Империализм в смартфоне и цифровая мимикрия капитализма

Фрагмент из замечаний специалистов Главного юридического управления Верховной Рады к законопроекту №3637 «О виртуальных активах».

Прежде чем броситься в «дремучие криптодебри», несколько слов нужно замолвить за первую, вступительную часть. Точнее, отреагировать на фидбек уважаемых читателей. Ряд комментаторов высказал критические замечания, указав на сомнительность/недостаточную обоснованность актуальности темы: «...что-то же должно быть уникального, чтобы выбрать именно рынок крипты из сотни других возможных опций?»; «...как из „общего“ империализма всё пришло к крипте, и как рассмотрение именно этой сферы позволит приблизиться к ответам?».

Во-первых, замечания справедливы в том плане, что вводная статья имеет общий характер, и в ней обозначены лишь контуры исследуемого явления. Однако, смеем заверить, что в ходе развертывания и раскрытия «заявочной экспозиции», мы постараемся в полной мере обосновать и аргументировать актуальность выбранной темы.

Во-вторых, касаемо того, «как из „общего“ империализма всё пришло к крипте», и почему это показательно. Пожалуй, с наступлением «эпохи конца истории» (или самопровозглашенного «империализма без конца»), мало кто будет всерьез отрицать значение финансового капитала. За последние 25–30 лет данный сегмент продемонстрировал крайне бодрое развитие, значительное расширение финансового инструментария и галопирующее масштабирование инфраструктуры рынка финансовых услуг. Не преувеличивая можно сказать, что на данном историческом этапе финансовый капитал выступил ведущей силой последнего «глобализационного рывка».

Криптоиндустрия и криптовалюта (в более узком понимании явления), грубо говоря, является попыткой перезагрузить уже неприлично забагованную мировую финансовую систему. Что-то наподобие обновленного протокола «Старые песни про капитализм с человеческим лицом» (хоть лицо это и явно со шрамом). Этот давно отживший и регрессивный строй пытается таким образом навести марафет и «прибарахлиться» в наиболее важном и, вместе с тем, наиболее уродливом своем статусе кво — монопольной гегемонии финансового капитала.

В-третьих, рассуждая об империализме — как о текущем его состоянии, так и о новых веяниях (отражающих процесс мимикрииэтого явления) — невозможно обойти стороной вопрос финансовых потоков в контексте глобального движения капитала. С нашей точки зрения, криптоиндустрия является в данном отношении чрезвычайно показательной сферой. От матчасти данного явления (технологий, инфраструктуры и инструментария) до его концептуально-идеологической надстройки.

Не говоря уже об очевидности вхождения во все более широкий общественный обиход различных плодов блокчейн-технологии. За красочными иллюстрациями далеко ходить не нужно, особенно за плохими примерами. К примеру, в BTC уже даже взятки в особо крупных размерах берут и дают (ну, а за некоторые даже пытаются привлечь к ответственности).

Несомненно, что эту безусловно прогрессивную и полезную технологию необходимо обратить во благо глобального развития общества, всего человечества. Ведь альтернативой этому является «империалистическая диджитализация» и «счастливый капитализм в смартфоне».

В рамках нашего цикла Криптоимпериализм мы продолжим погружение в тематический лор криптоиндустрии и царство виртуальных активов.

Вторую часть наших скромных изысканий мы посвятим рассмотрению следующих аспектов:

1. Концепт криптовалют, зачем и вместо чего придумывали Bitcoin: молодая диджитал-смена для отжившей финансовой системы.
2. Масштабы развития и популяризации технологий и цифровых средств: ударная глобализация в криптографии, как рефлекс «спорадический делинкинг» коллапсирующей капсистемы.
3. «Очко Овертона» и метавселенная возможностей в мире виртуальных финансов: цифровой шлюз телепортации капитала.
4. Империалистическое единство в борьбе конкурирующих эксплуататоров: экзистенциальность схватки «банкиров» и «цифровиков»— только в присвоении прибыли.

«Биткойн призван вернуть нас к децентрализованной народной валюте... Это лучшее золото, это лучше золота...»

В 2011 году в журнале Forbes вышла статья с говорящим заголовком «Виртуальный золотой стандарт». «Bitcoin полностью заменяет государственные валюты их цифровой версией, которую сложнее подделать, для которой не существует границ, и которую можно хранить не в банке, а у себя дома на жестком диске. Что важнее всего для большинства пользователей Bitcoin — эта валюта не зависит от прихотей главы Федеральной резервной системы и не подвержена инфляции», – в таких вот, весьма претенциозных выражениях, пионеры индустрии формулировали предназначение первой криптовалюты.

Криптографическое детище Сатоши Накамото стало своеобразным ответом на мировой финансовый кризис 2007–2008 гг. Цифровая инфраструктура прогрессирующего криптосегмента, в целом позиционируется как некая альтернатива традиционной финансовой системе. Флагманский криптопроект в лице BTC весьма недвусмысленно претендует на статус «цифрового золота».

Впрочем, на первом этапе, когда амбициозный криптопроект еще только делал первые серьезные шаги, размашистые декларации крипто-энтузиастов подвергались серьезной критике.

Размышляя над феноменом биткойна, профессор экономики Йельского университета Роберт Дж. Шиллер указывал, что в своей сущности он полностью соответствует базовому определению спекулятивного пузыря. «Кроме того, пузырь рекламируется и усиливается за счет новостей о повышении цены, часто оправдываемого какой-то вдохновляющей историей о „новой эпохе“, которая привлекает еще больше внимания по мере роста цены», — весьма прозорливо писал Шиллер.

«Биткойн для самых ярых поклонников — это больше, чем просто удобный способ заплатить за наркотики. Это также технологическое чудо, которое может разрушить большую часть индустрии потребительского финансирования», — несколько апокалиптично писали аналитики делового издания The Economist.

Еще более категоричным в своих оценках был американский экономист, профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини, который указывал, что BTC не является ни расчетной единицей, ни средством платежа, ни средством сбережения. «Итак, биткойн — это не валюта. Это, между прочим, игра Понци и канал преступной/незаконной деятельности. И он небезопасен, учитывая его взлом», — констатировал Рубини.

Не менее категорично о биткойне высказывался и главный «шарлатан Уолл-стрит», инвестиционный банкир Уоррен Баффетт. Он, указал, что «биткойн — это не валюта», подчеркнув при этом: «В течение следующих 50 лет вам будет намного лучше держать производственные активы, а не акции или биткойн».

Кроме того, практически со старта многообещающей и пафосно разрекламированной затеей создателей биткойна очень быстро заинтересовались различные компетентные органы США. К примеру, в 2012 г. Федеральное бюро расследований составило отчет «Виртуальная валюта биткойн: уникальные особенности представляют собой определенные проблемы для сдерживания противоправной деятельности».

Аналитики ФБР подчеркивали, что в случае роста и укрепления популярности биткойна этот актив будет играть все более значимую роль в качестве средства, обслуживающего различные незаконные операции и виды деятельности. В качестве примеров американские правоохранители привели детскую порнографию и сетевые азартные игры, для которых система простых платежей может выступать оперативной инфраструктурой.

«Биткойн может привлечь отмывателей денег, торговцев людьми, террористов и других преступников, которые избегают традиционных финансовых систем путем осуществления денежных переводов посредством Интернета», — указано в документе ФБР.

Примечательно, что львиная доля критики и скепсиса в отношении будущего криптоиндустрии в целом и биткойна в частности пришлась примерно на 2012–2014 гг. Вероятно, это обусловлено несколькими факторами. Во-первых, серией скандалов со взломами и хищением крупных сумм в BTC. Криптопроект обнаружил ряд уязвимостей, которые наглядно продемонстрировали, что декларируемая разработчиками система безопасности блокчейна отнюдь не безупречна.

Во-вторых, финансовые круги сильных мира сего спешно провозгласили преодоление последствий кризиса и очертили благостные картины будущего. В конце 2014 г. Федеральная Резервная Система завершила шестилетнюю программу количественного смягчения (Quantitative easing). Проведя трехэтапное вливание 4,3 трлн эмиссионных долларов в американскую экономику, руководство ФРС незамедлительно анонсировало радужные перспективы. Монетарные власти США прочили активный восстановительный рост под соусом общей риторики о том, что «трудности позади».

Кроме того, архитекторы политики количественного смягчения, олицетворением которой стал тогдашний глава ФРС Бен Бернанке, пропагандировали влияние «дешевых денег» в качестве стимула роста корпоративных инвестиций за пределами США. Грубо говоря, это изначально описывало тактику интенсификациии глобальной экспансии американского финансового капитала. Любопытно, что этот финансовый каток в первую очередь оказался нацеленным на Европу.

Впрочем, цифровые энтузиасты и те круги, которые делали ставку на развитие криптоиндустрии, продолжали будоражить информпространство громкими заявлениями. Поклонники «виртуального золота» продолжили активно фрондировать традиционной финсистеме в стиле: «Биткойн превзойдет доллар в качестве резервной валюты в течение 15 лет».

Пожалуй, не слишком огульным допущением будет сказать, что популярность и влиятельность криптоиндустрии (и BTC как ее очевидного хэдлайнера) возрастала по мере выветривающихся иллюзий о том, что «трудности позади». Промежуточным этапом стал 2017 г., когда стоимость биткойна преодолела историческую отметку в 10 тыс. долларов. К концу 2020 г. BTC удвоил котировки. Предвестником нового ценового криптотрамплина стал сокрушительный коллапс фондового рынка США с последующим возобновлением программы количественного смягчения со стороны ФРС. Апофеозом крипты и бенефисом биткойна целиком и полностью стал 2021 г.

Котировки ВTС. Источник: Coinmarketcap

Пандемия COVID-19, начавшаяся практически в унисон с новым витком кризиса империалистической системы, вознесла криптовалюты на новые вершины. Создались объективные предпосылки для новой волны общественного и финансово-институционального интереса в отношении криптоиндустрии. И главным стимулом, пожалуй, для всех без исключений выступает собственно нарастающий кризис капитализма (в виде неумолимо умножаемых этим процессом политических, социально-экономических, техногенных, экологических и прочих всадников бедствий/разрушений/катастроф).

Интерес рядовых граждан был обусловлен ограничениями и проблемами в использовании традиционных платежных систем и средств (галопирующая инфляция, режим социального дистанцирования, сбои и нарушения в работе банковских систем, различные экстерриториальные ограничения, санкции и т. д.). Ну а «финансовые элитарии», улучшатели и чинители капитализма и прочие, напрочь далекие от простого народа, интересовались криптографией как неким «техническим вундерваффе».

Крипту как средство и блокчейн как технологиюнарекали «революционным решением», «неизбежным будущим» и даже некоей «финансовой панацеей».

Виднейший воротила Уолл-стрит, миллиардер из Bridgewater Associates Рэймонд Далио заявил: «Биткойн — это практически альтернатива золоту для молодого поколения. Я верю в технологию блокчейна; это грядущая революция. Однако, если для правительств онабудет представлять угрозу, то, вероятно, кое-где будет объявлена вне закона».

В отношении глобального «переобувания финтех тусовки», с нашей точки зрения, весьма знаковой является статья в New York Times под заголовком «Объяснение криптобанкинга и децентрализованных финансов». «Революция в цифровых деньгах сейчас переходит в банковское дело, поскольку криптовалюта начинает менять способы займа и сбережения», – помпезно гласит публикация буквально с первых строчек.

В условиях изменчивой моды общества по части отношения к криптовалютам постепенно преобразилась и риторика официальных регуляторных органов США. Авторы NYT приводят крайне показательную реакцию главы ФРС Джерома Х. Пауэлла: «Вам не понадобились бы стейблкоины, вам не понадобились бы криптовалюты, если бы у вас была цифровая валюта США — я думаю, это один из самых сильных аргументов в ее пользу».

Резюмирующая часть публикации также крайне выразительна. Последовательно отстаивая революционность криптоиндустрии (а также прогрессивность «децентрализованных цифровых денег» в преодолении хронических недугов финансовой системы), авторы предрекают своеобразную контролируемую конвергенцию старых и новых финансовых механик.

«По словам Дж. Кристофера Джанкарло, бывшего председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами, вместо того, чтобы начинать с конкретики — сбора персональных данных отдельных лиц — правоохранительные органы могли бы взглянуть на ситуацию широко, используя искусственный интеллект и анализ данных для отслеживания подозрительной активностью, лишь потом переходя к вычислению конкретного лица», — заключают журналисты New York Times.

Впрочем, упрекать приспособленческий дискурс экспертной тусовки из NYT было бы праздным занятием. Ведь на их фоне настоящий мастер-класс по «прикладному переобуванию» демонстрирует икона всех атлантов — миллиардер Уоррен Баффет. Самый успешный и богатый спекулянт... то есть, инвестор, известен своим крайне пренебрежительным публичным отношением к криптовалютам вообще и биткойну в частности. Еще в 2022 г. г-н Баффетт заявлял, что «все биткойны мира не стоят и $25». Криптовалюта, по словам миллиардера, это ничего не стоящая «магическая» пустышка, которой люди почему-то придают слишком много значения.

Что ж, собственную значимость «магий» по извлечению прибыли мистер Баффет оценил в 750 млн долларов. В 2021 г. холдинг Berkshire Hathaway удачно инвестировал средства в бразильскую платформу цифрового банкинга Nu Holdings Ltd. Сперва полмиллиарда ушли на приобретение акций IPO крупнейшего в мире цифрового банкинга Nubank, затем холдинг Баффета вложил в перспективный банк еще 250 млн долларов. Вероятно, чутким инвесторам приглянулась отличительная черта финучреждения из Сан-Паулу — торговля биткойнами и другими криптовалютами.

Учитывая масштабы банкинга, он может претендовать на роль проводника рынка криптовалюты не только в Бразилии, но и во всей Латинской Америке. В общем, со своей показной биткойнофобией выступил г-н Баффет просто «на все деньги», и, судя по котировкам Nu Holdings Ltd., выступил с неплохим профитом.

Вышеописанные примеры весьма наглядно демонстрируют усиливающиеся тренды в финансовых кругах Уолл-стрит и аффилированных с ними кругах Капитолийского холма. Пример г-на Баффета гласит: «Ну, а денюжки-то неплохие...», а публикация в NYT —«Не можешь победить — возглавь!»Своего рода «многоходовочка», которая разрешает существующее (якобы!) системное противостояние модернового финансового капитала и постмодерновой криптовалюты.

И хотя нынче ситуация на рынке криптовалют довольно мрачная, однако стремительный рывок, совершенный криптоиндустрией в 2020–2021 гг. довольно сложно переоценить. Критики и скепсиса в отношении «виртуального золота» предостаточно и сейчас. К тому же в динамике краткосрочный рывок, даже столь взрывной и умопомрачительный, еще не может убедительно свидетельствовать о чем-либо вообще.

И, тем не менее, общий кинетический импульс, заданный этим крипторывком в масштабах глобальной финансовой системы, имеет далекоидущие последствия. В данном отношении важен не только общий объем капитализации, но и охват той «густой сети отношений», которой достиг крипторынок.

В данном аспекте примечательна аналитика в исполнении американской компании Chainalysis, которая занимается анализом блокчейнов. Компания публикует ежегодные отчеты в рамках рейтинга Global Crypto Adoption Index (Глобальный индекс внедрения криптовалюты). Данные и рейтинги Chainalysis представляют значительный интерес в связи с прозрачной и вполне рациональной методологией, применяемой специалистами компании. Впрочем, не стоит считать выкладки Chainalysis отражающими безусловно объективное положение вещей или материалами, исчерпывающе описывающими ситуацию в индустрии.

В отчете за 2021 г. американские аналитики констатировали, что глобальное внедрение криптовалют в мире подскочило более чем на 880%. Как указано в документе, данный тренд был спровоцирован усиливающими кризисными процессами, а лидерами внедрения и распространения криптовалют выступают беднейшие государства Африки и Южной Америки, а также страны «с развивающимися рынками». Впрочем, хотя и не так стремительно, популярность криптовалют растет и в развитых капиталистических странах, однако причины роста там весьма отличные.

«В конце второго квартала 2020 г., после периода небольшого роста, общее глобальное внедрение составило 2,5 на основе нашего суммарного индекса стран. В конце второго квартала 2021 г. общий балл составляет 24, что свидетельствует о том, что глобальное внедрение выросло более чем на 2300% по сравнению с третьим кварталом 2019 года и более чем на 881% за последний год. Наше исследование показывает, что причины такого более широкого внедрения различаются по всему миру — на развивающихся рынках многие обращаются к криптовалюте, чтобы сохранить свои сбережения перед лицом девальвации валюты, отправлять и получать денежные переводы и осуществлять деловые операции, в то время как внедрение в Северной Америке, Западной Европе и Восточной Азии, в течение последнего года, в основном, зиждилось на институциональных инвестициях. В год, когда цены на криптовалюту резко выросли, соответствующие причины для каждого региона использовать этот класс активов, похоже, оказались убедительными», — указано в отчете Chainalysis.

В отчете компании за 2022 г. американские аналитики подчеркнули три важных аспекта, касающиеся темпов, географии и особенностей распространения криптовалют в мире.

Во-первых, произошла калибровка роста рынка криптовалют, наряду с сохранением позитивных ожиданий в отношении его дальнейшего роста. В документе указано, что внедрение криптовалюты на глобальном уровне достигло рекордных значений во 2-м квартале 2021 г., и в дальнейшем наблюдается волнообразное распространение этого явления. Эти процессы сопровождались сперва резким снижением цен на криптовалюты, а в дальнейшем — новым витком рекордного роста котировок в конце 2021 г.

«Тем не менее, важно отметить, что глобальное внедрение остается намного выше уровня до „бычьего“ рынка в 2019 году. Данные свидетельствуют о том, что многие из тех, кого привлек рост цен в 2020 и 2021 годах, остались и продолжают инвестировать значительную часть своих активов в цифровые активы», – подчеркивают специалисты.

Во-вторых, сохранился и даже существенно усилился тренд более стремительного и масштабного проникновения криптовалютных операций в бедных и «развивающихся странах».

Аналитики акцентируют внимание на укреплении в индексе лидерства развивающихся рынков. При этом в документе поясняется: «Всемирный банк относит страны к одной из четырех категорий в зависимости от уровня дохода и общего экономического развития: с высоким доходом, с доходом выше среднего, с доходом ниже среднего и с низким доходом».

Применяя классификацию ВБ, аналитики компании указывают на рейтинговое доминирование двух категорий (условно — с зажитичностью выше, и ниже среднего уровня). В ТОП-20 рейтинга Chainalysis находятся:

• десять стран с доходом ниже среднего: Вьетнам, Филиппины, Украина, Индия, Пакистан, Нигерия, Марокко, Непал, Кения и Индонезия.
• восемь стран с доходом выше среднего: Бразилия, Таиланд, Россия, Китай, Турция, Аргентина, Колумбия и Эквадор.
• две страны с высоким доходом: США и Великобритания.

В-третьих, обозреватели американской IT-компании обращают внимание на особые позиции США и Китая, занимающие в рейтинге 5-е и 10-е места соответственно.

В разрезе последних событий с энергетическим коллапсом в Нигерии и на фоне многомиллиардных инвестиций западного капитала в энергетическую инфраструктуру страны, обобщенные успехи Абуджа на пути «светлому цифровому будущему», выглядят несколько недвусмысленно и тускло. Хотя, безусловно, тут нельзя что-либо утверждать! Мы лишь делимся наблюдениями и, так сказать, мрачными намеками.

Касательно позиции Штатов, специалисты Chainalysis делают интересные замечания: «США входят в тройку лидеров каждого субиндекса, за исключением населения и использования обмена P2P с поправкой на покупательную способность, находясь на гораздо более низкой позиции, занимая 111-е место. Это неудивительно, так как наше исследование показывает, что использование P2P-биржи, как правило, является самым высоким в странах с низкой покупательной способностью. Возможно, самым интересным является тот факт, что Соединенные Штаты занимают первое место среди стран с развитым рынком в нашем индексе и являются одной из двух, попавших в топ-20, вместе с Великобританией" (жирный шрифт автора).

Не менее показательны заключения аналитиков в отношении Китая, который по итогам 2022-го вернулся в ТОП-10 рейтинга: «Наши субиндексы показывают, что Китай особенно силен в использовании централизованных услуг, заняв второе место по объему транзакций с поправкой на покупательную способность в целом, и в розничной торговле. Это особенно интересно, учитывая жесткие меры правительства Китая в отношении криптовалютной активности, включая запрет на всю торговлю криптовалютой, объявленный в сентябре 2021 г. Наши данные показывают, что запрет либо был неэффективным, либо соблюдался слабо» (жирный шрифт автора).

О китайских криптовалютных предупреждениях, американских методах, европейских подходах и др., мы подробно будем говорить в следующих частях нашей криптоэпопеи.

Прежде чем перейти к разбору вышеизложенных сведений, необходимо привести последний абзац из отчета Chainalysis, который красноречивее любых посторонних умозаключений.

Согласно данным компании, критическая масса новых пользователей, которые инвестируют средства в криптовалюту в периоды ценовых пиков остается стабильной. В связи с этим в индустрии наблюдается последовательный рост на протяжении разных рыночных циклов.

«Одной из причин этого может быть ценность, которую пользователи развивающихся рынков получают от криптовалюты. Эти страны доминируют в индексе принятия в значительной степени потому, что криптовалюта предоставляет уникальные, ощутимые преимущества людям, живущим в нестабильных экономических условиях»(жирный шрифт автора), — недвусмысленно заключают американские аналитики.

Что в целом описывает динамика развития криптоиндустрии, а также показывает аналитика весьма небезынтересных обзоров от Chainalysis?

Во-первых, сам рынок криптовалют и его стремительное расширение является одной из проекций монополистического финансового капитала.

Во-вторых, в данной проекции острейшим образом отражается один из ключевых признаков империализма — вывоз капитала и сопряженное с этим извлечение прибыли (или поддержание нормы прибыльности капитала, стремительно падающей на каждом витке усиливающегося кризиса).

Ленин справедливо указывал на закономерность взаимного влияния процессов ускорения вывоза капитала из «стран-доноров», и общего замедления/застоя в «странах-бенефициарах». И в случае последних парировать негативные последствия этого эффекта можно только за счет «...расширения и углубления дальнейшего развития капитализма во всем мире». Однако проблема экспортеров капитала, оказавшихся в положении тяжелейшего кризисного застоя, состоит в том, что цена дальнейшего развития несопоставима с фактическими возможностями/темпами расширения и углубления капитализма (планета Земля, увы, конечна).

Криптовалютный рынок выступает некоей новой формой, дополнительным вместилищем для «избыточного» финансового капитала, сосредоточенного в центрах накопления.

Ленин писал, что если бы капитализм был способен на прогрессивное преобразование отстающих отраслей (и периферийных экономик в целом), применяя механизм перераспределения ресурсов, то «...тогда об избытке капитала не могло бы быть и речи».

Но тогда, как бескомпромиссно и точно указал Владимир Ильич: «капитализм не был бы капитализмом, ибо и неравномерность развития, и полуголодный уровень жизни масс есть коренные, неизбежные условия и предпосылки этого способа производства».

Тут вполне уместной будет хоть и несколько упрощенная, но контрастная иллюстрация. С одной стороны проведение символического «дня биткойн-пиццы» в рамках победоносного шествия представителей криптоиндустрии на экономическом форуме в Давосе. С другой — данные доклада ООН о росте числа голодающих в мире, коих уже более 828 млн. человек.

С точки зрения разбора проблематики вывоза капитала аналитика Chainalysis интересна тем, что весьма внятно описывает разделения (выражаясь терминологией крипторынка), на «тейкеров» и «мейкеров». Как указывали американские аналитики, крипторынок формирует некую «...ценность, которую пользователи развивающихся рынков получают от криптовалюты... потому, что криптовалюта предоставляет уникальные, ощутимые преимущества людям, живущим в нестабильных экономических условиях». Именно это криптовместилище антикризисных преимуществ (куда устремляются гонимые перманентной экономической нестабильностью «развивающиеся рынки») и является некоей новой формой извлечения прибыли/финансовой ренты для старого-доброго империализма.

Источник: Global Crypto Adoption Index-2022 Chainalysis

Метким замечанием классика кратко подытожим: «Для стран, вывозящих капитал, почти всегда получается возможность приобрести известные „выгоды“, характер которых проливает свет на своеобразие эпохи финансового капитала и монополий».

Сфера криптовалют и технологии блокчейна вызывают все больше интереса, внимания и попыток осмыслить эти новомодное явления, а также их потенциальное влияние на развитие общества в целом. Активнейшим образом способствует этому вполне очевидная констатация того, что существующая капиталистическая модель находится в глубочайшем экзистенциальном кризисе.

Преимущества, возможности и перспективы, которые прогрессивная цифровая инфраструктура открывает перед финансовым капиталом, вполне осязаемы. Особенно с точки зрения скорости передвижения, регулируемости потоков, а также масштаба и глубины проникновения. В условиях современной стадии развития империализма, капитализм явственно исчерпал экстенсивный путь расширения, упершись в естественную ограниченность земного шарика.

С одной стороны наблюдаются поползновения к обобщенной деглобализации, сопровождающейся, в том числе, уничтожением глобальных «излишков перепроизводства» самыми разными способами (например, локальными военными конфликтами). При этом, с нашей точки зрения, за счет условной цифровизации финансовый капитал отчаянно пытается нащупать путь интенсификации «качественного расширения» — это дополнительные способы по углублению механик контроля и эксплуатации наличных производственных сил, активов и ресурсов за счет более тонких и многообразных настроек движения капитала.

Этот искомый путь, скажем так, «былинного типа», с противоположными результатами. Больше эксплуатации на сгорбленные спины, и еще больше внушения о грядущем благоденствии в отчаявшиеся уши только усилят решительность пролетариата, приблизив похоронную процессию капитализма. Только за констатацию этого неизбежного фатализма и обреченности положения любителям жевать рябчиков действительно впору люто ненавидеть классиков марксизма-ленинизма.

Впрочем, пока что «почетный покойничек» не думает о неминуемой беседе с вечностью и даже на эту тему скорее фантазирует о красивой и дорогой урне и богатом убранстве церемониала.

В этом отношении весьма небезынтересно выглядит работа «Сравнение криптовалюты и золота в нескольких странах: оптимизация портфеля посредством обобщенного моделирования отжига». Целью авторов является изучение количественных показателей волатильности криптовалюты в сочетании с возможностями ее включения в инвестиционный портфель с золотом. Вводная часть исследования весьма красноречива: «Как прямое следствие беспрецедентной технологической эволюции, идущей рука об руку с интернационализацией, современный мир является свидетелем такого уровня финансового проникновения, как никогда раньше».

Источник: Global Financial Stability Notes. Cryptic Connections: Spillovers between Crypto and Equity Markets

Не менее симптоматично смотрятся и различные аналитические выкладки международных организаций-традиционных «монетарных смотрящих». С одной стороны, наблюдается безапелляционное признание веса и влиятельности криптоактивов. С другой, высказываются различные опасения и предостережения, которые плавно трансформируются в предложения по выработке глобальной системы контроля за криптоиндустрией.

Очень наглядной и весьма занимательной является аналитическая заметка Международного валютного фонда, с говорящим названием «Загадочные связи: Неожиданные эффекты взаимодествия криптовалютного и фондового рынков».

Аналитики МВФ констатируют, что вопреки их изначальной «второстепенности», наблюдается рост популярности криптовалют как класса активов, который все шире используется розничными и институциональными инвесторами. В документе МВФ высказывается озабоченность в связи с распространением таких активов на развивающихся рынках, поскольку этот фактор может оказать негативное влияние на финансовую стабильность «развивающихся экономик».

Наибольший интерес и ценность данной работы заключается в попытке проанализировать процессы возрастающей взаимосвязи между виртуальными активами и финансовыми рынками. В частности, авторами документа рассматривается: «...степень, в которой криптоактивы стали мейнстримом, путем оценки потенциала результатов взаимодействия между криптовалютными и фондовыми рынками в Соединенных Штатах и на развивающихся рынках с использованием ежедневных данных о волатильности цен и доходности».

Рамки исследования охватывают доковидный этап 2017–2019 гг. и период ковидного бенефиса криптоиндустрии в 2020–2021 гг, В качестве объектов наблюдения выступает пул индексов (S&P 500, Russell 2000 и MSCI) и трио котиптоактивов (биткойн, крупнейший альткоин Ether и наиболее ходовой стейблкоин Tether).