишний раз, что Ермак нашел с ним «общий язык». С начала войны в рамках этой программы были также прокредитованы совсем не малые и даже не средние бизнесы, а гигантские сетевые ритейлеры – группы Fozzy, Novus и остальные. В свою очередь, зарубежным ритейлерам, таким как Auchan и Metro, кредиты выданы не были. Да, на самом деле программа «5-7-9» используется и для финансирования больших компаний за лишнюю ликвидность (деньги вкладчиков и процентные прибыли по ОВГЗ и ДС), позволяя почти ничего не платить по кредитам, так как проценты за наши деньги, выданные банком в виде кредита, покроет государство. И тоже за наши деньги – только уплаченные в бюджет в виде налогов. То есть обычные граждане, которым все сложнее сводить концы с концами каждый месяц, финансируют всю экономику и бюджет страны. Интересно, что Сергей Наумов отказался называть крупнейшие компании, которым через «Ощадбанк» выдавались корпоративные кредиты. Всего у банка в сегменте корпоративного бизнеса более 60 заемщиков, но 60 % всего портфеля приходится только на 10 компаний. Это компании, связанные с энергетикой, инфраструктурой, недвижимостью и уже упомянутым ритейлом, что указывает на давно проверенную схему выдачи денег населения в виде кредитов, выгодных крупному бизнесу, но в новой обертке государственной программы. В контексте таких схем интересна фраза одного из сотрудников Нацбанка об «Ощаде»: «Я не знаю ни одного президента или топ-политика, который не хотел бы контролировать „Ощад“». Зарплата Сергея Наумова составляет 1,1 млн грн, заместителей – от 479 тыс. грн до 760 тыс. грн, членов управления – от 449 тыс. грн до 599 тыс. грн ежемесячно.
Третье место занял «Укрэксимбанк», получивший 9,5 % прибыли госбанков в 2023 году и 10 % за 6 месяцев 2024 года, за те же 6 месяцев чистая прибыль банка составила 4,4 млрд грн, а чистые активы – 265,5 млрд грн. Отличие «Укрэксимбанка» от других банков в том, что он занимает первое место по объему кредитного портфеля юридических лиц размером в 78,2 млрд грн, является лидером по объему средств юридических лиц размером более 155,4 млрд грн, а также лидером по кредитному портфелю программ международных финансовых организаций – 7 млрд грн. Во время войны банком осуществляется кредитование крупного бизнеса, ориентированного на экспорт. На данный момент были кредитованы более 100 экспортеров на сумму более 12 млрд грн. В 2023 году банком были заключены кредиты с украинскими АПК более чем на 5 млрд грн, промышленностью на 2,5 млрд грн и компаниями, занимающимися оптовой и розничной торговлей на 3 млрд грн. Банк также активно закупает ОВГЗ, с начала войны было приобретено облигаций объемом более 73 млрд грн для собственного портфеля и более 35 млрд грн для клиентов банка. Также банк пытается привлекать иностранных кредиторов для реализации проектов реконструкции.
В начале войны должность главы банка занимал Сергей Ермаков, заменивший Евгения Мецгера. На данный момент известно, что его заменил Виктор Пономаренко, который работал в немецком ProCredit Holding 27 лет, занимая должность главы правления с 2012 года. Мецгер, также известный как банкир, которому звонит Зеленский и называет «Женя». На пост директора «Укрэксима» Мецгера «продвинул» его начальник в Укргазбанке, Кирилл Шевченко. Управляющий покинул свой пост в связи со скандалом о нападении на журналистов прямо во время записи интервью у него в кабинете. Мецгеру не понравился вопрос о выдаче многомиллионного кредита компании, связанной с ДНР. По его приказу охрана скрутила журналиста и очистила содержимое кассет, но журналист записал все на диктофон. При Мецгере Укрэксим также поучаствовал в подписании кредита для Укравтодора на 19 млрд грн в рамках программы «Большое строительство». Интересные подробности о большом строительстве рассказывает отброшенный от кормушки и лишенный гражданства бизнесмен – тут и про откаты, и про крышевание СБУ, и о взятках в криптовалюте. По результатам на 1 декабря 2020 года в расследовании находилось 866 производств, связанных с этой программой. Подробнее о «Великом будiвництве» можно почитать в нашей статье «„Долой брусчатку!“ – новый лозунг пролетариата?».
Глава «Укрэксимбанка» получает 1 млн грн, члены правления – 766 тыс.–1,2 млн грн.
За 2023 год прибыль банков составила почти 160 млрд грн. С нее были уплачены налоги в размере 73 млрд грн, что равняется 46 % от всей прибыли. Такой высокий налог был введен незадолго до конца года задним числом по инициативе Гетманцева. В условиях, когда государство не способно развивать производство и строить заводы, налоги – это чуть ли не единственный способ оживления бюджета, которым может воспользоваться правительство. Очевидно, что все налоговые издержки будут переложены банками на клиентов с помощью более дорогих кредитов и дополнительных комиссий. Это заметно в 2024 году по прибылям банков, превышающим прошлогодние показатели на 19 % при повышенных налогах в 25 %.
Самыми успешными по окончании 2023 года стали 10 банков, получившие 76 млрд грн или 88 % от всей прибыли банковского сектора. За год десятка не сильно изменилась: выпал «Ситибанк», его место занял государственный «Укргазбанк», также место «Сенс Банка» занял «Универсал Банк» (monobank). В результате в топ вошли 4 государственных банка, 4 банка с иностранным капиталом и 2 с частным капиталом.
Рассмотрим государственные банки. Самый прибыльный из них – «Приватбанк», получивший почти 70 % всей прибыли государственных банков или 37,76 млрд грн в 2023 году и 35,3 % или 23,96 млрд грн за 5 месяцев 2024 года. По прошествии 6 месяцев 2024 года его активы составляют 700 млрд грн, депозитный портфель населения – 418,6 млрд грн, чистая прибыль – 30,7 млрд грн, собственный капитал 89,5 млрд грн.
У «Приватбанка», как и у украинского государства, сложная история. В декабре 2016 года банк был национализирован и требовал докапитализации. «Влили» в капитал банка 43 млрд и 64 млрд грн бюджетных средств, в 2017 году докапитализация была окончена после вливания 9,8 млрд и 38,5 млрд грн. Но остались процентные платежи на 184,5 млрд грн.
Стоит вспомнить, как Верховный суд отменил попытку взыскать с «Приватбанка» почти 350 млн долл. в пользу компаний, связанных с семьей Суркисов. Кстати, эти господа прихватили свои капиталы и за взятку пересекли границу сразу после начала полномасштабного вторжения России. Чрезмерный страх Суркисов, из-за которого они покинули страну, нельзя назвать оправданным. Таким опытным и именитым предпринимателям нашлось бы место в военном фонде, волонтерской организации или среди компаний-поставщиков ВСУ.
Также уже который год тянется история о 10 млрд грн и заправках в лизинге после национализации банка, так как почти сразу после заключения договоров группа компаний «Приват» перестала по ним выплачивать. Дело длится до сих пор, а учитывая войну и отторжение Кременчугского НПЗ и «Укрнафты» в пользу государства, дела у группы «Приват» становятся еще хуже. Таким образом, цена за топливо была ниже, а теперь приходится закупать его за рубежом и понижать цены для потребителей, так как в 2023 году средние суточные продажи одной заправки упали на 30 %.
Некогда гордость украинского банкинга превратилась в бездонную бочку, выкачивающую миллионы из карманов налогоплательщиков. Государство, вложив в его спасение астрономические 155 млрд грн, даже спустя годы не может отбить вложения.
Ирония в том, что в 180 млрд грн, уже заплаченных «Приватбанком» в бюджет, входят не только прибыли, но и инфляция с девальвацией, являющиеся неотъемлемыми атрибутами украинской экономики вот уже более тридцати лет. Интересно также, что на первом месте по покупкам на тендерах у «Приватбанка» находится ТОВ «Дніпровські енергетичні послуги» Рината Ахметова с суммой в почти миллиард гривен. Других банков в топе покупателей замечено не было. Все-таки дорогая нынче электроэнергия.
На данный момент «Приватбанк» как государственный банк получает прибыль, например, 72,77 млрд грн за 2023 год и платит налог на прибыль 35 млрд грн, а из оставшихся 37,76 млрд грн 80 % выплачивает государству как дивиденды, 15 % на покрытие убытков прошлых лет, 5 % в резервный фонд. Такое распределение – следствие того, что «Приват» после событий 2016 года – на 100 % государственный банк.
Перед войной банк активно готовили к приватизации. Для этого в 2021 году наняли нового гендиректора, который должен был завершить подготовку банка к продаже. Приняли «антиколомойский» закон №2571-д (отменяющий возможность возвращения банка в собственность бывших владельцев в качестве возмещения ущерба) в который людьми Коломойского было внесено 16 тыс. правок. Для трансформации банка в рамках новой стратегии «Good Bank Transformation», которая должна была занять 18 месяцев, для чего даже наняли австрийскую фирму Zeb.Rolfes.Schierenbeck.Associates за 154,5 млн грн. В 2024 году «Приватбанк» увеличил активы с 559,2 до 672,6 млрд грн, собственный капитал – с 74,3 до 100,4 млрд грн. Чистая прибыль за 1 квартал 2024 года составила 13,86 млрд грн, годом ранее – 16 млрд грн. За весь 2023 год чистая прибыль банка составила 37,7 млрд грн, что являлось наивысшим показателем за все время. Большая часть прибыли банка уходит в бюджет, а о способах украсть из бюджета можно говорить очень долго. Но есть и официальные способы, например, поднять себе зарплату в среднем на 60 % в сравнении с довоенными показателями, как сделали украинские чиновники после начала войны.
В условиях войны приватизация такого банка выглядела бы откровенным издевательством над населением, а главное, она уменьшила бы притоки в бюджет. Поэтому ее решили отложить, видимо, до счастливого и стабильного послевоенного времени. В связи с этим пост главы правления Приватбанка покидает Герхард Беш. Зарплата Беша составляла 1,1 млн грн в месяц, его заместителей – от 791 тыс. грн до 981 тыс грн, членов наблюдательного совета (НС) – 568 тыс. грн. В «Приватбанке» во время войны продолжились неадекватные назначения на должности в НС, Юлию Мецгер, жену бывшего управляющего Укрэксимом, сделали членом наблюдательного совета. Она отличилась покупкой Mercedes-Benz GLE350DE за 3 млн грн и двух квартир в Турции на сумму еще примерно 3 млн грн. Также семьей было приобретено несколько других авто и квартир в Испании и Австрии. Их сын, естественно, за границей, а не в окопе. Также должность члена НС получил Владимир Литвин, работавший заместителем председателя «Ощадбанка» с 2014 по 2022 – в то время банк возглавлял Андрей Пышный, текущий руководитель НБУ. В связи с таким тесным сотрудничеством с главой НБУ к назначению Владимира возникают вопросы. Во-первых, по факту самого назначения, так как через него может осуществляться давление на банк со стороны регулятора – то есть в интересах государства, что запрещено. И во-вторых, по факту взаимной работы с Пышным в 2014-2015 годах, когда «Ощадбанк» продал в пользу «Банка 3/4» ОВГЗ на 22,4 млрд гривен, из-за чего госбанк недополучил около 2 млрд грн. Но и назначения со стороны иностранных организаций не отличались чистоплотностью. Председатель наблюдательного совета Нильс Мелнгайлис, утвержденный в 2022 году, готовил балтийский банк Luminor (объединенные финский Nordea и норвежский DNB Bank) к продаже 60%-ного контрольного пакета акций американскому инвестиционному фонду Blackstone за 1 млрд евро. Покупка произошла на фоне череды скандалов с отмыванием денег (в том числе российских) в Балтийском регионе, в том числе и с участием Nordea (проводили подозрительные транзакции на 790 млн долларов) – одного из банков, объединившихся в Luminor. Но Нильс заверил, что в их банке ведется работа по сокращению нерезидентских бизнесов, которые обычно связаны с отмыванием денег. И это не первый раз, когда Нильс взаимодействует с Blackstone: почти 20 лет назад он пытался договориться о выкупе латвийской телекоммуникационной компании Lettelecom, затем работал советником в Blackstone и помогал в переговорах с Parex Bank, который потом и возглавил. В докладе спецкомитета ООН Blackstone Group был назван главным виновником мирового жилищного кризиса. Компания скупала недвижимость в странах от США до Чехии и повышала арендную плату на 30-50 %, не гнушаясь даже социальным жильем. Проводился ремонт, а жильцов вынуждали съехать. После таких подробностей даже не о рядовом члене наблюдательного совета, а о его главе становится понятно, для чего украинские банки нужны зарубежным «партнерам». Направляя своих агентов в банки Прибалтики, Греции, Украины и т. д., они со временем склоняют банки к продаже контрольного пакета акций и пользуются ими исключительно в своих интересах. Украинский «Приватбанк» также мог вызывать заинтересованность фонда по причине большого объема ипотечных кредитов и общей ситуации с недвижимостью в воюющей стране, которую можно скупить сейчас, а продать или сдать в аренду по уже накатанной схеме после окончания войны.
Теперь коротко рассмотрим остальных членов наблюдательного совета. Можно сказать, что вся Европа, а точнее ее банковский капитал, участвует в наблюдении за украинскими банками: Збигнев Ягейло из польского PKO, Федерико Руссо из итальянской UniCredit, Михай Ионеску из Deutsche Bank, Credit Suisse Group, Raiffeisen Bank, Надир Азиз Шейх из американского Citigroup. Завершим новым представителем государства от Комитета Верховной Рады Украины по финансовой политике и банковской деятельности в Приватбанке – Сергеем Алексеенко, открывшим в 2016 году офшорную компанию для вывода валюты за рубеж в обход валютных ограничений, которые тогда действовали в Украине.
На втором месте находится «Ощадбанк», увеличивший свою прибыль в 4 раза в 2023 году и получивший 8,7 млрд грн, или 21 % от прибыли государственных банков за 6 месяцев 2024 года. Активы банка выросли с 269,3 млрд грн в конце 2022 года до 408,7 млрд грн. По итогам 2023 года чистый процентный доход «Ощадбанка» увеличился на 26 % до 19 млрд грн, чистый комиссионный доход вырос на 12 % до 6,6 млрд грн. По результатам 6 месяцев 2024 года чистая прибыль банка составила 8,8 млрд грн, депозитный портфель населения – 197,3 млрд грн, собственный капитал банка – 35,8 млрд грн. Структура распределения прибыли у «Ощада» отличается от структуры «Приватбанка»: 30 % уплачиваются в бюджет как дивиденды, 5 % – в резервный фонд, 65 % – на покрытие убытков прошлых лет. Также в основном через «Ощад» проводится государственная программа «єОселя». Он первый по количеству выданных кредитов, а также в тройке по объему выдачи кредитов по программе «5-7-9». Но с программой «5-7-9» так было не всегда. Сергей Наумов рассказывает, что когда он пришел в Ощадв конце 2020 года, доля «5-7-9» составляла 6 млрд грн, а по результатам трех кварталов 2023 года – 21 млрд грн или 90 % от всего кредитного портфеля микро, малого и среднего бизнеса (ММСБ). А расти доля кредитов начала сразу после прихода Сергея Наумова на пост главы, и «Ощад» через пару месяцев возглавил топ банков, прокредитовав ММСБ на 1,225 млрд грн. Тут и видны причины, по которым НБУ под руководством едва вступившего в должность Кирилла Шевченко на момент ковидного 2020 года не устроил глава Андрей Пышный, полномочия которого в «Ощаде» были продолжены на 5 лет еще в 2019 году, но заблокированы НБУ. К слову, Сергей Наумов в итоге вернул Пышного в «Ощад» на должность советника председателя правления и уточнил, что это была его идея, видимо, чтобы не думали лишний раз, что Ермак нашел с ним «общий язык». С начала войны в рамках этой программы были также прокредитованы совсем не малые и даже не средние бизнесы, а гигантские сетевые ритейлеры – группы Fozzy, Novus и остальные. В свою очередь, зарубежным ритейлерам, таким как Auchan и Metro, кредиты выданы не были. Да, на самом деле программа «5-7-9» используется и для финансирования больших компаний за лишнюю ликвидность (деньги вкладчиков и процентные прибыли по ОВГЗ и ДС), позволяя почти ничего не платить по кредитам, так как проценты за наши деньги, выданные банком в виде кредита, покроет государство. И тоже за наши деньги – только уплаченные в бюджет в виде налогов. То есть обычные граждане, которым все сложнее сводить концы с концами каждый месяц, финансируют всю экономику и бюджет страны. Интересно, что Сергей Наумов отказался называть крупнейшие компании, которым через «Ощадбанк» выдавались корпоративные кредиты. Всего у банка в сегменте корпоративного бизнеса более 60 заемщиков, но 60 % всего портфеля приходится только на 10 компаний. Это компании, связанные с энергетикой, инфраструктурой, недвижимостью и уже упомянутым ритейлом, что указывает на давно проверенную схему выдачи денег населения в виде кредитов, выгодных крупному бизнесу, но в новой обертке государственной программы. В контексте таких схем интересна фраза одного из сотрудников Нацбанка об «Ощаде»: «Я не знаю ни одного президента или топ-политика, который не хотел бы контролировать „Ощад“». Зарплата Сергея Наумова составляет 1,1 млн грн, заместителей – от 479 тыс. грн до 760 тыс. грн, членов управления – от 449 тыс. грн до 599 тыс. грн ежемесячно.
Третье место занял «Укрэксимбанк», получивший 9,5 % прибыли госбанков в 2023 году и 10 % за 6 месяцев 2024 года, за те же 6 месяцев чистая прибыль банка составила 4,4 млрд грн, а чистые активы – 265,5 млрд грн. Отличие «Укрэксимбанка» от других банков в том, что он занимает первое место по объему кредитного портфеля юридических лиц размером в 78,2 млрд грн, является лидером по объему средств юридических лиц размером более 155,4 млрд грн, а также лидером по кредитному портфелю программ международных финансовых организаций – 7 млрд грн. Во время войны банком осуществляется кредитование крупного бизнеса, ориентированного на экспорт. На данный момент были кредитованы более 100 экспортеров на сумму более 12 млрд грн. В 2023 году банком были заключены кредиты с украинскими АПК более чем на 5 млрд грн, промышленностью на 2,5 млрд грн и компаниями, занимающимися оптовой и розничной торговлей на 3 млрд грн. Банк также активно закупает ОВГЗ, с начала войны было приобретено облигаций объемом более 73 млрд грн для собственного портфеля и более 35 млрд грн для клиентов банка. Также банк пытается привлекать иностранных кредиторов для реализации проектов реконструкции.
В начале войны должность главы банка занимал Сергей Ермаков, заменивший Евгения Мецгера. На данный момент известно, что его заменил Виктор Пономаренко, который работал в немецком ProCredit Holding 27 лет, занимая должность главы правления с 2012 года. Мецгер, также известный как банкир, которому звонит Зеленский и называет «Женя». На пост директора «Укрэксима» Мецгера «продвинул» его начальник в Укргазбанке, Кирилл Шевченко. Управляющий покинул свой пост в связи со скандалом о нападении на журналистов прямо во время записи интервью у него в кабинете. Мецгеру не понравился вопрос о выдаче многомиллионного кредита компании, связанной с ДНР. По его приказу охрана скрутила журналиста и очистила содержимое кассет, но журналист записал все на диктофон. При Мецгере Укрэксим также поучаствовал в подписании кредита для Укравтодора на 19 млрд грн в рамках программы «Большое строительство». Интересные подробности о большом строительстве рассказывает отброшенный от кормушки и лишенный гражданства бизнесмен – тут и про откаты, и про крышевание СБУ, и о взятках в криптовалюте. По результатам на 1 декабря 2020 года в расследовании находилось 866 производств, связанных с этой программой. Подробнее о «Великом будiвництве» можно почитать в нашей статье «„Долой брусчатку!“ – новый лозунг пролетариата?».
Глава «Укрэксимбанка» получает 1 млн грн, члены правления – 766 тыс.–1,2 млн грн.
На четвертом месте находится «Укргазбанк» с 2,83 млрд грн, или 6,8 % от всей прибыли госбанков за первое полугодие текущего года. Объем чистых активов банка равен 176,1 млрд грн. По результатам 2023 года банк получил 1,9 млрд грн, или 3,5 % от прибыли госбанков. Банковский портфель военных ОВГЗ составляет 29,2 млрд грн, объем портфеля клиентов, купивших облигации с помощью банка, составляет 30,8 млрд грн. История у банка скандальная, его национализация произошла после кризиса 2008 года – при докризисной оценке банка в 5 млрд грн за несколько лет в него влили около 17,5 млрд грн. Национализацией банка в 2009 году занималась Юлия Тимошенко. Ей помогал Кирилл Шевченко, который сразу же после национализации занял кресло первого заместителя главы управления банка на полтора года. Позже, в 2014 году, Кирилл Шевченко вернулся в банк как исполняющий обязанности главы банка, но менее чем за год возглавил его. Под его управлением и произошло то, что вменили ему в вину уже после начала войны – убытки на более чем 206 млн грн, причиненные заключением фиктивных договоров с физическими и юридическими лицами с 2014 по 2019 годы. Далее Шевченко перешел в НБУ, а банк возглавил Андрей Кравец. В то время «Укргазбанк» отличился рекордными выплатами зарплат топ менеджерам и CEO Андрею Кравцу в 2021 году. За 4 квартал он получил 14,3 млн грн, а члены правления – по 6,8 млн грн. Причины таких высоких зарплат в отчете указаны не были. Управляющий уволился с должности в 2023 году из-за ухудшения здоровья, интересным образом такое решение совпало с рассмотрением расследования по азартным играм в ТСК Верховной Рады. Да и зарплата руководителя и всего состава менеджеров как бы намекает на не совсем прозрачные условия работы банка. Свободное место управляющего занял заместитель Родион Морозов. Брат Александра Морозова – бывшего начальника текущего главы НБУ Андрея Пышного. Такие перестановки были связаны в том числе и с переделом теневого рынка азартных игр, в котором Укргазбанк был лидером по объемам операций с долей 50-70 % от всех операций, связанных с игорным бизнесом.
В мае 2024 года исполняющий обязанности руководителя Укргазбанка получил 870 тыс. грн, а члены правления – от 550 тыс. до 968 тыс. грн. В составе правления: исполняющий обязанности руководителя и шесть членов правления.
Пятое место занял «Сенс Банк» с почти 2 млрд грн, или 4,1 % от общей прибыли госбанков, потерявший третье место, которое занял годом ранее с 9,2 %. В 2023 году банк был выведен с рынка и национализирован по закону о выводе с рынка системно важных банков, подписанному президентом. На данный момент управляющей банка является Елена Зубченко, заменившая Дмитрия Кузьмина, пробывшего на должности менее трех недель и по официальной версии ушедшего вследствие проблем со здоровьем. По неофициальной – не слишком убедительная работа нового менеджмента в первые недели во главе национализированного банка. Видимо, хорошо понимая, что на самом деле происходит в банке, Кузьмин ничего не подписывал, даже «текучку». Одной из главных целей управляющей является приватизация банка. Это обычная схема дележа активов после начала войны, в данном случае осложненная, как это обычно бывает, предшествующей историей самого банка и махинациями, которые через него проводились. Помимо серии скандалов, связанных с предыдущими владельцами, в банке не брезгуют серыми схемами и сотрудничеством с компаниями, занимающимися азартными играми. Так, «Сенс Банк» оштрафовали почти на 50 млн грн за нарушения финмониторинга, что, конечно, как слону дробина, учитывая прибыль банка с каждой транзакции при участии в таких схемах. В 2024 году руководительница «Сенс Банка» получала 953 тыс. грн, а члены правления – от 652 до 750 тыс. грн, заместитель руководителя – 761 тыс. грн ежемесячно.
В общем, крупнейшие государственные банки используются государством в разных целях: «Приватбанк» – самый крупный и популярный среди населения, «Укрэксимбанк» – для поддержки крупного и экспортоориентированного бизнеса, «Ощадбанк» – для выдачи кредитов по государственным программам, «Укргазбанк» – для работы со сферой энергетики. При этом каждый банк позиционирует себя как универсальный и скупает также самые прибыльные активы, такие как ОВГЗ. Но почему их еще не приватизировали, и для чего вообще государству банки?
Если временное отсутствие приватизации банков можно списать на военные действия и отличие внутренней структуры государственных банков от приватных, которая нуждается в перенастройке при продаже, то на второй вопрос ответить одной только стабилизацией всей банковской системы не получится. Да, стабилизация действительно имеет место быть, особенно когда стабилизируют конкретный, имеющий стратегическое значение для экономики и безопасности государства банк. Только делают это «заливанием денег», а это очень прибыльно для отдельных лиц, таких как Кирилл Шевченко. Так как в тот же «Укргазбанк», который оценивался в 5 млрд гривен, а после кризиса 2008 года был на грани банкротства, были вынуждены влить 9,3, 3,1 и 1,9 млрд грн, а через пару лет окончательно национализировать, влив дополнительные 3,2 млрд грн.
В пользу версии о высоком уровне политического влияния национальной буржуазии на государственные банки говорит и не поддержанный законопроект №7180. Он предлагал создать изолированную систему управления госбанками с помощью наблюдательных комиссий, состоящих из независимых членов, выбираемых в конкурсном порядке, установленном Кабмином на основании числа кандидатов, отобранных в рамках открытого конкурса. Отклонением таких законопроектов украинский парламент защищает активы от возможной приватизации иностранными корпорациями, интерес которых, как утверждает Шевченко, резко возрастет после незначительных инвестиций от такой корпорации, как International Finance Corporation (IFC) или Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), как в случае с «Ощадбанком». Но в итоге закредитованное положение страны вылилось в принятие закона о наблюдательных советах в государственных банках в 2018 году. С того времени процесс отбора и избрания кандидатов в наблюдательные советы (НС) тщательно контролируют не только IFC и ЕБРР, но и МВФ, Всемирный банк, посольство США и представительства ЕС в Украине. Но родное начальство сдаваться так просто не собиралось, во-первых, в наблюдательные советы 2019 года созыва набрали таких личностей, как Алексей Резников и Алла Шульга (через два месяца после назначения в наблюдательный совет была отправлена в СИЗО по делу о выведении 1,2 млрд грн кредита НБУ в 2014). В июне 2019 года несколько иностранных членов наблюдательных советов Приватбанка отказались от должностей из-за закона об обязательном декларировании доходов. Также уже после начала войны были предприняты более оригинальные попытки повлиять на состав наблюдательных советов. Правительством было принято постановление, ограничивающее возможность для управляющих госбанков работать из-за рубежа. Такое постановление дало возможность заменить членов наблюдательного совета, находящихся за границей, людьми, связанными с государством, то есть готовыми принимать выгодные для олигархов решения. Так и тянутся уже который год обещания подготовить госбанки для продажи, ставятся и по несколько раз меняются пятилетние планы, отмечающие свое 10-летие. И все что-то мешает: то министров часто меняют, то ведомства скооперироваться не могут, то Майдан, то выборы, то пандемия, то опять выборы, то война. В общем, не продаются банки, что ни делай. Да и сами банки не идеальны: то с большой долей проблемных кредитов, то с плохо налаженными операционными процессами. Да и, в конце концов, самому правительству выгодно использовать госбанки для продажи ОВГЗ, покрытия дефицита бюджета, кредитования госпредприятий, выдачи кредитов «нужным» компаниям. Так что сколько государство ни борется со своим присутствием в банковской системе, оно только растет. В начале борьбы это были 26 % доли государства, а сейчас 56 %.
Также остается Национальный банк Украины, ответственный за развитие финансового сектора в целом и за политику в отношении многих инструментов, таких как курс гривны, учетная и остальные процентные ставки и т. д. Миссия центрального банка – обеспечение ценовой и финансовой стабильности с целью содействия устойчивому экономическому развитию Украины. Видение – современный, открытый, независимый центральный банк, пользующийся доверием общества и интегрированный в европейское сообщество центробанков. Ценности – это просто ППППП (Патриотизм, Профессионализм, Прозрачность, Порядочность, Партнерство). Основываясь на этих ценностях, видении и миссии банка, на позицию главы НБУ до войны подобрали Кирилла Шевченко – обычного работягу, прошедшего путь от ремонтника на шахте имени Ильича в Луганской области. Но через полгода после начала войны его сменил Андрей Пышный – обычный парень из села Тернопольской области. В общем, социальные лифты в порядке, а неудачники могут и дальше искать отговорки. Чтобы понять, как добиться такого успеха, давайте рассмотрим карьерный путь каждого из управляющих и начнем с Кирилла Шевченко. В 1994 году после работы на шахте и окончания обучения на бухгалтера в ХНЕУ устроился в «А-Банк». Через год перешел в «Райффайзен Банк Аваль», а еще через полгода устроился в банк «Финансы и Кредит», принадлежавший олигарху Константину Жеваго, находящемуся на данный момент в розыске. Как раз тут и произошел стремительный рост до первого заместителя главы управления банка всего за 11 лет. Покинув пост в банке, с 2006 по 2009 управлял Государственным ипотечным учреждением, после недолго побыл советником Юлии Тимошенко. В этот момент произошла убыточная для государства национализация «Укргазбанка». Проработав почти год замом главы в национализированном «Укргазбанке», в 2010 покупает Терра Банк со своим бизнес-партнером. Банк был куплен с целью перепродажи. После покупки региональная сеть банка расширилась с нескольких филиалов до 54 отделений, а по объемам активов банк поднялся со 104 места на 53. В результате его перепродали структурам Руслана Циплакова, друга одного из сыновей Януковича. Далее банк использовали для кредитования компаний, связанных с управляющими, и несколько раз перепродавали. Когда банк продали Клименко, давнему знакомому Шевченко, то последнего в 2014 году даже пригласили обратно на придуманную должность президента за 10 млн долл. или 50 % акций банка (условия уже должны были насторожить). Через банк были выданы 1 млрд грн компаниям, связанным с Клименко, и еще около 1 млрд грн – компаниям, связанным с Циплаковым и Ларченко. Летом 2014 банк ликвидирован по причине неплатежеспособности. Но Шевченко удалось вернуть половину активов с помощью создания переходного банка. В итоге разобраться, кто виноват в большей, а кто в меньшей мере, не представляется возможным. Очевидно, что поучаствовали в разграблении и владельцы, и управленцы. Вопрос «в какой степени?» остается открытым до сих пор, но подробности, всплывшие в 2021 году, позволяют определить участие самого Кирилла Шевченко более точно. С самого начала у него был план. После продажи банка Циплакову он с помощью офшора и корреспондентского счета в австрийском банке «Meinl» получал кредит, залогом для которого выступали деньги вкладчиков украинского «Терра банка», благодаря этому австрийский банк при прекращении выплат со стороны офшора (в этом и есть цель схемы) мог списать деньги с корреспондентского счета украинского банка без каких либо дополнительных подтверждений. За долги обанкротившегося банка отвечала Украина, выплачивая их из денег налогоплательщиков. Эта информация стала известной по делу № 757/55573/19-к в рамках производства № 62019100000000092 и по решению следственного судьи Печерского районного суда Бортницкой В. В. от 31 октября 2019 года. Также с помощью подобных махинаций был куплен сам «Терра Банк». То есть деньги сначала вывели в офшор, а потом на них же купили банк у Шевченко, тем самым легализовав сумму. Схема не новая, она уже была отработана ранее почти тем же составом с банком «Пiвденнокомбанк». Убытки от схем в «Терра Банке» достигли 6,4 млрд грн, и 1,1 млрд грн отдельно по операциям, связанным с Meinl Bank. Во время махинаций с «Терра Банком» Шевченко продолжал работать советником главы управления «Ощадбанка», а с октября 2014 года перешел в «Укргазбанк».
В 2020 году Шевченко был выбран на пост главы НБУ. О его махинациях уже было известно из вышеуказанного дела о «Терра Банке» годичной давности, есть вероятность, что и о махинациях на 206 млн грн в «Укргазбанке» было известно заранее. Первым делом Шевченко поменял весь руководящий состав, а Екатерину Рожкову, прежде занимавшую влиятельную должность в банке, задвинул на второстепенную должность. Также ему приписывают и организацию информационной кампании против нее. Важно упомянуть, что в начале 2024 года Фонд гарантирования вкладов выиграл дело о взыскании 1,5 млрд грн с прошлого менеджмента «Платинум банка», в котором на тот момент работала Рожкова. За два года правления Национальным банком он поучаствовал в нескольких конфликтах. Был против продления полномочий Андрея Пышного в «Ощадбанке», а также против его кандидатуры на должность главы набсовета там же. Конфликтовал с Минфином из-за политики «печатного станка», а также свернул политику дешевых кредитов во время пандемии. Отказал ОП в снижении учетной ставки для кредитного финансирования программы «Велике будівництво». В итоге на посту главы НБУ его заменил Андрей Пышный, который считается человеком Ермака.
Официальной причиной ухода с поста главы НБУ Шевченко назвал проблемы со здоровьем, а неофициальной – давление со стороны правительства. Банкира также уведомили о подозрении в незаконной деятельности, после этого он без проблем покинул Украину в военное время. На данный момент проживает в Австрии. Запрос украинских властей об экстрадиции был отклонен австрийским судом. Здорово у некоторых интересных людей жизнь складывается: крал вместе с австрийским банком, а теперь, когда прижали партнеры по опасному бизнесу, туда же и поехал. Ему с его наворованным счастьем можно без проблем жить на свободе в Австрии, а обычному украинскому рабочему, которого Шевченко и обворовал, страну покидать запрещено. Либо на фронт, либо работать на таких же, как Шевченко. За свою стремительную карьеру, согласно декларации, которая не отражает действительного положения дел человека с офшорными счетами, он нажил катер (62,5 тыс. долл.), примерно миллион долларов на счетах жены, квартиры, машину, дорогостоящие украшения жены, собрав которые можно открыть ювелирный магазин. Есть и странные моменты: во-первых, квартиры записаны на некую Алипову, она же подарила жене банкира 11,9 млн грн. Во-вторых, выплата 2 млн грн в 2022 году от Глобального климатического фонда Banque Lombard Odier & Co LTD, находящегося в Швейцарии и подозреваемого в отмывании денег в Узбекистане. Также в декларации присутствуют и отголоски старых краж. Например, в декларации за 2021 год был указан дар 78,3 млн грн в Швейцарии.
В мае 2024 года исполняющий обязанности руководителя Укргазбанка получил 870 тыс. грн, а члены правления – от 550 тыс. до 968 тыс. грн. В составе правления: исполняющий обязанности руководителя и шесть членов правления.
Пятое место занял «Сенс Банк» с почти 2 млрд грн, или 4,1 % от общей прибыли госбанков, потерявший третье место, которое занял годом ранее с 9,2 %. В 2023 году банк был выведен с рынка и национализирован по закону о выводе с рынка системно важных банков, подписанному президентом. На данный момент управляющей банка является Елена Зубченко, заменившая Дмитрия Кузьмина, пробывшего на должности менее трех недель и по официальной версии ушедшего вследствие проблем со здоровьем. По неофициальной – не слишком убедительная работа нового менеджмента в первые недели во главе национализированного банка. Видимо, хорошо понимая, что на самом деле происходит в банке, Кузьмин ничего не подписывал, даже «текучку». Одной из главных целей управляющей является приватизация банка. Это обычная схема дележа активов после начала войны, в данном случае осложненная, как это обычно бывает, предшествующей историей самого банка и махинациями, которые через него проводились. Помимо серии скандалов, связанных с предыдущими владельцами, в банке не брезгуют серыми схемами и сотрудничеством с компаниями, занимающимися азартными играми. Так, «Сенс Банк» оштрафовали почти на 50 млн грн за нарушения финмониторинга, что, конечно, как слону дробина, учитывая прибыль банка с каждой транзакции при участии в таких схемах. В 2024 году руководительница «Сенс Банка» получала 953 тыс. грн, а члены правления – от 652 до 750 тыс. грн, заместитель руководителя – 761 тыс. грн ежемесячно.
В общем, крупнейшие государственные банки используются государством в разных целях: «Приватбанк» – самый крупный и популярный среди населения, «Укрэксимбанк» – для поддержки крупного и экспортоориентированного бизнеса, «Ощадбанк» – для выдачи кредитов по государственным программам, «Укргазбанк» – для работы со сферой энергетики. При этом каждый банк позиционирует себя как универсальный и скупает также самые прибыльные активы, такие как ОВГЗ. Но почему их еще не приватизировали, и для чего вообще государству банки?
Если временное отсутствие приватизации банков можно списать на военные действия и отличие внутренней структуры государственных банков от приватных, которая нуждается в перенастройке при продаже, то на второй вопрос ответить одной только стабилизацией всей банковской системы не получится. Да, стабилизация действительно имеет место быть, особенно когда стабилизируют конкретный, имеющий стратегическое значение для экономики и безопасности государства банк. Только делают это «заливанием денег», а это очень прибыльно для отдельных лиц, таких как Кирилл Шевченко. Так как в тот же «Укргазбанк», который оценивался в 5 млрд гривен, а после кризиса 2008 года был на грани банкротства, были вынуждены влить 9,3, 3,1 и 1,9 млрд грн, а через пару лет окончательно национализировать, влив дополнительные 3,2 млрд грн.
В пользу версии о высоком уровне политического влияния национальной буржуазии на государственные банки говорит и не поддержанный законопроект №7180. Он предлагал создать изолированную систему управления госбанками с помощью наблюдательных комиссий, состоящих из независимых членов, выбираемых в конкурсном порядке, установленном Кабмином на основании числа кандидатов, отобранных в рамках открытого конкурса. Отклонением таких законопроектов украинский парламент защищает активы от возможной приватизации иностранными корпорациями, интерес которых, как утверждает Шевченко, резко возрастет после незначительных инвестиций от такой корпорации, как International Finance Corporation (IFC) или Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), как в случае с «Ощадбанком». Но в итоге закредитованное положение страны вылилось в принятие закона о наблюдательных советах в государственных банках в 2018 году. С того времени процесс отбора и избрания кандидатов в наблюдательные советы (НС) тщательно контролируют не только IFC и ЕБРР, но и МВФ, Всемирный банк, посольство США и представительства ЕС в Украине. Но родное начальство сдаваться так просто не собиралось, во-первых, в наблюдательные советы 2019 года созыва набрали таких личностей, как Алексей Резников и Алла Шульга (через два месяца после назначения в наблюдательный совет была отправлена в СИЗО по делу о выведении 1,2 млрд грн кредита НБУ в 2014). В июне 2019 года несколько иностранных членов наблюдательных советов Приватбанка отказались от должностей из-за закона об обязательном декларировании доходов. Также уже после начала войны были предприняты более оригинальные попытки повлиять на состав наблюдательных советов. Правительством было принято постановление, ограничивающее возможность для управляющих госбанков работать из-за рубежа. Такое постановление дало возможность заменить членов наблюдательного совета, находящихся за границей, людьми, связанными с государством, то есть готовыми принимать выгодные для олигархов решения. Так и тянутся уже который год обещания подготовить госбанки для продажи, ставятся и по несколько раз меняются пятилетние планы, отмечающие свое 10-летие. И все что-то мешает: то министров часто меняют, то ведомства скооперироваться не могут, то Майдан, то выборы, то пандемия, то опять выборы, то война. В общем, не продаются банки, что ни делай. Да и сами банки не идеальны: то с большой долей проблемных кредитов, то с плохо налаженными операционными процессами. Да и, в конце концов, самому правительству выгодно использовать госбанки для продажи ОВГЗ, покрытия дефицита бюджета, кредитования госпредприятий, выдачи кредитов «нужным» компаниям. Так что сколько государство ни борется со своим присутствием в банковской системе, оно только растет. В начале борьбы это были 26 % доли государства, а сейчас 56 %.
Также остается Национальный банк Украины, ответственный за развитие финансового сектора в целом и за политику в отношении многих инструментов, таких как курс гривны, учетная и остальные процентные ставки и т. д. Миссия центрального банка – обеспечение ценовой и финансовой стабильности с целью содействия устойчивому экономическому развитию Украины. Видение – современный, открытый, независимый центральный банк, пользующийся доверием общества и интегрированный в европейское сообщество центробанков. Ценности – это просто ППППП (Патриотизм, Профессионализм, Прозрачность, Порядочность, Партнерство). Основываясь на этих ценностях, видении и миссии банка, на позицию главы НБУ до войны подобрали Кирилла Шевченко – обычного работягу, прошедшего путь от ремонтника на шахте имени Ильича в Луганской области. Но через полгода после начала войны его сменил Андрей Пышный – обычный парень из села Тернопольской области. В общем, социальные лифты в порядке, а неудачники могут и дальше искать отговорки. Чтобы понять, как добиться такого успеха, давайте рассмотрим карьерный путь каждого из управляющих и начнем с Кирилла Шевченко. В 1994 году после работы на шахте и окончания обучения на бухгалтера в ХНЕУ устроился в «А-Банк». Через год перешел в «Райффайзен Банк Аваль», а еще через полгода устроился в банк «Финансы и Кредит», принадлежавший олигарху Константину Жеваго, находящемуся на данный момент в розыске. Как раз тут и произошел стремительный рост до первого заместителя главы управления банка всего за 11 лет. Покинув пост в банке, с 2006 по 2009 управлял Государственным ипотечным учреждением, после недолго побыл советником Юлии Тимошенко. В этот момент произошла убыточная для государства национализация «Укргазбанка». Проработав почти год замом главы в национализированном «Укргазбанке», в 2010 покупает Терра Банк со своим бизнес-партнером. Банк был куплен с целью перепродажи. После покупки региональная сеть банка расширилась с нескольких филиалов до 54 отделений, а по объемам активов банк поднялся со 104 места на 53. В результате его перепродали структурам Руслана Циплакова, друга одного из сыновей Януковича. Далее банк использовали для кредитования компаний, связанных с управляющими, и несколько раз перепродавали. Когда банк продали Клименко, давнему знакомому Шевченко, то последнего в 2014 году даже пригласили обратно на придуманную должность президента за 10 млн долл. или 50 % акций банка (условия уже должны были насторожить). Через банк были выданы 1 млрд грн компаниям, связанным с Клименко, и еще около 1 млрд грн – компаниям, связанным с Циплаковым и Ларченко. Летом 2014 банк ликвидирован по причине неплатежеспособности. Но Шевченко удалось вернуть половину активов с помощью создания переходного банка. В итоге разобраться, кто виноват в большей, а кто в меньшей мере, не представляется возможным. Очевидно, что поучаствовали в разграблении и владельцы, и управленцы. Вопрос «в какой степени?» остается открытым до сих пор, но подробности, всплывшие в 2021 году, позволяют определить участие самого Кирилла Шевченко более точно. С самого начала у него был план. После продажи банка Циплакову он с помощью офшора и корреспондентского счета в австрийском банке «Meinl» получал кредит, залогом для которого выступали деньги вкладчиков украинского «Терра банка», благодаря этому австрийский банк при прекращении выплат со стороны офшора (в этом и есть цель схемы) мог списать деньги с корреспондентского счета украинского банка без каких либо дополнительных подтверждений. За долги обанкротившегося банка отвечала Украина, выплачивая их из денег налогоплательщиков. Эта информация стала известной по делу № 757/55573/19-к в рамках производства № 62019100000000092 и по решению следственного судьи Печерского районного суда Бортницкой В. В. от 31 октября 2019 года. Также с помощью подобных махинаций был куплен сам «Терра Банк». То есть деньги сначала вывели в офшор, а потом на них же купили банк у Шевченко, тем самым легализовав сумму. Схема не новая, она уже была отработана ранее почти тем же составом с банком «Пiвденнокомбанк». Убытки от схем в «Терра Банке» достигли 6,4 млрд грн, и 1,1 млрд грн отдельно по операциям, связанным с Meinl Bank. Во время махинаций с «Терра Банком» Шевченко продолжал работать советником главы управления «Ощадбанка», а с октября 2014 года перешел в «Укргазбанк».
В 2020 году Шевченко был выбран на пост главы НБУ. О его махинациях уже было известно из вышеуказанного дела о «Терра Банке» годичной давности, есть вероятность, что и о махинациях на 206 млн грн в «Укргазбанке» было известно заранее. Первым делом Шевченко поменял весь руководящий состав, а Екатерину Рожкову, прежде занимавшую влиятельную должность в банке, задвинул на второстепенную должность. Также ему приписывают и организацию информационной кампании против нее. Важно упомянуть, что в начале 2024 года Фонд гарантирования вкладов выиграл дело о взыскании 1,5 млрд грн с прошлого менеджмента «Платинум банка», в котором на тот момент работала Рожкова. За два года правления Национальным банком он поучаствовал в нескольких конфликтах. Был против продления полномочий Андрея Пышного в «Ощадбанке», а также против его кандидатуры на должность главы набсовета там же. Конфликтовал с Минфином из-за политики «печатного станка», а также свернул политику дешевых кредитов во время пандемии. Отказал ОП в снижении учетной ставки для кредитного финансирования программы «Велике будівництво». В итоге на посту главы НБУ его заменил Андрей Пышный, который считается человеком Ермака.
Официальной причиной ухода с поста главы НБУ Шевченко назвал проблемы со здоровьем, а неофициальной – давление со стороны правительства. Банкира также уведомили о подозрении в незаконной деятельности, после этого он без проблем покинул Украину в военное время. На данный момент проживает в Австрии. Запрос украинских властей об экстрадиции был отклонен австрийским судом. Здорово у некоторых интересных людей жизнь складывается: крал вместе с австрийским банком, а теперь, когда прижали партнеры по опасному бизнесу, туда же и поехал. Ему с его наворованным счастьем можно без проблем жить на свободе в Австрии, а обычному украинскому рабочему, которого Шевченко и обворовал, страну покидать запрещено. Либо на фронт, либо работать на таких же, как Шевченко. За свою стремительную карьеру, согласно декларации, которая не отражает действительного положения дел человека с офшорными счетами, он нажил катер (62,5 тыс. долл.), примерно миллион долларов на счетах жены, квартиры, машину, дорогостоящие украшения жены, собрав которые можно открыть ювелирный магазин. Есть и странные моменты: во-первых, квартиры записаны на некую Алипову, она же подарила жене банкира 11,9 млн грн. Во-вторых, выплата 2 млн грн в 2022 году от Глобального климатического фонда Banque Lombard Odier & Co LTD, находящегося в Швейцарии и подозреваемого в отмывании денег в Узбекистане. Также в декларации присутствуют и отголоски старых краж. Например, в декларации за 2021 год был указан дар 78,3 млн грн в Швейцарии.
Теперь перейдем к Андрею Пышному. Он познакомился с Арсением Яценюком во время обучения на юридическом факультете в 90-е. Это знакомство повлияло на политическую карьеру будущего банкира. В 2000 году он возглавил юридическое управление «Ощадбанка», а через 4 года уже выполнял обязанности главы в том же банке. Также это назначение интересным образом совпало с участием Пышного в первом Майдане. В 2007 году был назначен заместителем секретаря СНБО (Совет национальной безопасности и обороны) и первым заместителем головы управления «Укрэксимбанка», со временем стал членом набсовета в «Ощаде» и «Укрэксиме». В 2009 был уволен из РНБО и годом позже вступил в партийный проект Яценюка. Участвовал во втором Майдане, и после смены власти в 2014 году стал главой управления «Ощадбанка». Через 5 лет, в 2019 году, продление его полномочий было заблокировано НБУ, который на тот момент возглавлял Шевченко. Через почти три года, в октябре 2022, место управляющего НБУ займет и сам Пышный. Поскольку людей без подозрений в финансовых махинациях на должность главы НБУ, видимо, не приглашают, то и у Пышного нашлась пара занятных дел. Например, банкир обвиняется в растрате почти 35 млн грн, еще 15 млн грн, закупке техники на 30 % выше рыночных цен и растрате 21 млн долл. во время работы в «Ощадбанке». Были и просто подозрительные случаи с реструктуризацией кредитов компаний бывшего владельца обанкротившегося банка «Михайловскиий» Виктора Полищука и списанием кредитов по проектам братьев Клюевых, связанных с правительством Януковича в Крыму. Еще в биографии Пышного была растрата около 2 млрд грн из-за продажи принадлежавших «Ощадбанку» ценных бумаг частному «Банку 3/4», который принадлежал одному из людей Януковича, Юрию Колобову – тот в 2000-х работал под руководством Пышного в «Ощадбанке». Пышный оправдывался, что на самом деле это была схема старого руководства банка (на самом деле только часть ОВГЗ, выпущенных на тот момент «Ощадбанком», была осуществлена старым руководством). Смешно и горько звучат и сами попытки оправдать такие пятна на собственной репутации предыдущими управленцами, как сам Пышный заявлял в интервью в домайданные времена.
Но все же остается неразрешенным вопрос со старым руководством банка, которое так и не было уволено Пышным даже после раскрытия схем, что намекает на сговор и соучастие и самого главы банка. За банкиром числится еще много разных скандальных случаев. Некоторые из них – это передел рынка игрального бизнеса под видом борьбы с мискодингом, что в том числе могло быть причиной конфликтов между Шевченко, Пышным и ОП так, как ранее. По неподтвержденной информации, 50-70 % операций проходили именно через «Укргазбанк», но после распространения такой скандальной информации за дело взялся НБУ, пообещав «жорстку реакцiю». Запрет играть на кредитные деньги явно не выглядит «жестким». Видимо, этой реакцией, хоть и своеобразной, была попытка перераспределить доли операций, увеличив долю переводов из «Приватбанка» и «Ощадбанка», которые считаются «своими» у текущего правительства. Ведь сейчас, по словам нардепа Железняка, можно спокойно перевести деньги в казино без лицензии с некорректным кодом транзакции прямо с карт «Приватбанка» и «Ощадбанка». На таком фоне и борьба с «дропами» (банковскими аккаунтами, которые используют третьи лица для проведения операций с деньгами незаконного происхождения) инициированная новым замом Пышного Дмитрием Олейником, который работал вместе с руководителем в «Ощадбанке» несколько лет, выражающаяся в блокировке 80 тыс. «дропов» (НБУ оценивает объем средств, проходящих через один из «дропов» в 2-2,5 млн грн в год, а деятельность всех – в 200 млрд грн в год) и создании отдельного реестра таких аккаунтов для банков выглядит как узаконивание определенных схем в интересах власть имущих. А полугодовой лимит на сумму переводов типа p2p, c2c (с карты на карту) в 150 тыс. грн повлияет и на волонтеров, если они не отвечают критериям, которые определены новым постановлением, что создает возможность брать с них процент. Ведь история с Охматдитом показала, что это может быть очень выгодным. Таким образом, Пышный, естественно, не в одиночку подминает рынок азартных игр в Украине под НБУ и государственные банки, на которые приходится большая часть всего банковского сектора. (для более подробного ознакомления читайте блок НТК «Казино всегда в выигрыше»). Были у банкира и попытки контролировать украинский интернет через законопроект, позволяющий НБУ формировать списки сайтов, которые провайдеры будут обязаны блокировать. Также Пышный, как и Екатерина Рожкова, связан с компаниями, которые раньше частично принадлежали Гонтаревой (ICU и банк «Авангард») и через которые еще в 2014-2015 годах, когда Пышный возглавлял «Ощадбанк», проводились махинации с ОВГЗ на сумму примерно 119 млрд грн. Нелегальный доход участников схемы мог составлять минимум 6 млрд грн. Эти же компании были связаны с некоторыми российскими финансистами и лицами, имеющими отношение к банку «ВТБ», которому принадлежал украинский «БМ Банк» – последний на записях разговоров Екатерина Рожкова поручила как можно скорее вычеркнуть из санкционного списка. Связь с Ермаком также подтверждается членством Пышного в группе Ермака-Макфола. Вообще, отличие между Кириллом Шевченко и Андреем Пышным заключается только в выборе политической силы, к которой они принадлежат. Оба состояли во «Фронте змiн» Яценюка, но далее Пышный сделал выбор в пользу Ермака, а Шевченко – нет. В декларациях Пышного указаны доходы от ОВГЗ, составившие примерно 2 млн грн за два военных года и разобранные выше, как пример инвестиций в войну. Две квартиры, четыре земельных участка, недостроенный дом площадью 891,7 м2, часы, ювелирные украшения, картины, скульптуры. Также глава НБУ очень удачно покупал и продавал автомобили. Например, был куплен Mercedes S500 2012 года выпуска за 150 тыс. грн. На момент покупки в субботу 19 июля 2014 курс доллара составлял 12 грн – выходит, автомобиль обошелся в 12,5 тыс. долл. И это только спустя два года после выпуска с завода. Пробег неизвестен, так как скрыт ВИН код. Такое авто в изрядно потрепанном состоянии даже сейчас, спустя 12 лет после выпуска, стоит на autoria от 20 тыс. долл. Со вторым авто прибыль оказалась повыше, да и само авто уже было куплено за 1,64 млн грн. Это был BMW X7 2019 года, цена на которого на авториа даже сейчас выше в два раза. Представьте, какой она была в 2020 году, когда была совершена покупка, а продан автомобиль был уже за 2,8 млн грн в 2023 году. Скорее всего, это объясняется скидкой от автодилеров такому высокопоставленному лицу. Ведь не мог же глава Нацбанка заниматься такими манипуляциями в своей декларации дважды.
А вот и более интересные подробности жизни семьи Пышных. В 2021 году Андрей занял жене 16,3 млн грн. Еще 15 млн грн жене Пышного дала взаймы Ларина Котик, связанная со Степаном Кабацием, бывшим однопартийцем Пышного. На эти деньги супруга совершила инвестиции в 3 компании. Первая компания – «Брайтшоу» – занималась концертной деятельностью, рекламой, арендой машин и т. д. Управляющей числилась подруга жены банкира, доход за 2023 год отсутствует. Вторая компания – «Планета РС Киев». Она занимается строительством, официальное количество сотрудников – 1 человек, но на сайте компании находится 5 открытых вакансий, доход за 2023 год – 9,9 млн грн. Интересно, что компания основана вместе с давним соратником Пышного по партии Яценюка «Фронт Змiн» Романом Романовым, который также занимал пост главы «Укроборонпрома» в 2014-2018 годах, а сейчас трудится бизнесменом в США. Третья компания – «FEEDNOVA». Занимается переработкой отходов животных и производит корма для животных. Судились несколько раз, один раз – с птицефабрикой, принадлежащей нардепу Сергею Мартыняку, которая по итогам суда должна им 400 тыс. грн. Всего на данный момент через жену в FEEDNOVA было инвестировано 14 млн грн. Спустя два года денежное выражение доли равнялось 40 млн грн, а доход компании в 2023 году – 305 млн грн. Вот так у некоторых в войну растут доходы, надо только знать, куда вкладывать – конечно, если есть, что вкладывать.
В общем, люди, подобранные на руководящие должности, полностью отвечают ценностям Национального банка. Культурно описать то, что происходит, без «ППППП» не получится. Что текущий, что предыдущий, что вообще все остальные руководители НБУ, разбор скандалов с участием которых может занять еще не один блок будущих выпусков НТК, не способны исправить ухудшающуюся ситуацию в стране и уж точно не способны повлиять на изменение всей банковской системы. Поведение власть имущих и управляющих регулятором банковской системы выглядит как разворовывание остатков, пока идет война, и страна вязнет в кредитах зарубежных партнеров и национальных банков.
В ситуации, когда все больше денег населения и иностранной помощи перетекает в банки, а помощь от иностранных партнеров стагнирует, государство будет вынуждено и дальше позволять банкам получать сверхдоходы, продолжать государственные кредитные программы, печатать деньги, разгоняя инфляцию, которая и так растет, учитывая валютную либерализацию. На плечи рабочих лягут выросшие цены на все подряд: от сладкой воды до посылок по почте, увеличенные в несколько раз старые и только появившиеся новые налоги, акцизы, штрафы и прочие поборы в самых неожиданных местах. Все это усугубляется инфляцией и падающей гривной. Контролировать курс гривны не помогает даже «заливание» долларами со стороны НБУ, ведь, как мы видим, гривна бьет рекорды. Бьют рекорды и прибыли банков, составившие за 7 месяцев 2024 года 93,6 млрд грн, даже с учетом повышенных до 25 % налогов. К концу года банки, вероятно, получат 150-170 млрд грн чистой прибыли. Выходит, прошлогодний рекорд будет побит почти в два раза, так как против 50%-ного налога для банков выступили и Минфин, и НБУ. Даже учитывая, что половина этой прибыли осядет на счетах государственных банков, такие результаты во время войны выглядят чудовищно, особенно на фоне повсеместного обнищания и вымирания населения, у которого налоги растут чуть ли не ежемесячно. При текущем положении дел все больше людей открывает глаза и понимает, где настоящий враг. Для борьбы с этим врагом необходимо организоваться и осознать свои интересы как интересы класса трудящихся. Для этого приглашаем вас в кружки РФУ.
Но все же остается неразрешенным вопрос со старым руководством банка, которое так и не было уволено Пышным даже после раскрытия схем, что намекает на сговор и соучастие и самого главы банка. За банкиром числится еще много разных скандальных случаев. Некоторые из них – это передел рынка игрального бизнеса под видом борьбы с мискодингом, что в том числе могло быть причиной конфликтов между Шевченко, Пышным и ОП так, как ранее. По неподтвержденной информации, 50-70 % операций проходили именно через «Укргазбанк», но после распространения такой скандальной информации за дело взялся НБУ, пообещав «жорстку реакцiю». Запрет играть на кредитные деньги явно не выглядит «жестким». Видимо, этой реакцией, хоть и своеобразной, была попытка перераспределить доли операций, увеличив долю переводов из «Приватбанка» и «Ощадбанка», которые считаются «своими» у текущего правительства. Ведь сейчас, по словам нардепа Железняка, можно спокойно перевести деньги в казино без лицензии с некорректным кодом транзакции прямо с карт «Приватбанка» и «Ощадбанка». На таком фоне и борьба с «дропами» (банковскими аккаунтами, которые используют третьи лица для проведения операций с деньгами незаконного происхождения) инициированная новым замом Пышного Дмитрием Олейником, который работал вместе с руководителем в «Ощадбанке» несколько лет, выражающаяся в блокировке 80 тыс. «дропов» (НБУ оценивает объем средств, проходящих через один из «дропов» в 2-2,5 млн грн в год, а деятельность всех – в 200 млрд грн в год) и создании отдельного реестра таких аккаунтов для банков выглядит как узаконивание определенных схем в интересах власть имущих. А полугодовой лимит на сумму переводов типа p2p, c2c (с карты на карту) в 150 тыс. грн повлияет и на волонтеров, если они не отвечают критериям, которые определены новым постановлением, что создает возможность брать с них процент. Ведь история с Охматдитом показала, что это может быть очень выгодным. Таким образом, Пышный, естественно, не в одиночку подминает рынок азартных игр в Украине под НБУ и государственные банки, на которые приходится большая часть всего банковского сектора. (для более подробного ознакомления читайте блок НТК «Казино всегда в выигрыше»). Были у банкира и попытки контролировать украинский интернет через законопроект, позволяющий НБУ формировать списки сайтов, которые провайдеры будут обязаны блокировать. Также Пышный, как и Екатерина Рожкова, связан с компаниями, которые раньше частично принадлежали Гонтаревой (ICU и банк «Авангард») и через которые еще в 2014-2015 годах, когда Пышный возглавлял «Ощадбанк», проводились махинации с ОВГЗ на сумму примерно 119 млрд грн. Нелегальный доход участников схемы мог составлять минимум 6 млрд грн. Эти же компании были связаны с некоторыми российскими финансистами и лицами, имеющими отношение к банку «ВТБ», которому принадлежал украинский «БМ Банк» – последний на записях разговоров Екатерина Рожкова поручила как можно скорее вычеркнуть из санкционного списка. Связь с Ермаком также подтверждается членством Пышного в группе Ермака-Макфола. Вообще, отличие между Кириллом Шевченко и Андреем Пышным заключается только в выборе политической силы, к которой они принадлежат. Оба состояли во «Фронте змiн» Яценюка, но далее Пышный сделал выбор в пользу Ермака, а Шевченко – нет. В декларациях Пышного указаны доходы от ОВГЗ, составившие примерно 2 млн грн за два военных года и разобранные выше, как пример инвестиций в войну. Две квартиры, четыре земельных участка, недостроенный дом площадью 891,7 м2, часы, ювелирные украшения, картины, скульптуры. Также глава НБУ очень удачно покупал и продавал автомобили. Например, был куплен Mercedes S500 2012 года выпуска за 150 тыс. грн. На момент покупки в субботу 19 июля 2014 курс доллара составлял 12 грн – выходит, автомобиль обошелся в 12,5 тыс. долл. И это только спустя два года после выпуска с завода. Пробег неизвестен, так как скрыт ВИН код. Такое авто в изрядно потрепанном состоянии даже сейчас, спустя 12 лет после выпуска, стоит на autoria от 20 тыс. долл. Со вторым авто прибыль оказалась повыше, да и само авто уже было куплено за 1,64 млн грн. Это был BMW X7 2019 года, цена на которого на авториа даже сейчас выше в два раза. Представьте, какой она была в 2020 году, когда была совершена покупка, а продан автомобиль был уже за 2,8 млн грн в 2023 году. Скорее всего, это объясняется скидкой от автодилеров такому высокопоставленному лицу. Ведь не мог же глава Нацбанка заниматься такими манипуляциями в своей декларации дважды.
А вот и более интересные подробности жизни семьи Пышных. В 2021 году Андрей занял жене 16,3 млн грн. Еще 15 млн грн жене Пышного дала взаймы Ларина Котик, связанная со Степаном Кабацием, бывшим однопартийцем Пышного. На эти деньги супруга совершила инвестиции в 3 компании. Первая компания – «Брайтшоу» – занималась концертной деятельностью, рекламой, арендой машин и т. д. Управляющей числилась подруга жены банкира, доход за 2023 год отсутствует. Вторая компания – «Планета РС Киев». Она занимается строительством, официальное количество сотрудников – 1 человек, но на сайте компании находится 5 открытых вакансий, доход за 2023 год – 9,9 млн грн. Интересно, что компания основана вместе с давним соратником Пышного по партии Яценюка «Фронт Змiн» Романом Романовым, который также занимал пост главы «Укроборонпрома» в 2014-2018 годах, а сейчас трудится бизнесменом в США. Третья компания – «FEEDNOVA». Занимается переработкой отходов животных и производит корма для животных. Судились несколько раз, один раз – с птицефабрикой, принадлежащей нардепу Сергею Мартыняку, которая по итогам суда должна им 400 тыс. грн. Всего на данный момент через жену в FEEDNOVA было инвестировано 14 млн грн. Спустя два года денежное выражение доли равнялось 40 млн грн, а доход компании в 2023 году – 305 млн грн. Вот так у некоторых в войну растут доходы, надо только знать, куда вкладывать – конечно, если есть, что вкладывать.
В общем, люди, подобранные на руководящие должности, полностью отвечают ценностям Национального банка. Культурно описать то, что происходит, без «ППППП» не получится. Что текущий, что предыдущий, что вообще все остальные руководители НБУ, разбор скандалов с участием которых может занять еще не один блок будущих выпусков НТК, не способны исправить ухудшающуюся ситуацию в стране и уж точно не способны повлиять на изменение всей банковской системы. Поведение власть имущих и управляющих регулятором банковской системы выглядит как разворовывание остатков, пока идет война, и страна вязнет в кредитах зарубежных партнеров и национальных банков.
В ситуации, когда все больше денег населения и иностранной помощи перетекает в банки, а помощь от иностранных партнеров стагнирует, государство будет вынуждено и дальше позволять банкам получать сверхдоходы, продолжать государственные кредитные программы, печатать деньги, разгоняя инфляцию, которая и так растет, учитывая валютную либерализацию. На плечи рабочих лягут выросшие цены на все подряд: от сладкой воды до посылок по почте, увеличенные в несколько раз старые и только появившиеся новые налоги, акцизы, штрафы и прочие поборы в самых неожиданных местах. Все это усугубляется инфляцией и падающей гривной. Контролировать курс гривны не помогает даже «заливание» долларами со стороны НБУ, ведь, как мы видим, гривна бьет рекорды. Бьют рекорды и прибыли банков, составившие за 7 месяцев 2024 года 93,6 млрд грн, даже с учетом повышенных до 25 % налогов. К концу года банки, вероятно, получат 150-170 млрд грн чистой прибыли. Выходит, прошлогодний рекорд будет побит почти в два раза, так как против 50%-ного налога для банков выступили и Минфин, и НБУ. Даже учитывая, что половина этой прибыли осядет на счетах государственных банков, такие результаты во время войны выглядят чудовищно, особенно на фоне повсеместного обнищания и вымирания населения, у которого налоги растут чуть ли не ежемесячно. При текущем положении дел все больше людей открывает глаза и понимает, где настоящий враг. Для борьбы с этим врагом необходимо организоваться и осознать свои интересы как интересы класса трудящихся. Для этого приглашаем вас в кружки РФУ.
29 сентября 2024
Автор: Редакция РФУ
